每日經(jīng)濟新聞 2023-02-21 23:09:25
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 葉峰
2月20日,長城證券(002939,股價8.95元,市值361.08億元)發(fā)布公告稱,2月22日,15名定增股東所持有的3.84億股即將解禁上市。
2022年8月19日,長城證券完成了非公開增發(fā),向17名投資者非公開增發(fā)9.31億股,定增價格為每股8.18元。雖然當時市場環(huán)境不佳,但是仍得到了包括中金公司、銀河證券、海通證券在內(nèi)的3家同行大力支持。
2023年以來,市場活躍為本次參與定增的股東帶來了不錯回報,按照2月21日的收盤價計算,定增股東半年時間浮盈率已接近10%。
據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察,非公開發(fā)行是券商進行凈資本補血的常規(guī)方式,從統(tǒng)計數(shù)據(jù)而言,一旦在市場高位定增,即使定增價格較當時的價格有所折讓,參與其中的投資者有時仍不免被套。
數(shù)據(jù)來源:記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖
多家券商定增出現(xiàn)破發(fā)
根據(jù)有關公告,長城證券2022年8月19日完成非公開發(fā)行,共發(fā)行9.31億股,募集資金總額為76.16億元,扣除發(fā)行費用0.63億元,募集資金凈額75.53億元。發(fā)行對象最終確定為17家,其中,兩名原股東華能資本和深圳新江南分別認購35.32億元和9.41億元,占募集資金總額達58.73%。
3家券商也對長城證券定增進行了鼎力支持,中金公司斥資1.68億元認購了2053萬股;海通證券斥資1.74億元認購了2129萬股;銀河證券斥資3.29億元認購了4022萬股。
此外,財通基金、華夏基金、諾德基金、信達澳亞基金4家基金公司合計認購13.1億元。華泰資管旗下的華泰優(yōu)頤股票專項型養(yǎng)老金產(chǎn)品也斥資1.20億元認購了1466萬股。
從二級市場走勢來看,2022年8月長城證券定增時,恰逢A股處于調(diào)整期。2022年10月31日,長城證券最低下探至7.89元,一度跌破了定增價。而隨著全面注冊制來臨、A股市場日漸活躍,包括長城證券在內(nèi)的券商板塊也開始走強。
根據(jù)有關安排,除華能資本和深圳新江南外,2月22日(周三),上述參與定增的其余15名股東所持有的合計3.84億股將解禁流通。雖然面臨解禁壓力,2月21日(周二)長城證券仍以8.95元/股報收。如果以其收盤價每股8.95元估算,參與定增的股東目前浮盈率約9.65%。3家券商銀河證券、海通證券、中金公司各自浮盈約3174萬元、1676萬元和1621萬元。
東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示,2021年以來,共有9家券商、參股券商的上市公司完成了定增。其中,2021年4月定增的天風證券、2021年1月定增的西部證券、2021年10月定增的東興證券目前市價均較當時定增價有所折讓,即俗稱的“破發(fā)”。
券商板塊市場表現(xiàn)向好
此外,不少券商定增也因市場信心不足而縮水。如長城證券原本預期定增不超過85億元,最終只募集了76億元,縮水約9億元。東興證券上述定增的募集資金總額為44.93億元,相比計劃的70億元目標也有大幅縮水。
在定增面臨壓力的情況下,不少券商近年來開始青睞以配股方式公開募資。目前券商行業(yè)中,華泰證券公告擬以配股方式募資280億元,獲得了董事會通過。中金公司擬以配股方式募資不超過270億元,已通過了股東大會審議。
《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),不過,在經(jīng)歷了前期深度調(diào)整后,市場對全面注冊制下券商板塊的表現(xiàn)也變得樂觀。
東興證券指出,全面注冊制快速落地實施,表明監(jiān)管層對加快資本市場改革的堅定態(tài)度和提升國內(nèi)金融市場地位的決心和信心。對證券行業(yè)而言,全面注冊制的落地為投行業(yè)務提供了加速發(fā)展的土壤,投行業(yè)務將成為行業(yè)中長期最具成長性和確定性的業(yè)務板塊,投行收入在行業(yè)營收中的比重有望提升至15%之上。
東興證券同時指出,2023年是國內(nèi)經(jīng)濟從疫情中走出的復蘇之年,也是資本市場的大發(fā)展之年,以注冊制為代表的資本市場改革提速有望成為行業(yè)價值回歸的直接催化劑,業(yè)務創(chuàng)新亦將為盈利增長開啟想象空間,行業(yè)中長期發(fā)展前景繼續(xù)向好??春眯袠I(yè)內(nèi)頭部機構(gòu)在中長期創(chuàng)新發(fā)展模式下的投資機會,當前具備較高投資價值的標的仍集中于估值仍在低位的價值個股,此外證券ETF為板塊投資提供了更多選擇。
封面圖片來源:視覺中國
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