見好就收？北向資金出現(xiàn)轉(zhuǎn)折跡象——道達(dá)對話牛博士

來源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

A股兔年第一個(gè)交易周結(jié)束，上證指數(shù)三漲兩跌，周一開局即巔峰，之后是纏綿3天沒有方向，周五出現(xiàn)相對有力度的調(diào)整。不過，就全周市場的表現(xiàn)來看，指數(shù)并沒有調(diào)整多少，甚至很多股票的漲幅比較好，說明買盤的承接比較強(qiáng)勢。

在這種情況下出現(xiàn)的探底回升，是否意味著調(diào)整已經(jīng)結(jié)束了？12月23日以來的四個(gè)日K線缺口，在本周二到周五就回補(bǔ)了兩個(gè)，北向資金開始凈流出，如何看待？權(quán)重持續(xù)走弱，題材依舊強(qiáng)勢，又該如何把握？今天，牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，你好！咱們還是按照慣例，開門見山直接聊大盤，相信這也是很多朋友關(guān)心的問題。周五盤中市場出現(xiàn)相對有力度的回調(diào)，如果不是午后回升了一些，那么大家的情緒可能會(huì)很受影響，如何看待周五午后的回升？北向資金終于扛不住開始凈流出了，如何解讀？

道達(dá)：周五盤面最大的不同就是北向資金，結(jié)束了連續(xù)17個(gè)交易日的凈買入，凈流出40多億元。其實(shí)這是完全可以預(yù)期的，即便家里有礦，北向資金也不可能一直這么持續(xù)大幅凈流入。

不過，這次北向資金的轉(zhuǎn)折，我覺得還是有標(biāo)志性意義的，意味著這一波北向資金買出來的逼空行情，可能要暫時(shí)歇一歇了。這不是什么壞事，北向資金一直這么猛，反而讓不少朋友覺得不踏實(shí)。休息一下也是挺好的，讓以成長、題材等為代表的內(nèi)地資金活躍一下，這樣北向資金、內(nèi)地資金都在參與，有錢一起賺，只要他們在參與，市場就有活躍度，而活躍度就是機(jī)會(huì)。

周五大盤午后出現(xiàn)回升，從短周期來看，上證指數(shù)3230點(diǎn)附近的支撐很明顯，出現(xiàn)止跌企穩(wěn)并不意外。之前我提出上證指數(shù)的支撐是3220點(diǎn)附近，如果以此來比對，顯然還沒有到達(dá)我的理想位置，不過，就走勢結(jié)構(gòu)來說，已經(jīng)基本滿足了我的最低預(yù)期。

從我自己的經(jīng)驗(yàn)來說，大盤的調(diào)整幅度可能還稍微欠缺一些，但這并不妨礙我們做交易。因?yàn)槟壳笆袌稣w穩(wěn)定，周五的拋盤主要是權(quán)重股，大盤并沒有看到趨勢結(jié)束的跡象，而且操作上是以個(gè)股為主，那么調(diào)整就是機(jī)會(huì)，自己看好的個(gè)股是可以嘗試的。

不過，我的建議是倉位最好控制在七成以內(nèi)。之前在低位沒有買入的話，這個(gè)位置進(jìn)場重倉道理說不通，因?yàn)閺拇蟊P的中期結(jié)構(gòu)來看，已經(jīng)離去年7月份的階段高點(diǎn)不遠(yuǎn)了，每當(dāng)大盤運(yùn)行到高低點(diǎn)附近的時(shí)候，都是需要注意的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。雖然目前我們都預(yù)期可能會(huì)是慢牛，但交易上要遵守規(guī)則才行。

還是以上證指數(shù)3220點(diǎn)附近作為參考，一旦出現(xiàn)有效跌破并且反彈還過不了這個(gè)位置，那就要小心了，很可能意味著中期高點(diǎn)可能已經(jīng)出現(xiàn)。不過，這只是供大家防范風(fēng)險(xiǎn)用的，并不是現(xiàn)在要討論的主要問題。

對于下周的市場，預(yù)期有兩種可能走勢：一種是在目前震蕩的區(qū)間內(nèi)繼續(xù)整理，把時(shí)間周期拉長，只要不出現(xiàn)上面破壞結(jié)構(gòu)的走勢，調(diào)整就是機(jī)會(huì)，意味著還有向上突破的能力；另一種是直接向上并且創(chuàng)出階段新高，但新高階段是需要我們降低倉位的，尤其是中線投資者視情況高拋低吸，是非常不錯(cuò)的降低成本機(jī)會(huì)。

一是反彈后繼續(xù)向下補(bǔ)缺，如3195點(diǎn)-3197點(diǎn)甚至3129點(diǎn)-3130點(diǎn)，等完全補(bǔ)缺后再行開啟新一輪攻勢。二是在3200點(diǎn)-3300點(diǎn)區(qū)間來回拉鋸做橫向震蕩整理，結(jié)束后再行向上突破。

對此，下周初若滬指再度向上創(chuàng)出新高，不是介入時(shí)機(jī)，反是高拋良機(jī)（切記不能做反了）。短線投資者減倉后，等待縮量企穩(wěn)后的再度低吸機(jī)會(huì)；中線投資者視情低吸高拋降低持倉成本。

牛博士：近期一直都是題材股表現(xiàn)活躍，之前達(dá)哥你也說了2月份要重點(diǎn)關(guān)注題材和成長方向，是否意味著像消費(fèi)、金融等這樣的權(quán)重方向就沒有機(jī)會(huì)了？板塊機(jī)會(huì)該如何把握？

