狼來了？——道達投資手記

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 剛剛過去的周末，“股神”巴菲特2023年致股東的信刷屏了。 “股神”前幾年的收益一直沒有跑贏美股主要指數(shù)，被多方調侃，質疑“廉頗老矣，尚能飯否”的不少，但這次算是打了不少質疑的臉，雖然3%的收益率很多人可能看不上眼，但卻大幅跑贏下跌近20%的標普500指數(shù)，大幅跑贏了指數(shù)。 伯克希爾哈撒韋公司重倉的蘋果跌了不少，但西方石油接近翻倍，找回了場子。加之今年以來蘋果公司股價大幅反彈，想來“股神”到目前為止的收益應該也不錯。巴菲特用行動再次證明“你大爺果然還是你大爺！” 從長期表現(xiàn)看，1965年到2022年，“股神”旗下公司伯克希爾哈撒韋復合年增長率為19.8%，而標普500指數(shù)同期的復合年增長率是9.9%。近60年如一日，這么優(yōu)秀，“股神”當之無愧，必須服氣。 作為一個合格的投資者，達哥自然也詳細學習了一下巴菲特的信，核心觀點總結起來和以前沒啥差別，投資重要的是關注分紅和合伙人，股息率越高，消滅市場無效性的效率就越高；選對合伙人相當于成功了一半。 有意思的是，巴菲特在看好美國經(jīng)濟的同時，對美國財政赤字情況的“遠超想象”表示擔憂。這也是導致美國流動性緊縮預期升溫、美債利率飆升的原因之一。 看了下伯克希爾哈撒韋公司的股票，近期和道指、蘋果公司等走勢很像，目前來說還看不到大的風險，但走得比較微妙，也很難斷言方向。 妄議“股神”，希望朋友們不要嘲諷我才好。言歸正傳，回來咱們聊聊A股。今天上午大盤翻紅，但由于美元指數(shù)大約在10點多又開始上漲，順帶著北上資金也開始凈流出，然后大盤就跟著跌了。 看了下美元指數(shù)的情況，大體上和A股的漲跌成反比，達哥也表示很無奈，誰讓北上資金最近幾個月的影響力越來越明顯呢。美元的走勢當然不可能決定A股的長期走勢，但短期市場情緒不好的時候，確實還是有影響的。當前，美元指數(shù)已經(jīng)反彈到壓力位了，短期可能沖勁并不大，對A股的影響也會減小。 在北上資金有一定話語權的背景之下，內地資金自然就有點慘了。周末看到一組數(shù)據(jù)，截至上周五，2月份全市場新發(fā)基金58只，發(fā)行份額636億份，雖然環(huán)比有回暖，但仍然處于“不好賣”的局面。資金不足，市場暫時可能難有大的突破。 今天，滬深兩市成交金額繼續(xù)維持在8000億元以下。這種水平的成交金額，板塊熱度很難持續(xù)，短線就更是如此。當然，這和國債逆回購飆升也有關系，一般到月底的幾天，市場都會比較缺錢，也能理解。 主板現(xiàn)在已經(jīng)有些失真了，相比之下，創(chuàng)業(yè)板可能更能代表今天市場的情況。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從春節(jié)后幾乎沒漲過，一路陰跌，今天還創(chuàng)了新低。不過，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)走出了兩個箱體的下跌結構，可以關注其短線能否有止跌機會，順便帶動一下市場情緒。 盤面比較清淡，看得人有點昏昏欲睡的感覺，今天已經(jīng)找不出特別強的板塊。但聯(lián)動的板塊還是有的，比如衛(wèi)星導航、氟化工等；還有尾盤異動的太空光伏，和馬斯克所說的第三篇章有關系。 氟化工是今天漲幅居前的概念板塊。據(jù)百川盈孚監(jiān)測的數(shù)據(jù)，從今年初的每噸1.33萬元到2月22日每噸超過1.43萬元，2023年以來，主流第三代制冷劑R32漲幅超過10%，氟概念板塊指數(shù)今天放量上漲，但板塊效應一般，板塊內僅一只個股漲停，走勢上未擺脫箱體震蕩的格局，不是大熱的板塊，追漲還是免了。 釀酒板塊資金流入居前，順帶著酒店餐飲、景點旅游、機場航運等都跟著活躍，主要是消費復蘇預期。白酒板塊指數(shù)今天是無量反抽，短期和上證指數(shù)很像，能否企穩(wěn)還有待觀察；指數(shù)要企穩(wěn)反彈，這個方向需要貢獻力量。白酒板塊指數(shù)的中期結構目前沒有問題，要小心跌破短期震蕩平臺回到下方大的震蕩平臺。 而酒店餐飲、景點旅游、機場航運這類，顯然走得沒有白酒強，甚至不如食品加工制造的走勢好，不過這類體量小的消費類板塊彈性比較大，可以根據(jù)自己的喜好來定。相比較來說，食品加工、景點旅游走得更穩(wěn)一些，一些個股可以尋找機會。 半導體這邊，明天有一個海外聽證會的消息可以關注，就算有什么利空，大概也反應了。半導體板塊指數(shù)目前走勢和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)差不多，可以注意一下半導體能否出現(xiàn)和創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)生共振的反彈。但就目前來看，暫時只能說半導體有背離的跡象，還需要確認才行。 今天下午云南鍺業(yè)強勢漲停，乾照光電大漲，算是今天最好的大戲。這是和馬斯克相關的題材。這個題材，只能看后續(xù)是否發(fā)酵。放在短線這么弱的背景之下，比如16只個股漲停、兩連板只有唯一一個，著實是太難了。2月已經(jīng)有19個交易日了，其中經(jīng)常都是連板高度被壓制，情緒只能用糟糕形容。 狼來了的故事已經(jīng)讓大家都麻木了，這回因為是情況最壞的一次，只有唯一的兩連板股票，當情況無法有更差時，或許有一線生機?？梢躁P注一下新題材以及人工智能題材能否帶動情緒回暖，一旦出現(xiàn)共振，那自然會獲得情緒溢價。 整體來說，今天市場雖然走勢偏弱，但不能說多頭就沒有翻盤的希望，上證指數(shù)十字星后市場變盤窗口臨近，注意大盤的方向選擇。短短一個月，大家伙被大干一場后，情緒低迷，減倉的減倉，謹慎的謹慎。說白了，很多都是情緒投資，漲了看多，樂觀看牛市；跌了看跌，各種利空出來。熬吧，熬出一片未來。 目前來看，大盤并沒有問題，倉位控制一下，保持攻守兼?zhèn)涞臓顟B(tài)，只要重要的支撐位沒被跌破，仍然是可操作區(qū)域，切忌追漲殺跌。當然，也要謹慎樂觀，俗話說，事不過三，在近期震蕩箱體過程中，上證指數(shù)已經(jīng)三次上攻3310點的前高未果，如果再往下?lián)舸┢脚_，那么就要謹慎了。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。