道達投資手記：最強熱點狂飆！龍頭透露持續(xù)性

上周末，達哥看了一場關于ChatGPT的討論，討論的雙方一個是哲學教授，一個是有數(shù)學背景的CTO。他們的觀點非常有意思。

ChatGPT的正確率肯定會越來越高，但不會因人而異產生針對性。如果以此類比，基于數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)訓練的模式，不會產生意識，ChatGPT更適合用“給出正確答案”的能力來定位，不能算真正的智能。

而事實上僅兩個多月，ChatGPT的用戶突破了1億，這個現(xiàn)象級應用進入AI時代，引發(fā)全球狂歡。比爾·蓋茨說其歷史意義不亞于互聯(lián)網和個人電腦的誕生。

本周一（2月6日），ChatGPT概念逆市走強，成為數(shù)字經濟中的最強題材，也是市場唯一的熱點，這對整個市場來說，顯然不是好現(xiàn)象。就這個板塊的炒作持續(xù)性而言，目前很多資金主要看龍頭漢王科技，只要該股頂“一字板”，就說明ChatGPT概念板塊的炒作沒有結束，但漢王科技已經“六連板”，哪天炸板不好去猜測。

數(shù)字經濟表現(xiàn)活躍

按照達哥對新概念的理解，一般市場資金都會來炒一波，產生第一次大分歧的時候，往往都會給一個不錯的介入時機；但當板塊熱度過高的時候，或者投資者開始大規(guī)模介入的時候，基本上就是高位接棒的時間。

在ChatGPT的帶動和消息的刺激下，數(shù)字經濟板塊表現(xiàn)也很活躍。該板塊其實也是AIGC概念的炒作延伸。此外還有信創(chuàng)，從去年12月底達哥提示機會以來，目前都走得不錯，走勢可參考AIGC概念，哪天AIGC概念不行了，信創(chuàng)可能就要調整。

軍工板塊因為上周末消息的刺激，早盤沖高，翻綠后持續(xù)震蕩。這個方向從大周期和日K線而言沒有問題，也是達哥比較看好的中長期板塊。不過小周期面臨背離的情況，即便還有上沖動能，但如果沖不出力度，大概率還是會回落，可以等待回調到支撐之后的機會。

白酒股因網傳消息而大跌。就白酒以及食品加工這類消費板塊來說，就是震蕩的走勢，這種情況下有漲有跌很正常，再加上白酒春節(jié)假期前已經反彈了不少，目前的調整就是正常的技術修正，結構尚未破壞。同在大消費題材之下，酒店餐飲和景點旅游本周一反而是紅的，但這兩個方向要區(qū)分一下，酒店餐飲目前是陰跌，景點旅游需要有效收復1月30日的高點才行。

春節(jié)假期前達哥提及的教育方向，創(chuàng)出新高以后這幾天出現(xiàn)橫盤震蕩，走勢并不弱，向下如果被拉回到之前的震蕩區(qū)域，要定好止盈點；而短期震蕩之后的向上，如果不能持續(xù)大漲，就要注意獲利了結。

市場出現(xiàn)較大調整

從短線情緒來看，熱點題材過于集中，其他題材表現(xiàn)一般。最大的看點是安妮股份盤中跌停，其代表的是強勢股的二波，要注意類似個股二波到前高附近的風險。但就整個短線強勢股方向來看，人氣股沒有直接A字型殺跌，高位股和中位股也都沒有出現(xiàn)連續(xù)殺跌，說明市場虧錢效應不大，尷尬的問題是賺錢效應也不大。

再就“連板”個股來看，從上周五開始，“連板”接力股來到了個位數(shù)。這告訴我們，游資都不追漲了，都玩低吸。按照過去游資的套路，大概是要破壞這個規(guī)律的，如果后續(xù)指數(shù)有反彈修復，接力“連板”出現(xiàn)加速，要特別小心?？袋c是高位股的情緒能否穩(wěn)住，低位試錯博弈探路股能否走出來。

就本周一市場的整體情況來看，出現(xiàn)了近期相對有力度的調整，也出現(xiàn)了虧錢效應。至于原因，這里不方便公開討論。美國1月就業(yè)數(shù)據(jù)大超預期，說明美國經濟軟著陸概率很大，從而讓美聯(lián)儲加息更有底氣，對匯率來說是利空。

不過，值得注意的是，北向資金本周一的凈流出金額相比上周五出現(xiàn)大幅下降，僅流出5億元左右。尤其是本周一午后出現(xiàn)了明顯的回流跡象，這點其實很不容易，說明大盤回落后北向資金進一步拋售的意愿并不是很強烈，而且此前連續(xù)大幅凈流入，想要一下子全身而退也不現(xiàn)實。

另外，從上證指數(shù)的走勢結構來說，只要未出現(xiàn)達哥此前提及的破壞結構的走勢，回調仍然是機會，倉位控制在七成以內為宜。從時間周期來說，這波調整已經持續(xù)了6個交易日，春節(jié)假期前達哥的預期是10個交易日左右，后面幾天要注意多頭的反擊。

（張道達）

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