科創(chuàng)板跟投2023年1月報告：保薦機(jī)構(gòu)迎來“好時光”，跟投浮虧比例降至近5個月新低

今年市場迎來開門紅，參與科創(chuàng)板公司跟投的券商們也稍稍松了一口氣。 據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年1月31日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有280家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有71家，環(huán)比減少了20多家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例也下降至25.36%，環(huán)比大幅下降了近8個百分點。跟投浮虧比例創(chuàng)出去年9月以來的新低。 適逢市場回暖，保薦機(jī)構(gòu)手上的科創(chuàng)板新股如果在這段時間上市，可謂是趕上了好時候。例如，興業(yè)證券、安信證券所保薦的2家科創(chuàng)公司都在今年1月上市，憑著4000萬元的跟投金額，截至1月31日收盤已經(jīng)獲得了超6000萬的浮盈。 1月科創(chuàng)板跟投浮虧比例環(huán)比大幅下降 據(jù)統(tǒng)計，截至今年1月31日，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有280家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有71家。 而截至去年末，保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司共有285家，其中保薦機(jī)構(gòu)的跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司共有95家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例達(dá)33.3%。 截至今年1月末，保薦機(jī)構(gòu)跟投產(chǎn)生浮虧的科創(chuàng)板公司環(huán)比減少了20多家，保薦機(jī)構(gòu)科創(chuàng)板跟投浮虧比例也下降至25.36%，環(huán)比大幅下降了近8個百分點。 據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月31日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮盈規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為晶科能源、復(fù)旦微電、長遠(yuǎn)鋰科、聯(lián)影醫(yī)療、東威科技、昱能科技、華恒生物、南網(wǎng)科技、大全能源、振華新材。其中，晶科能源、復(fù)旦微電的保薦機(jī)構(gòu)都是中信建投。 值得一提的是，截至1月31日收盤，有53單科創(chuàng)板項目帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈超過了承銷保薦費收入。其中跟投浮盈與承銷保薦費收入之間差值過億的項目有復(fù)旦微電、長遠(yuǎn)鋰科、晶科能源、東威科技、華恒生物、南網(wǎng)科技、宏華數(shù)科、振華新材8個，環(huán)比增加了2個，而這8個項目中有4個項目的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，占比50%。 據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至1月31日收盤，保薦機(jī)構(gòu)跟投浮虧規(guī)模排名前10的科創(chuàng)板公司分別為百濟(jì)神州-U、翱捷科技-U、成大生物、邁威生物-U、中科微至、萬潤新能、匯宇制藥-W、華強(qiáng)科技、中科藍(lán)訊、中自科技，排名與去年12月相比變化不大，浮虧規(guī)模過億的項目仍然只有百濟(jì)神州-U一單。不過隨著最近幾個月股價大幅反彈，百濟(jì)神州-U帶給兩家保薦機(jī)構(gòu)的浮虧已經(jīng)大幅收窄。去年9月末，百濟(jì)神州-U一度給兩家保薦機(jī)構(gòu)中金公司、高盛高華帶來浮虧近5億元，甚至超過了承銷保薦費，而截至今年1月末，浮虧已收窄至2億元。 值得一提的是，適逢近期市場回暖，保薦機(jī)構(gòu)手上的科創(chuàng)板新股如果在這段時間上市，真可謂是趕上了好時候。例如，由興業(yè)證券、安信證券保薦的2家科創(chuàng)板公司英方軟件、百利天恒-U都在今年1月上市，截至1月31日收盤兩家券商所獲的浮盈都已經(jīng)超過了6000萬。 近九成保薦機(jī)構(gòu)跟投處于浮盈狀態(tài) （排名前二十位） 從截至1月31日保薦機(jī)構(gòu)跟投限售期還沒滿的科創(chuàng)板上市公司及保薦機(jī)構(gòu)的跟投數(shù)據(jù)來看，目前87%的保薦機(jī)構(gòu)的跟投整體處于浮盈狀態(tài)。 就整體浮盈規(guī)模來看，排名前10位的券商分別為中信建投、中信證券、中金公司、興業(yè)證券、民生證券、國泰君安、安信證券、招商證券、海通證券、中泰證券。其中前3名的排位與去年12月相同，而隨后幾位之間的浮盈差距并不大。 在今年1月科創(chuàng)板跟隨大勢整體出現(xiàn)反彈的背景下，截至1月末，多數(shù)券商的累計跟投浮盈環(huán)比出現(xiàn)了回升。其中跟投浮盈環(huán)比回升幅度較大的券商包括中航證券、國金證券、長城證券、英大證券等。 但目前仍然還有一些保薦機(jī)構(gòu)的跟投累計處于浮虧狀態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，截至1月31日，跟投累計出現(xiàn)浮虧的券商分別為華安證券、華英證券、東海證券、申萬宏源承銷保薦、高盛高華，比去年12月減少了2家。 另據(jù)統(tǒng)計，今年2月內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)兩年的限售期期滿的科創(chuàng)板公司共有9家，但相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的跟浮盈情況卻存在著一定分化。其中，海泰新光、四方光電、華銳精密3家公司帶給保薦機(jī)構(gòu)的跟投浮盈都超過6000萬元，且都超過了承銷保薦費收入，相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)鎖定兩年賺的可謂是盆滿缽滿。 另一方面，截至1月31日收盤，還有3家公司的保薦機(jī)構(gòu)跟投處于浮虧狀態(tài)，但浮虧金額均遠(yuǎn)小于保薦機(jī)構(gòu)所獲得的承銷保薦費，也就是說，這些保薦機(jī)構(gòu)仍然可以全身而退。