道達(dá)投資手記：最強(qiáng)熱點(diǎn)狂飆！龍頭透露持續(xù)性

上周末，達(dá)哥看了一場關(guān)于ChatGPT的討論，討論的雙方一個(gè)是哲學(xué)教授，一個(gè)是有數(shù)學(xué)背景的CTO。他們的觀點(diǎn)非常有意思。

ChatGPT的正確率肯定會越來越高，但不會因人而異產(chǎn)生針對性。如果以此類比，基于數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)訓(xùn)練的模式，不會產(chǎn)生意識，ChatGPT更適合用“給出正確答案”的能力來定位，不能算真正的智能。

而事實(shí)上僅兩個(gè)多月，ChatGPT的用戶突破了1億，這個(gè)現(xiàn)象級應(yīng)用進(jìn)入AI時(shí)代，引發(fā)全球狂歡。比爾·蓋茨說其歷史意義不亞于互聯(lián)網(wǎng)和個(gè)人電腦的誕生。

本周一（2月6日），ChatGPT概念逆市走強(qiáng)，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的最強(qiáng)題材，也是市場唯一的熱點(diǎn)，這對整個(gè)市場來說，顯然不是好現(xiàn)象。就這個(gè)板塊的炒作持續(xù)性而言，目前很多資金主要看龍頭漢王科技，只要該股頂“一字板”，就說明ChatGPT概念板塊的炒作沒有結(jié)束，但漢王科技已經(jīng)“六連板”，哪天炸板不好去猜測。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)活躍

按照達(dá)哥對新概念的理解，一般市場資金都會來炒一波，產(chǎn)生第一次大分歧的時(shí)候，往往都會給一個(gè)不錯(cuò)的介入時(shí)機(jī)；但當(dāng)板塊熱度過高的時(shí)候，或者投資者開始大規(guī)模介入的時(shí)候，基本上就是高位接棒的時(shí)間。

在ChatGPT的帶動(dòng)和消息的刺激下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊表現(xiàn)也很活躍。該板塊其實(shí)也是AIGC概念的炒作延伸。此外還有信創(chuàng)，從去年12月底達(dá)哥提示機(jī)會以來，目前都走得不錯(cuò)，走勢可參考AIGC概念，哪天AIGC概念不行了，信創(chuàng)可能就要調(diào)整。

軍工板塊因?yàn)樯现苣┫⒌拇碳?，早盤沖高，翻綠后持續(xù)震蕩。這個(gè)方向從大周期和日K線而言沒有問題，也是達(dá)哥比較看好的中長期板塊。不過小周期面臨背離的情況，即便還有上沖動(dòng)能，但如果沖不出力度，大概率還是會回落，可以等待回調(diào)到支撐之后的機(jī)會。

白酒股因網(wǎng)傳消息而大跌。就白酒以及食品加工這類消費(fèi)板塊來說，就是震蕩的走勢，這種情況下有漲有跌很正常，再加上白酒春節(jié)假期前已經(jīng)反彈了不少，目前的調(diào)整就是正常的技術(shù)修正，結(jié)構(gòu)尚未破壞。同在大消費(fèi)題材之下，酒店餐飲和景點(diǎn)旅游本周一反而是紅的，但這兩個(gè)方向要區(qū)分一下，酒店餐飲目前是陰跌，景點(diǎn)旅游需要有效收復(fù)1月30日的高點(diǎn)才行。

春節(jié)假期前達(dá)哥提及的教育方向，創(chuàng)出新高以后這幾天出現(xiàn)橫盤震蕩，走勢并不弱，向下如果被拉回到之前的震蕩區(qū)域，要定好止盈點(diǎn)；而短期震蕩之后的向上，如果不能持續(xù)大漲，就要注意獲利了結(jié)。

市場出現(xiàn)較大調(diào)整

從短線情緒來看，熱點(diǎn)題材過于集中，其他題材表現(xiàn)一般。最大的看點(diǎn)是安妮股份盤中跌停，其代表的是強(qiáng)勢股的二波，要注意類似個(gè)股二波到前高附近的風(fēng)險(xiǎn)。但就整個(gè)短線強(qiáng)勢股方向來看，人氣股沒有直接A字型殺跌，高位股和中位股也都沒有出現(xiàn)連續(xù)殺跌，說明市場虧錢效應(yīng)不大，尷尬的問題是賺錢效應(yīng)也不大。

再就“連板”個(gè)股來看，從上周五開始，“連板”接力股來到了個(gè)位數(shù)。這告訴我們，游資都不追漲了，都玩低吸。按照過去游資的套路，大概是要破壞這個(gè)規(guī)律的，如果后續(xù)指數(shù)有反彈修復(fù)，接力“連板”出現(xiàn)加速，要特別小心?？袋c(diǎn)是高位股的情緒能否穩(wěn)住，低位試錯(cuò)博弈探路股能否走出來。

就本周一市場的整體情況來看，出現(xiàn)了近期相對有力度的調(diào)整，也出現(xiàn)了虧錢效應(yīng)。至于原因，這里不方便公開討論。美國1月就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，說明美國經(jīng)濟(jì)軟著陸概率很大，從而讓美聯(lián)儲加息更有底氣，對匯率來說是利空。

不過，值得注意的是，北向資金本周一的凈流出金額相比上周五出現(xiàn)大幅下降，僅流出5億元左右。尤其是本周一午后出現(xiàn)了明顯的回流跡象，這點(diǎn)其實(shí)很不容易，說明大盤回落后北向資金進(jìn)一步拋售的意愿并不是很強(qiáng)烈，而且此前連續(xù)大幅凈流入，想要一下子全身而退也不現(xiàn)實(shí)。

另外，從上證指數(shù)的走勢結(jié)構(gòu)來說，只要未出現(xiàn)達(dá)哥此前提及的破壞結(jié)構(gòu)的走勢，回調(diào)仍然是機(jī)會，倉位控制在七成以內(nèi)為宜。從時(shí)間周期來說，這波調(diào)整已經(jīng)持續(xù)了6個(gè)交易日，春節(jié)假期前達(dá)哥的預(yù)期是10個(gè)交易日左右，后面幾天要注意多頭的反擊。

（張道達(dá)）

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