督促券商加強(qiáng)異常交易行為管理！上交所向券商會(huì)員發(fā)布《2022年會(huì)員客戶交易行為管理評(píng)價(jià)方案（征求意見稿）》

每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

據(jù)了解，最近多家券商收到了上交所交易監(jiān)管部起草的《2022年上海證券交易所會(huì)員客戶交易行為管理評(píng)價(jià)方案（征求意見稿）》（ 以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)方案》）。

此次評(píng)價(jià)主要考察2022年度會(huì)員客戶交易行為管理工作情況，主要評(píng)價(jià)內(nèi)容包括，重點(diǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況、客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監(jiān)管措施及紀(jì)律處分情況、重點(diǎn)監(jiān)控賬戶交易行為管理情況、會(huì)員協(xié)同自律監(jiān)管情況、會(huì)員因其他事項(xiàng)被上交所采取措施的情況和加分項(xiàng)等七個(gè)方面。

《評(píng)價(jià)方案》指出，將根據(jù)會(huì)員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評(píng)價(jià)結(jié)果分為五星至一星共九個(gè)星級(jí)，原則上會(huì)員客戶交易管理評(píng)價(jià)不給予五星或一星。上交所將通過“業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺(tái)”的“信函通知”欄目定向告知會(huì)員評(píng)價(jià)星級(jí)。

上交所將開展會(huì)員客戶交易行為管理評(píng)價(jià)

記者獲悉，最近多家券商收到了上交所交易監(jiān)管部起草的《評(píng)價(jià)方案》。此次評(píng)價(jià)主要考察的內(nèi)容為2022年度會(huì)員客戶交易行為管理工作情況，此外，會(huì)員自營(yíng)賬戶和資產(chǎn)管理賬戶的異常交易行為也被納入評(píng)價(jià)范圍。

具體而言，主要的評(píng)價(jià)內(nèi)容包括：（一）重點(diǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)管理（該部分權(quán)重為20%）；（二）客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況（該部分權(quán)重為20%）；（三）客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監(jiān)管措施及紀(jì)律處分情況（該部分權(quán)重為15%）；（四）重點(diǎn)監(jiān)控賬戶交易行為管理情況（該部分權(quán)重為20%）；（五）會(huì)員協(xié)同自律監(jiān)管情況（該部分權(quán)重為20%）；（六）會(huì)員因其他事項(xiàng)被上交所采取措施的情況（該部分權(quán)重為5%）和加分項(xiàng)等七個(gè)方面。

就客戶因異常交易行為被采取警示類自律監(jiān)管措施情況，《評(píng)價(jià)方案》指出，主要考察客戶發(fā)生異常交易行為被上交所采取書面警示措施的情形，并對(duì)在單會(huì)員處再犯的情形額外加重扣分。具體來看，書面警示函、暫停交易警示函扣分標(biāo)準(zhǔn)一致:如投資者的書面警示函與暫停交易警示函所涉異常交易行為均發(fā)生在同一會(huì)員處的，加重扣分。

根據(jù)《評(píng)價(jià)方案》，本次評(píng)價(jià)設(shè)額外加分項(xiàng)。對(duì)于主動(dòng)上報(bào)客戶主動(dòng)管理情況、賬戶非實(shí)名制使用或關(guān)聯(lián)賬戶情況、違法違規(guī)線索等，為提升交易監(jiān)管效能發(fā)揮明確作用的，酌情予以加分。同類情形多次上報(bào)的不超過相應(yīng)上限。

會(huì)員自營(yíng)、資管賬戶發(fā)生異常交易行為將被重扣

據(jù)《評(píng)價(jià)方案》顯示，此次評(píng)價(jià)的計(jì)分方法主要為，評(píng)價(jià)滿分為100分，另設(shè)加分項(xiàng)。上交所根據(jù)計(jì)分方法計(jì)算各項(xiàng)得分，并匯總得出會(huì)員客戶交易行為管理綜合得分。其中，對(duì)上述第 （一）至（三）項(xiàng)進(jìn)行計(jì)分時(shí)，綜合考察各會(huì)員單位經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額占比計(jì)算各項(xiàng)得分; 對(duì)第（四）至（六）項(xiàng)進(jìn)行計(jì)分時(shí)，采用絕對(duì)扣分值累計(jì)扣分，計(jì)算各項(xiàng)得分。

值得一提是，根據(jù)計(jì)分方法，會(huì)員自營(yíng)賬戶和資產(chǎn)管理賬戶發(fā)生異常交易行為構(gòu)成第（一）至（四）項(xiàng)所涉指標(biāo)的，較客戶賬戶予以三倍扣分。

《評(píng)價(jià)方案》還特別設(shè)置了一套星級(jí)評(píng)定的辦法：根據(jù)會(huì)員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評(píng)價(jià)結(jié)果分為五星至一星共九個(gè)星級(jí)。原則上會(huì)員客戶交易管理評(píng)價(jià)不給予五星或一星。以下情形除外:(1) 主動(dòng)上報(bào)違法違規(guī)行為，有助于形成有效線索并經(jīng)查實(shí)；或在客戶管理機(jī)制或技術(shù)方面存在重大創(chuàng)新，且具備可推廣性的，可給予五星；(2) 現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)客戶管理工作存在重大失職，且造成一定后果的；或拒不配合交易所交易監(jiān)管要求的，可給予一星。

《評(píng)價(jià)方案》最后指出，上交所將通過“業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺(tái)”的“信函通知”欄目定向告知會(huì)員評(píng)價(jià)星級(jí)。

近年來異常交易行為一直都是監(jiān)管密切關(guān)注的領(lǐng)域。近期交易所出臺(tái)的一系列全面注冊(cè)制配套文件中，就包括《上海證券交易所主板股票異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《主板監(jiān)控細(xì)則》）。

《主板監(jiān)控細(xì)則》向市場(chǎng)公開了主板股票交易監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)較為成熟的5大類14種典型異常交易行為的量化標(biāo)準(zhǔn)，具體包括虛假申報(bào)、拉抬打壓股價(jià)、維持漲（跌）幅限制價(jià)格、自買自賣和互為對(duì)手方交易以及嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常。解決了此前主板和科創(chuàng)板監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)公開程度不一致的問題，全面提升了交易監(jiān)管的透明度和規(guī)范性，進(jìn)一步明確監(jiān)管預(yù)期。

此外，《主板監(jiān)控細(xì)則》明確對(duì)嚴(yán)重異常波動(dòng)股票、風(fēng)險(xiǎn)警示股票、退市整理股票等風(fēng)險(xiǎn)股票可從嚴(yán)認(rèn)定異常交易、從重采取監(jiān)管措施，適當(dāng)設(shè)置差異化的指標(biāo)閾值，提升監(jiān)管有效性。

《主板監(jiān)控細(xì)則》還規(guī)定了針對(duì)投資者異常交易行為以及會(huì)員履行客戶交易行為管理職責(zé)不當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施或者紀(jì)律處分類型，同時(shí)明確了可從嚴(yán)認(rèn)定異常交易、從重實(shí)施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分的重點(diǎn)監(jiān)控情形。

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