不到兩年22次面臨清盤，卻每次都“化險為夷”！誰在幫這只基金續(xù)命？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

近日，凱石灃混合又發(fā)布了基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的提示性公告。

為什么說“又”呢？記者注意到，這已經(jīng)是這只基金近2年以來第22次發(fā)布類似的提示性公告。

有意思的是，長期徘徊于清盤邊緣的凱石灃混合，每次都能“化險為夷”。據(jù)記者進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)常有機構(gòu)資金在即將滿足清盤條件的前夕進行短期申購，而且經(jīng)常僅持有一周左右就快速贖回。

距離清盤一步之遙，機構(gòu)短暫進場撐起規(guī)模

2月11日，凱石灃混合公告稱，截至2023年2月10日，基金已連續(xù)50個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

而根據(jù)《基金合同》的規(guī)定，《基金合同》生效后，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金合同約定進入清算程序并終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會。

也就是說，該基金距離清盤僅“一步之遙”。

不過這并不是該基金第一次發(fā)布類似的風(fēng)險提醒，記者注意到，從2019年9月該基金成立至今，3年多時間，該基金已經(jīng)發(fā)布了22次可能存在清盤風(fēng)險的預(yù)警，且都是集中在近兩年。

2021年4月20日，凱石灃混合第一次發(fā)布基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的公告，彼時的信息顯示，截至2021年04月19日，基金已連續(xù)40個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

到了2021年5月6日，該基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，再到了5月13日，該基金已連續(xù)55個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

如果按照這個時間推移，該基金在2021年5月20日就滿足了連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的清盤條件，但有意思的是，從2021年2季報來看，有一家機構(gòu)在5月19日申購了約957萬份，只是該機構(gòu)又在5月25日又快速進行了贖回。

雖然該機構(gòu)僅停留了一周左右時間，但就這一周左右時間，使得該基金短暫地滿足了資產(chǎn)凈值不低于5000萬元的存續(xù)要求。

近2年，機構(gòu)撐場多次發(fā)生

如果說這是凱石灃混合第一次遭遇了清盤危機，那么類似的場景在此后開始多次發(fā)生。

到了2021年7月23和8月6日時，凱石灃混合又兩次公告了基金資產(chǎn)凈值低于5000 萬元的情形，但這次最后也還是沒有達到清盤條件。

2021年3季報顯示，“機構(gòu)2”在8月5日申購了約1194萬份，但在8月11日又全部進行了贖回。這次機構(gòu)資金的臨時進場，再一次挽救凱石灃混合于清盤的邊緣。

時間來到2021年10月和11月，凱石灃混合又三次公告，基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，但最后也同樣還是沒有達到清盤條件。

2021年4季報顯示，“機構(gòu)1“在2021年11月10日申購了約2134萬份，隨后于11月16日又快速贖回，前后也是停留約一周時間，而凱石灃混合又再次短暫滿足了不用清盤的條件。

也就是說，僅僅是在2021年，凱石灃混合就已經(jīng)有3次面臨著清盤危機，最后都是靠機構(gòu)資金的短暫停留而化解。

進入2022年，凱石灃混合的清盤危機并沒有消除，1月份和2月份又三次發(fā)布基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的公告，4月和5月、7月和8月、10月和11月則分別又有三次類似的公告。

總的來看，2022年這一年，凱石灃混合的清盤危機出現(xiàn)了4次，但神奇的是，每一次又都有驚無險，機構(gòu)資金在其中也是持續(xù)地助力。

比如去年四季度的那次清盤危機，直接有兩家機構(gòu)同時出手。“機構(gòu)1“申購了約2570萬份，持有了約一周時間，”機構(gòu)2“申購了約1542萬份，持有了約兩周時間。

而從2021年的3次清盤危機，到2022年的4次，再到2023年目前的1次，凱石灃混合自成立以來，已經(jīng)有8次都差點清盤，總共公告資產(chǎn)凈值低于5000萬元的次數(shù)達到了22次。

如果按照此前7次的經(jīng)歷，2023年的這一次清盤危機，是不是也還會靠著機構(gòu)的短期進場而化解？懸念有待今年一季報揭曉。

僅存3只產(chǎn)品，規(guī)模2.11億元

在基金清盤已經(jīng)常態(tài)化的今天，凱石灃混合的這種表現(xiàn)可以稱為另類。

對于靠機構(gòu)幫忙資金短期進場保住基金的做法，凱石基金只是回應(yīng)道：“基金規(guī)模變化是市場變化、投資者買賣意愿等相互作用的客觀結(jié)果。目前基金運作一切正常，我司會繼續(xù)謹慎勤勉地運營產(chǎn)品。后續(xù)的投資運作及信息披露，我們也會嚴格按照基金合同約定進行。“

此外，值得一提的是，凱石灃混合雖然規(guī)模小，但是在今年1月份時還曾暫停申購。2023年1月19日，凱石灃混合公告為了保證基金的平穩(wěn)運作，暫停基金的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資，不過從2月1日開始，又都恢復(fù)了。

對此，凱石基金的說法是：“暫停申購和恢復(fù)申購，是我司從保護基金份額持有人利益出發(fā)，為保證基金平穩(wěn)運作的正常安排。“

記者注意到，截至2022年底，凱石基金旗下還僅存3只公募產(chǎn)品，分別為凱石瀾龍頭經(jīng)濟一年持有、凱石岐短債和凱石灃混合。3只基金加起來的規(guī)模只有2.11億元，不夠其它家基金公司一只產(chǎn)品的規(guī)模。

可見，如果不保住凱石灃混合這個“殼基金“，一旦清盤，凱石基金旗下將僅剩2只公募產(chǎn)品，而且按照這些基金的運作情況來看，即使是棄舊發(fā)新，新產(chǎn)品也很難能夠讓投資者掏腰包。

從私募轉(zhuǎn)公募，從凱石投資到凱石基金，從2017年5月成立至今，凱石基金已經(jīng)快有6個年頭了，6年幾乎沒有什么發(fā)展，未來的路又將在何方？

封面圖片來源：視覺中國-VCG21409100706