道達(dá)：其實(shí)，到目前為止，相當(dāng)多的板塊已經(jīng)漲過一輪了。如果大家以慢牛來思考市場的話，有一個(gè)很重要的因素，就是主線的位置得足夠低才行，想要成為市場的大主線板塊，之前就得具備很大的下跌時(shí)間和空間。

仔細(xì)思考一下，方向就比較清晰了，無非就是科技、消費(fèi)、醫(yī)療、金融、文娛。這當(dāng)中，每一個(gè)方向都需要我們仔細(xì)思考。金融板塊之于A股，更多承擔(dān)的是支撐市場的作用，只要不是全面牛市，這個(gè)方向想持續(xù)大漲，暫時(shí)不抱大希望。不過也正是因?yàn)樗麄兊奈恢玫?，支撐指?shù)才有了底氣。

消費(fèi)、醫(yī)療這類權(quán)重，可以歸結(jié)為一類。年前的消費(fèi)和醫(yī)療就是基本綁在一起漲跌，但由于這兩個(gè)方向已經(jīng)漲過一輪，目前是橫盤震蕩的節(jié)奏。操作思路，達(dá)哥已經(jīng)說過很多次了，中長期線投資者目前就是高拋低吸的機(jī)會(huì)。

科技方向就比較有意思了，這里是泛科技的概念，涉及相當(dāng)多的題材，包括半導(dǎo)體、國產(chǎn)軟件、大數(shù)據(jù)、人工智能、消費(fèi)電子、云計(jì)算等。這也是近期市場主要活躍的題材，當(dāng)中有相當(dāng)一部分板塊的位置并不高，是值得持續(xù)關(guān)注的。

文娛方向相對有點(diǎn)慘，雖然位置在地板上，但本身業(yè)績比較慘淡。但因?yàn)槲恢米銐虻?，在?fù)蘇的背景之下，估值修復(fù)是大概率事件，適合有耐心的中長期投資者。

短線方面，周五的市場中，WEB3.0概念活躍。消息上，社交APP damus近日爆火，引發(fā)資金關(guān)注，但在AIGC題材興起的情況下，WEB3.0概念只能算“小弟”，屬于延伸炒作，期望值暫時(shí)有遞減傾向，不建議過分追高。

AIGC概念繼續(xù)活躍，仍然是當(dāng)下題材主線，但周五不少高標(biāo)一字板品種開始爆量，下周一這個(gè)板塊可能迎來短線轉(zhuǎn)折點(diǎn)，注意不要過分追高。

達(dá)哥提2月份著重關(guān)注題材和成長，主要是從大方向把握的。如果大盤下周轉(zhuǎn)頭向上的話，可能還得靠權(quán)重藍(lán)籌，屆時(shí)資金可能會(huì)短期切換到權(quán)重藍(lán)籌上，那就要注意短線題材股的風(fēng)險(xiǎn)了，這也是下周關(guān)注的重點(diǎn)。

牛博士：消息面上，工信部等八部門組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作，華為官宣將于2月8日舉行“超融合+"戰(zhàn)略暨新品發(fā)布會(huì)，如何解讀？

道達(dá)：工信部等八部門發(fā)布《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動(dòng)化先行區(qū)試點(diǎn)工作的通知》，試點(diǎn)期限為2023-2025年。

從通知內(nèi)容來看，全面電動(dòng)化的想象力還是不錯(cuò)的，理解起來是試點(diǎn)領(lǐng)域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域力爭達(dá)到80%。這個(gè)市場空間不小，按照券商的估算，每年增量是百萬臺(tái)的級(jí)別。

除此之外，上述通知點(diǎn)名了公共充電樁，新增公共充電樁（標(biāo)準(zhǔn)樁）與公共領(lǐng)域新能源汽車推廣數(shù)量（標(biāo)準(zhǔn)車）比例力爭達(dá)到1：1，這對充電樁板塊是較大的利好。

新能源車板塊指數(shù)周一跳空大漲，周五有調(diào)整，不過支撐力度很大，馬上補(bǔ)缺口的可能性不大。新能源方向，最近北向資金和機(jī)構(gòu)也在回補(bǔ)倉位，這是明牌，這一波反彈不會(huì)那么順利，最近不要追高買了，起碼要等比較有力度的調(diào)整才行。

華為官宣將于2月8日舉行“超融合+”戰(zhàn)略暨新品發(fā)布會(huì)，將發(fā)布鯤鵬超融合等軟件及配套工具系列新品。據(jù)介紹，超融合架構(gòu)可以在一套設(shè)備中集合計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)和服務(wù)器虛擬化等資源和技術(shù)，具備穩(wěn)定可靠、性能優(yōu)異、安全有效、智能便捷的特點(diǎn)，逐漸成為企業(yè)部署數(shù)據(jù)中心的重要選擇。

華為作為超融合市場領(lǐng)軍者，全面升級(jí)了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，再一次引領(lǐng)行業(yè)突破，推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中，華為鯤鵬服務(wù)器、華為歐拉操作系統(tǒng)相關(guān)合作的軟硬件公司將直接受益，具體分類包括國產(chǎn)操作系統(tǒng)、中間件、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)庫等。此外，一些已有超融合產(chǎn)品的公司，也將受益于超融合行業(yè)發(fā)展。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG21409100706