中航電測收購成飛集團(tuán)交易預(yù)案出爐明日復(fù)牌 發(fā)行股份價(jià)格8.39元／股，標(biāo)的評估尚未完成

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

中航電測（SZ300114，股價(jià)10.58元，市值62.50億元） 收購成都飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱成飛集團(tuán)）100%股權(quán)的交易預(yù)案如期出爐。但目前來看，這份預(yù)案披露的內(nèi)容有限。據(jù)稱，成飛集團(tuán)的審計(jì)、評估工作尚未完成，預(yù)估值及擬定價(jià)尚未確定。中航電測發(fā)行股份的價(jià)格到是已經(jīng)確定，為8.39元／股，較公司停牌前的股價(jià)有一定幅度的打折。

擬發(fā)行股份收購成飛集團(tuán)全部股權(quán)

據(jù)中航電測發(fā)布的交易預(yù)案，公司擬通過發(fā)行股份方式購買航空工業(yè)集團(tuán)持有的成飛集團(tuán)100%股權(quán)，交易不涉及募集配套資金。交易完成后，中航電測的控股股東將由漢航機(jī)電變更為航空工業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為航空工業(yè)集團(tuán)。

截至目前，交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評估工作尚未完成，預(yù)估值及擬定價(jià)尚未確定；重組標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格尚未最終確定。

經(jīng)交易各方商議決定，中航電測此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格選擇重組首次董事會決議公告日前 20 個(gè)交易日股票交易均價(jià)作為市場參考價(jià)，最終確定為8.39 元/股。截至1月11日收盤，公司股價(jià)報(bào)收于10.58元/股。

成飛集團(tuán)官網(wǎng)稱，公司是我國航空武器裝備研制生產(chǎn)和出口主要基地、民機(jī)零部件重要制造商，國家重點(diǎn)優(yōu)勢企業(yè)。在軍機(jī)方面，公司研制生產(chǎn)了殲5、殲7、梟龍、殲10等系列飛機(jī)數(shù)千架，殲10飛機(jī)榮獲國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)特等獎(jiǎng)。在民機(jī)方面，成飛集團(tuán)與成飛民機(jī)公司一道承擔(dān)了大型客機(jī)C919、新支線客機(jī)ARJ21、大型水陸兩棲飛機(jī)AG600機(jī)頭的研制生產(chǎn)等。

重組交易前，中航電測的主營業(yè)務(wù)為飛機(jī)測控產(chǎn)品和配電系統(tǒng)、電阻應(yīng)變計(jì)、應(yīng)變式傳感器、稱重儀表和軟件、機(jī)動(dòng)車檢測設(shè)備等產(chǎn)品的研制生產(chǎn)。交易完成后，公司將新增航空武器裝備整機(jī)及部附件研制生產(chǎn)業(yè)務(wù)并主要聚焦于航空主業(yè)。

截至2021年末，成飛集團(tuán)總資產(chǎn)為1511.8億元，所有者權(quán)益為143.52億元，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益為127.17億元。2021年度，成飛集團(tuán)營業(yè)收入為567.33億元，凈利潤為9889.77萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為355.74萬元。而截至2022年9月30日，中航電測的總資產(chǎn)為35.68億元，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為22.99億元。

不過，重組預(yù)案披露稱，目前成飛集團(tuán)參控股中航貴州飛機(jī)、長沙五七一二飛機(jī)工業(yè)等10家企業(yè)，“部分資產(chǎn)擬不納入本次重組范圍， 標(biāo)的公司將對該等資產(chǎn)進(jìn)行剝離”。

受益概念股炒作火熱

經(jīng)中航電測申請，公司股票將于2月2日開市起復(fù)牌。對于公司股票的復(fù)牌，股吧里，投資者整體較為雀躍，一些人認(rèn)為中航電測股價(jià)可能復(fù)制中航沈飛（SH600760，股價(jià)61.30元，市值1201.8億元）當(dāng)年的“數(shù)板”行情。

2016年下半年，中航沈飛前身中航黑豹拋出重組預(yù)案，擬出售資產(chǎn)發(fā)行股份并購沈飛集團(tuán)100%股權(quán)。公司股票于2016年12月13日復(fù)牌，此后連續(xù)漲停，從不到6.3元/股一度上漲至近30元/股。

中航電測1月中旬披露將收購成飛集團(tuán)100%股權(quán)的消息已經(jīng)在資本市場上引發(fā)波瀾。成飛集成（SZ002190，股價(jià)29.81元，市值106.94億元）、中航產(chǎn)融（SH600705，股價(jià)5.76元，市值508.65億元）、光韻達(dá)（SZ300227，股價(jià)10.08元，市值50.38億元）等相關(guān)概念股紛紛大漲。

其中，成飛集成炒作的是其為成飛集團(tuán)的供應(yīng)商；光韻達(dá)的炒作邏輯似乎也是如此，其全資子公司通宇航空是成飛集團(tuán)的直接供應(yīng)商。

值得一提的是，中航電測在重組預(yù)案中提示風(fēng)險(xiǎn)稱，股票市場投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)并存；上市公司股票價(jià)格的波動(dòng)不僅受盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、金融政策的調(diào)控、股票市場的投機(jī)行為、投資者的心理預(yù)期等諸多因素的影響。

“公司本次交易需要有關(guān)部門審批且需要一定的時(shí)間周期方能完成，在此期間股票市場價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)，從而給投資者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。股票的價(jià)格波動(dòng)是股票市場的正?，F(xiàn)象。為此，提醒投資者應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險(xiǎn)意識，以便做出正確的投資決策。”中航電測表示。

中航電測2月1日晚同步披露的截至1月11日的前十大股東以及前十大流通股東名單顯示，相較去年9月末，國華人壽-萬能八號、國華人壽-萬能二號新進(jìn)成為公司前十大股東。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