兩重因素疊加 29只FOF反彈中“顆粒無(wú)收”

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

在A股、港股市場(chǎng)持續(xù)的反彈行情中，多達(dá)29只FOF產(chǎn)品近3個(gè)月的收益為負(fù)，甚至一家基金公司旗下的多只FOF產(chǎn)品集體負(fù)收益。這些“買(mǎi)手們”究竟買(mǎi)了什么基金？

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在剛剛過(guò)去的2022年四季度，基金“買(mǎi)手”也有不少調(diào)整的動(dòng)作，有的“買(mǎi)手”精準(zhǔn)加倉(cāng)了港股類基金。

對(duì)短期邏輯把握不當(dāng)

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，近3個(gè)月，A股、港股市場(chǎng)持續(xù)反彈，部分基金的階段收益甚至超過(guò)50%。不過(guò)，作為市場(chǎng)上最會(huì)選基金的一批“買(mǎi)手”，近3個(gè)月竟有近30只FOF產(chǎn)品出現(xiàn)了負(fù)收益。

從這些產(chǎn)品來(lái)看，部分基金公司旗下的多只FOF產(chǎn)品近3個(gè)月集體負(fù)收益。投資者不禁要問(wèn)，這些基金都買(mǎi)了什么呢？

以平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)為例，截至2022年底，該基金前十大重倉(cāng)基金中，有9只基金是債券型基金，前三大基金分別為工銀純債債券A、招商安華債券A、博時(shí)信用債純債債券A，其中兩只基金近3個(gè)月收益為負(fù)，而前十大重倉(cāng)基金中唯一的權(quán)益基金為博時(shí)軍工主題股票A，近3個(gè)月的跌幅超過(guò)10%（截至2月1日）。

該基金經(jīng)理在2022年四季報(bào)中更是坦言：“（2022年）11月之后，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差，組合在資產(chǎn)配置、債券底倉(cāng)、權(quán)益資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上均遇到逆風(fēng)。主要是對(duì)市場(chǎng)中短期邏輯把握不當(dāng)導(dǎo)致。”

再以民生加銀穩(wěn)健配置6個(gè)月為例，該基金的前十大重倉(cāng)基雖然都是債券型基金，但從這10只債券基金來(lái)看，近3個(gè)月多達(dá)9只基金的收益為負(fù)。

整體來(lái)看，這些基金在反彈中“顆粒無(wú)收”，主要原因在于，一是重倉(cāng)的債券基金，在經(jīng)歷了2022年四季度的調(diào)整后，還未恢復(fù)元?dú)?，這些FOF的業(yè)績(jī)自然也就很難有好的表現(xiàn)；二是在債券基金拖累的同時(shí)，重倉(cāng)的權(quán)益基金也沒(méi)踩準(zhǔn)市場(chǎng)的節(jié)奏，兩重因素疊加，也很難有好的收益。

買(mǎi)手有不少調(diào)整動(dòng)作

除了這些基金，在剛剛過(guò)去的2022年四季度，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，基金“買(mǎi)手們”也有不少調(diào)整的動(dòng)作。整體來(lái)看，共有11只基金獲得20只或20只以上的FOF產(chǎn)品重倉(cāng)。

從這11只基金來(lái)看，大多都是債券基金，且多只債券基金在2022年四季度都被明顯減持，比如博時(shí)富瑞純債A、易方達(dá)信用債A、興全穩(wěn)泰A、交銀裕隆純債A等。

在這11只基金中，僅有兩只靈活配置型基金，分別為融通健康產(chǎn)業(yè)C、華商新趨勢(shì)優(yōu)選，且這兩只基金在過(guò)去的四季度都獲得了“買(mǎi)手們”加倉(cāng)。

再?gòu)?ldquo;買(mǎi)手們”加倉(cāng)份額最多的基金來(lái)看，共有24只基金被“買(mǎi)手們”買(mǎi)入超過(guò)兩億份，這其中既有短期純債基金，也有不少權(quán)益基金，其中部分港股類基金的加倉(cāng)幅度還是比較明顯。

從權(quán)益基金來(lái)看，易方達(dá)港股通成長(zhǎng)C被買(mǎi)入超過(guò)6億份，不過(guò)主要的“買(mǎi)手”來(lái)自易方達(dá)旗下基金，易方達(dá)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)航六個(gè)月持有A、易方達(dá)優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有A、易方達(dá)優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)一年持有A買(mǎi)入的份額數(shù)量均超過(guò)了1億份。

還有華夏恒生科技ETF，也獲得了超過(guò)4億份的買(mǎi)入，不過(guò)買(mǎi)入的主要也是華夏基金旗下的其他產(chǎn)品，分別為華夏養(yǎng)老2040三年A、華夏優(yōu)選配置A、華夏養(yǎng)老2045三年A、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045，均買(mǎi)入超過(guò)5000萬(wàn)份。

此外，易方達(dá)恒生H股ETF也被買(mǎi)入超過(guò)兩億份，主要的買(mǎi)手來(lái)自興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有A、興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月A，均買(mǎi)入超過(guò)了1億份。