機(jī)構(gòu)調(diào)研：開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，超九成居民計(jì)劃購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品

每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)編輯 陳星    

日前，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心、螞蟻集團(tuán)研究院、螞蟻理財(cái)智庫聯(lián)合發(fā)布了《2022年中國家庭財(cái)富變動(dòng)趨勢——中國家庭財(cái)富指數(shù)調(diào)研年度報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）。 

《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，2022年家庭投資理財(cái)收益率呈現(xiàn)“先下降后上升”的走勢，平均收益率為1.75%。 

此外，《報(bào)告》還特別關(guān)注到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶參與情況?！秷?bào)告》顯示，在開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，絕大多數(shù)居民打算購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品等中低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品。其中，95.3%的居民打算購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，93.3%的居民打算購買理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)了解，中國家庭金融調(diào)查與研究中心是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)于2010年成立的集數(shù)據(jù)采集與數(shù)據(jù)研究于一身的公益性學(xué)術(shù)調(diào)研機(jī)構(gòu)。該中心聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院自2020年起共同開展了中國居民家庭財(cái)富變動(dòng)趨勢及未來預(yù)期的調(diào)查。調(diào)查主要圍繞家庭財(cái)富變化、未來預(yù)期及疫情對(duì)家庭決策的影響等幾方面展開。

家庭投資理財(cái)收益率“先降后升”

據(jù)了解，調(diào)查采用線上調(diào)研方式，投放渠道為支付寶APP，調(diào)研時(shí)間為每季度末，投放范圍為全國31個(gè)省市區(qū)。2020年第一季度截至2022年四季度，共計(jì)回收393044份有效問卷。

調(diào)研采用國際上通用的指數(shù)構(gòu)建方法，100為榮枯線，指數(shù)大于100說明相比上個(gè)季度家庭的某項(xiàng)行為在增加，小于100說明相比上個(gè)季度家庭的某項(xiàng)行為在減少。 

《報(bào)告》顯示，2022年家庭財(cái)富繼續(xù)增加但增速放緩，四季度財(cái)富變動(dòng)指數(shù)為100.9，和三季度基本持平。在對(duì)財(cái)富增加的貢獻(xiàn)因素中，房產(chǎn)的貢獻(xiàn)率有所下降，由三季度的68.5%下降到四季度的63.9%；金融資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率進(jìn)一步上升，由三季度的21.2%上升到四季度的32.4%。

2022年家庭投資理財(cái)收益率呈現(xiàn)“先下降后上升”的走勢，平均收益率為1.75%，相較于前三季度的-1.06%，四季度以來明顯好轉(zhuǎn)，但低于上年同期的2.80%。

《報(bào)告》注意到，2022年四季度家庭對(duì)海外資產(chǎn)的配置意愿較為強(qiáng)烈，從2022年三季度的99.1上升至2022年第四季度107.4。

家庭消費(fèi)方面，相比2021年，2022年四季度的生存型和發(fā)展型消費(fèi)增速有所上升，享樂型消費(fèi)總量下降但降幅有所收窄。計(jì)劃購房方面，家庭投資性住房需求減弱，剛性及改善型住房需求仍在且增加明顯。 

此外，由于受到多重超預(yù)期因素影響，家庭在2022年的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及避險(xiǎn)意愿相對(duì)較高，更青睞保險(xiǎn)年金類產(chǎn)品和抗通脹的貴金屬資產(chǎn)，并在四季度的變動(dòng)指數(shù)達(dá)到最高。    

多數(shù)開戶居民傾向選擇中低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品 

2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地實(shí)施，《報(bào)告》也給予了特別關(guān)注。 

根據(jù)調(diào)研，大多數(shù)居民已知曉個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施政策，2022年第四季度超七成居民知曉個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施政策，約三成已開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。 

對(duì)于開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的原因，主要與強(qiáng)制儲(chǔ)蓄和享受稅收優(yōu)惠有關(guān)。其中，44.8%的居民是為了強(qiáng)制儲(chǔ)蓄進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備，43.3%的居民是為了享受稅收優(yōu)惠，32.7%的居民是因?yàn)樘峁┝丝晒┻x擇的投資產(chǎn)品。

開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，89.2%的居民打算在養(yǎng)老金賬戶存入超過1萬元，而且絕大多數(shù)居民打算購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和理財(cái)產(chǎn)品等中低風(fēng)險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)品。其中，95.3%的居民打算購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，93.3%的居民打算購買理財(cái)產(chǎn)品。

購買渠道方面，大多數(shù)居民傾向于選擇銀行渠道。其中，40.0%的居民打算通過國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，20.8%的居民打算通過城市商業(yè)銀行購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，此外，還有26.4%的居民選擇非銀渠道購買。

家庭的消費(fèi)信貸需求持續(xù)增加 

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年以來家庭的消費(fèi)信貸需求指數(shù)一直在榮枯線以上，說明家庭的消費(fèi)信貸需求持續(xù)增加。

從信貸獲取容易度看，2022年經(jīng)營性貸款和消費(fèi)貸款獲取容易度整體普遍提高。家庭經(jīng)營性貸款獲取容易度指數(shù)和消費(fèi)性貸款獲取容易度指數(shù)分別從上年四季度的98.6和101.2上升至2022年四季度的113.2和107.5。

值得注意的是，中低收入群體的消費(fèi)信貸獲取容易度上升明顯。家庭年收入在5萬以下的群體信貸獲取容易度由三季度的96.3上升至四季度的116.0；家庭年收入在5萬~10萬的群體信貸獲取容易度在四季度也達(dá)到115.2。

展望未來，《報(bào)告》指出，家庭在2022年四季度對(duì)未來一年經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依舊有溫和的預(yù)期。政策建議上，除了繼續(xù)出臺(tái)更多刺激家庭消費(fèi)的舉措，還需增加穩(wěn)就業(yè)政策，以提高家庭收入，提振家庭對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心。

圖片來源均為《報(bào)告》

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝（資料圖）