兔年首只券商股來了！信達證券2月1日上市，中信建投、中泰證券包銷進入前十大股東

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

明日（2月1日），春節(jié)前完成招股的信達證券將在上交所上市交易。這是兔年首只券商股。信達證券發(fā)行價為每股8.25元，共計發(fā)行3.243億股，募集資金凈額25.81億元。

信達證券上市公告書顯示，在新股申購階段，中信建投、中泰證券進入了公司前十大股東。此外，公司還發(fā)布了業(yè)績預告，預計2022年實現(xiàn)凈利潤10.81億元~12.65億元，同比變動幅度為-7.74%至7.96%。

兩家主承銷商包銷成前十大股東

招股書顯示，信達證券是于2007年9月成立的國內AMC系第一家證券公司，由中國信達作為主要發(fā)起人，聯(lián)合中海信托和中國中材集團，在承繼中國信達的投資銀行業(yè)務和收購遼寧證券、漢唐證券的證券類資產(chǎn)基礎上成立的證券公司。

本次信達證券A股IPO，保薦機構（主承銷商）為中信建投，聯(lián)席主承銷商為中泰證券。本次發(fā)行募集資金總額為26.75億元，發(fā)行費用總計9451.79萬元，其中保薦及承銷費用合計7950.7萬元?？梢哉f，中信建投、中泰證券兩家投行兔年迎來了一個很好的開門紅。

值得一提的是，兩家券商不僅收取了保薦費，還因為包銷被動進入了前十大股東。

上市公告書顯示，本次信達證券網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為3243萬股，占本次發(fā)行總量的10%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為2.9187億股，占本次發(fā)行總量的90%。本次發(fā)行網(wǎng)下投資者棄購14320股，網(wǎng)上投資者棄購156.09萬股，合計157.53萬股。中信建投、中泰證券各自包銷了78.765萬股，分列信達證券第九、第十大股東。

信達證券發(fā)行后每股凈資產(chǎn)為4.82元，發(fā)行后市盈率為22.97倍（按照每股發(fā)行價格除以發(fā)行后每股收益計算）。參考前一只上市的次新股券商首創(chuàng)證券的五個一字板走勢，信達證券上市后大概率不會破發(fā)，兩家券商被動包銷還會帶來一定投資收益。

中泰創(chuàng)投入股不到三年浮盈超6億

不過，本次信達證券A股IPO，相對保薦機構中信建投，聯(lián)席主承銷商中泰證券是更大贏家。

信達證券招股書顯示，2019年11月，公司進行了一次增資擴股。2019年11月22日，公司在北金所采取公開掛牌方式征集投資人。經(jīng)過公示期及審核評議，最終確定包括中泰創(chuàng)業(yè)投資（上海）有限公司（以下簡稱中泰創(chuàng)投）等5家合格投資人為新增股東。

中泰證券2022年半年報顯示，中泰創(chuàng)投為其全資子公司，截至2022年6月30日，中泰創(chuàng)投總資產(chǎn)51.95億元，凈資產(chǎn)46.74億元。2022年上半年中泰創(chuàng)投實現(xiàn)營業(yè)收入2251.98萬元，凈利潤1812.34萬元。

2020年上半年，信達證券該次增資擴股完成，新增股東合計認購3.5億股，其中中泰創(chuàng)投認購數(shù)量最多，達到1.4億股，成為信達證券第二大股東，其入股成本為3.81元/股。

短短不足三年時間，即使僅按照發(fā)行價每股8.25元估算，中泰創(chuàng)投在信達證券上的浮盈已達到6.21億元。

1月30日晚間，中泰證券發(fā)布業(yè)績預告稱，受市場影響，預計公司2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為4.36億元~5.67億元，同比下降81.74%~85.96%。根據(jù)規(guī)定，中泰創(chuàng)投在信達證券上市后需要有12個月鎖定期，但入股不到三年后信達證券便完成了上市且已有很高的浮盈，無疑對中泰證券的兔年開局來說是個好消息。

2022年業(yè)績預告報喜

此外，信達證券還在上市公告書中披露了2022年業(yè)績預告。

2022年，信達證券預計實現(xiàn)營業(yè)收入35億元~41億元，同比變動幅度為-7.97%至7.80%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤10.81億元~12.65億元，同比變動幅度為-7.74%至7.96%。

對比近期已上市A股券商業(yè)績預告，各家上市券商凈利潤普遍出現(xiàn)超50%的大幅下滑，天風證券、太平洋證券、江海證券和中山證券甚至出現(xiàn)虧損，信達證券能維持與2021年同期基本持平的經(jīng)營業(yè)績已經(jīng)算是“優(yōu)等生”。

在招股書中，信達證券表示，本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務。本次募集資金將重點投向以下領域：

第一，進一步鞏固傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務，優(yōu)化調整營業(yè)網(wǎng)點布局，拓展公司業(yè)務輻射區(qū)域；提高綜合服務能力，促進財富管理轉型；加大金融科技投入，構筑綜合金融服務體系。

第二，在合規(guī)經(jīng)營、風險可控的前提下，擴大公司資本中介業(yè)務的資金配置規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務結構，加快業(yè)務發(fā)展。

第三，在嚴謹完善的研究體系和投資決策體系下，視市場情況適當增加證券投資業(yè)務規(guī)模，豐富自營業(yè)務類型，提高自營業(yè)務投資的收益率和穩(wěn)定性。

第四，加大對資產(chǎn)管理業(yè)務的投入，并通過市場化途徑引進優(yōu)秀投研、營銷和產(chǎn)品設計開發(fā)人才，不斷提高資管團隊的產(chǎn)品設計能力和主動管理能力，提升產(chǎn)品業(yè)績，打造品牌效應。

第五，擴充承銷業(yè)務資金實力，吸引更多優(yōu)秀人才，打造公司專業(yè)、高端的投資銀行人員隊伍，提高投資銀行業(yè)務綜合服務能力，全面提升投資銀行業(yè)務實力。

第六，加大合規(guī)風控的投入，保障公司合規(guī)與風險管理規(guī)范、有效；持續(xù)加大信息技術系統(tǒng)建設投入。

第七，公司期貨業(yè)務、另類投資業(yè)務、私募投資基金業(yè)務、公募基金業(yè)務和境外業(yè)務分別由下屬子公司開展。本次募集資金到位后，公司將繼續(xù)加大對各子公司的支持力度，不斷完善組織架構和業(yè)務體系，提升公司作為綜合性證券控股集團的整體服務能力。

華西證券非銀團隊在其1月29日發(fā)布的研究報告中明確看好信達證券上市后表現(xiàn)，指出信達證券8.25元/股發(fā)行價，對應發(fā)行市盈率22.97倍、發(fā)行市凈率1.71倍，預計上市后有較大提升空間。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_400202186