“從1周到1小時(shí)”，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ郊铀侔l(fā)力，券商正加速重構(gòu)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議簽訂模式

每經(jīng)記者 李娜  王海慜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

日前，國(guó)泰君安證券托管部的微信公眾號(hào)顯示，國(guó)泰君安資產(chǎn)托管部持續(xù)同各大證券、期貨經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行緊密溝通，截至目前合作落地協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降慕?jīng)紀(jì)商已突破40家，其中24家為證券經(jīng)紀(jì)商、16家為期貨經(jīng)紀(jì)商。

這種協(xié)議免簽?zāi)Ｊ?，是由證券作為托管人和合作的證券/期貨經(jīng)紀(jì)商簽署總對(duì)總經(jīng)紀(jì)操作協(xié)議/期貨備忘錄，管理人單方簽署確認(rèn)書(shū)，免去了三方協(xié)議審核、用印等流程。

每經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，這類(lèi)“免簽聯(lián)盟”模式時(shí)下在第一、第二梯隊(duì)的券商托管部門(mén)都在推進(jìn)，推動(dòng)速度比較快，覆蓋范圍也比較廣。

據(jù)了解，上述協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降耐瞥觯鹆瞬簧偎侥蓟鸬年P(guān)注，尤其是中小私募基金，但一些大型私募還在適應(yīng)過(guò)程中。

券商快速推進(jìn)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ?/h2>

2022年以來(lái)，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ介_(kāi)始在多家券商落地，近段時(shí)間以來(lái)更呈現(xiàn)加速發(fā)展的趨勢(shì)。

根據(jù)國(guó)君托管部微信公號(hào)1月30日發(fā)布的消息，國(guó)君托管于2022年國(guó)慶開(kāi)創(chuàng)了期貨操作備忘錄免簽?zāi)Ｊ剑c證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ胶狭χ芾砣撕?jiǎn)化交易準(zhǔn)備流程、免除郵寄回收煩惱、加速交易落地效率。目前在國(guó)泰君安管理人服務(wù)平臺(tái)已可自動(dòng)識(shí)別免簽?zāi)Ｊ降暮献鹘?jīng)紀(jì)商，管理人僅需進(jìn)行簡(jiǎn)易操作，即可完成相關(guān)賬戶(hù)的掛接申請(qǐng)，并且相關(guān)賬戶(hù)的掛接工作最快可于提交申請(qǐng)后的1小時(shí)內(nèi)辦結(jié)，整個(gè)流程簡(jiǎn)明高效。

圖片來(lái)源：國(guó)泰君安托管與基金服務(wù)公眾號(hào)

 

中信證券托管部曾在2022年國(guó)慶時(shí)宣布，中信證券托管經(jīng)紀(jì)總合作業(yè)務(wù)模式上線，交易準(zhǔn)備事項(xiàng)進(jìn)一步精簡(jiǎn)。中信托管與各經(jīng)紀(jì)商落地總合作業(yè)務(wù)模式后，管理人就中信托管產(chǎn)品選擇對(duì)應(yīng)經(jīng)紀(jì)商交易，可免簽經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議。

興業(yè)證券托管部門(mén)公眾號(hào)也在2022年10月對(duì)外表示，興證托管已和業(yè)內(nèi)多家證券經(jīng)紀(jì)商推進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議管理人免簽新模式，新模式下興業(yè)證券作為托管人與證券經(jīng)紀(jì)商簽署總對(duì)總合作協(xié)議，對(duì)于興業(yè)證券托管、合作證券經(jīng)紀(jì)商交易的產(chǎn)品，管理人無(wú)需再簽署傳統(tǒng)三方證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議，在正常完成相關(guān)賬戶(hù)開(kāi)立、建立轉(zhuǎn)賬關(guān)系的前提下，交易前僅需就具體產(chǎn)品向興證托管出具業(yè)務(wù)確認(rèn)書(shū)即可。而對(duì)于托管與交易端都在興業(yè)證券的產(chǎn)品，僅需要管理人簽署一次授權(quán)書(shū)，由產(chǎn)品開(kāi)戶(hù)營(yíng)業(yè)部提供產(chǎn)品的交易參數(shù)表即可。

