道達投資手記：金融數(shù)據(jù)利好 大盤轉(zhuǎn)折點來了？

今年春節(jié)假期后的第二個交易周，A股三大指數(shù)整體來看沒有太多變化，以橫盤為主，成交金額較此前有所下降。盤面上，除了以人工智能為代表的方向熱度高漲以外，多數(shù)板塊以輪動為主，持續(xù)性并不好，賺錢難度比較大。不過，大盤仍處于正常的震蕩中，問題不大。 節(jié)前預(yù)判市場將展開兩周左右的震蕩，目前時間窗口已然到了，疊加金融數(shù)據(jù)超預(yù)期利好，是否意味著A股市場本周將展開升勢？其他板塊是否會獲得更多的資金關(guān)注？牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開了討論。 牛博士：達哥，您好！如何看待上周市場？金融數(shù)據(jù)利好是否會刺激A股本周變盤？ 道達：這兩個交易周都是橫盤震蕩的走勢，與北上資金凈流入速度放緩有一定關(guān)系。目前A股市場仍然是存量資金博弈的市場，增量資金相當(dāng)有限。背后反映的還是老問題，由于信心不足，導(dǎo)致內(nèi)部增量資金不愿進場。 上周五收盤后，金融數(shù)據(jù)公布。國內(nèi)1月份社融規(guī)模增量為5.98萬億元，預(yù)期為5.4萬億元；1月份人民幣貸款增加4.9萬億元，同比多增9227億元。這確實是很大的利好，說明此前的政策推動有效，有利于情緒修復(fù)。 就上證指數(shù)目前的走勢結(jié)構(gòu)而言，沒有多大問題，上述利好消息有可能刺激一些權(quán)重板塊高開，但要注意在震蕩模式下沖高回落的風(fēng)險。 從A50期指的表現(xiàn)來看，并沒有多大反應(yīng)。美股中，多數(shù)中概股上周五下跌。再結(jié)合恒生指數(shù)來看，很難斷言目前的調(diào)整接近尾聲，而且不排除恒生指數(shù)將會展開相對較長時間的震蕩模式。北上資金近1個月累計凈流入A股市場超過1600億元，上周有明顯減緩的趨勢，這個趨勢短期可能很難改變。 因此，即便有利好，也很難斷言A股市場會由此開啟上漲模式。節(jié)前我預(yù)判的大盤指數(shù)會開啟1~2周的震蕩，目前已經(jīng)達到預(yù)期，但難言震蕩結(jié)束，本周不排除還是震蕩的節(jié)奏。如果本周一再度轉(zhuǎn)為向下，很可能還會下探尋找支撐位。 上證指數(shù)漲一天跌一天，板塊持續(xù)性差，這并不是一個好現(xiàn)象。在這種情況下，可以不用過度關(guān)注指數(shù)，維持多頭思路的同時，要留一個心眼，只要指數(shù)沒有出現(xiàn)破壞結(jié)構(gòu)的情況，以個股為主即可。 牛博士：既然達哥提到了以個股為主，這就涉及一個讓大家比較頭疼的問題，由于市場過于聚焦，其他板塊輪動很快，到底該如何把握節(jié)奏呢？ 道達：的確，盤面和牛博士說的情況一樣，確實過于聚焦，被網(wǎng)友戲稱“只有兩類股票”：一是ChatGPT概念，二是其他股票。我的建議是關(guān)注題材股的朋友仍然以題材為主，尤其是ChatGPT這種已經(jīng)呈現(xiàn)出非常高熱度的板塊，選擇回調(diào)支撐位的機會。 ChatGPT的大火，看到有朋友把它和去年的元宇宙相比較，但我覺得這二者還是有很大差別，ChatGPT至少是落地的技術(shù)，而且正在讓人感受到AI的吸引力和顛覆力，這是具體可感知的；而元宇宙就不同，落地還有距離。所以，ChatGPT還是要多關(guān)注，況且在這個領(lǐng)域咱們不能掉隊。 就走勢結(jié)構(gòu)來說，達哥更希望AIGC概念能向下踩一腳比較好。至于ChatGPT的延伸題材，比如芯片、共封裝光學(xué)（CPO）等，更適合相對比較穩(wěn)健的投資者。尤其是CPO概念，達哥上周二就提過，但在ChatGPT還沒有經(jīng)過充分炒作的情況下，這種延伸的炒作效果可能就比較一般。 用高拋低吸的思路對待震蕩的節(jié)奏。在有金融數(shù)據(jù)利好的刺激下，大金融、地產(chǎn)等權(quán)重板塊短期可能也會有所表現(xiàn)，但這并不是我重點關(guān)注的方向。 綜合目前板塊的表現(xiàn)來看，AI概念本周初很可能出現(xiàn)分歧。因為從連板梯度來看，“二連板”幾乎處于斷板的狀態(tài)，這是罕見的現(xiàn)象，很可能引發(fā)短線情緒退潮。再加上龍頭如果繼續(xù)大漲，可能就要停牌核查或進入交易所監(jiān)控名單，其他題材就更難說延續(xù)性了。 讓人比較意外的是高送轉(zhuǎn)和次新股，已經(jīng)很長時間沒有受到資金關(guān)注了，這和業(yè)績有關(guān)系。在題材匱乏的時候，這是一個可以關(guān)注的方向，還可以結(jié)合一下熱點概念挖掘一下。 牛博士：上周末消息比較平淡。如何解讀貴州茅臺兩大股東增持股份？ 道達：這其實是在兌現(xiàn)去年公告的增持承諾，當(dāng)時公告增持的上限是30億元，現(xiàn)在只增持約2.7億元。上周的盤面上，大消費有過兩天的表現(xiàn)，主要是信貸方面的傳言。 整體來說，當(dāng)前市場的表現(xiàn)確實給人一種隱憂，但按規(guī)則交易即可，風(fēng)險都是可控的。利好刺激之下，加上題材股分化，本周初要注意權(quán)重與題材輪動。同時，關(guān)注上證指數(shù)能否補量及能否再度轉(zhuǎn)為上攻。（張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。