相關(guān)資料顯示，華泰證券從2022年5月16日“免簽聯(lián)盟”首次推出，到目前已有31家公司（19家證券公司、12家期貨公司）免簽落地上線，3家待上線，19家溝通協(xié)商中。產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)操作協(xié)議/期貨備忘錄免簽，可縮減審核、用印、郵寄環(huán)節(jié)，降低時(shí)間、人力及耗材成本。

此外，就在2022年年末，萬(wàn)聯(lián)證券也宣布萬(wàn)聯(lián)托管現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)證券/期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽?zāi)Ｊ健?/p>

另外，每經(jīng)記者今天從招商證券有關(guān)人士處獲悉，招商證券托管部2020年率先在業(yè)內(nèi)推廣該總對(duì)總免簽經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議模式，目前證券期貨免簽協(xié)議聯(lián)盟達(dá)到30余家，如中金財(cái)富、東方財(cái)富、華泰證券、天風(fēng)證券、中泰證券、國(guó)信證券等。另有多家正在洽談中，后續(xù)將盡快覆蓋市場(chǎng)各大機(jī)構(gòu)。

某券商資深托管人士告訴每經(jīng)記者：“這個(gè)模式第一、第二梯隊(duì)的券商托管都在推進(jìn)，國(guó)君、招證、中信、華泰、興業(yè)、海通等券商托管都在推，推動(dòng)比較快速、覆蓋也比較廣。”

經(jīng)紀(jì)協(xié)議流程提速

深圳某券商托管人士則是進(jìn)一步解釋道：“原來(lái)走相關(guān)流程，即使在比較順利的情況下，審核、定稿、蓋章、郵寄等流程下來(lái)也需要一周。”

從1周到1個(gè)小時(shí)，免簽?zāi)Ｊ较?，管理人只需要確認(rèn)要素，不用跑券商柜臺(tái)面簽，改變了以往繁瑣的模式，直接提升了整體效率。

值得注意的是，根據(jù)國(guó)君托管部微信公號(hào)1月30日發(fā)布的消息，截至目前合作落地協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降慕?jīng)紀(jì)商已突破40家，包括證券經(jīng)紀(jì)商、期貨經(jīng)紀(jì)商。

其中，已實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議免簽的證券經(jīng)紀(jì)商如下（排名不分先后）：

中信證券、中信證券（山東）、華泰證券、中金財(cái)富證券、東海證券、申港證券、東吳證券、粵開(kāi)證券、首創(chuàng)證券、華福證券、渤海證券、江海證券、國(guó)融證券、長(zhǎng)江證券、南京證券、華寶證券、天風(fēng)證券、中泰證券、中山證券、國(guó)信證券、東北證券、國(guó)聯(lián)證券、東方財(cái)富證券、聯(lián)儲(chǔ)證券。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，上述名單中有14家券商目前都還沒(méi)有基金托管資格，在數(shù)量上要多于有托管資格的券商。

據(jù)記者梳理，目前華泰托管“免簽聯(lián)盟”中的19家券商與國(guó)泰君安托管“免簽聯(lián)盟”中的24家券商有著較高的重合度，中金財(cái)富證券、東海證券、東吳證券、粵開(kāi)證券、首創(chuàng)證券、渤海證券、江海證券、華寶證券、國(guó)聯(lián)證券等近10家還未獲得基金托管資格的券商都出現(xiàn)在兩家頭部券商的“免簽聯(lián)盟”中。

此前，市場(chǎng)也有聲音傳出，這種免簽?zāi)Ｊ降暮锰幹饕谟诋a(chǎn)品合作的便利性，尤其是對(duì)于沒(méi)有券商托管資格的券商，其經(jīng)紀(jì)端客戶(hù)的體驗(yàn)會(huì)更好。

在前述深圳券商托管人士看來(lái)，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ礁骷胰潭加?，可以把它?dāng)做一個(gè)賣(mài)點(diǎn)，它補(bǔ)足了一個(gè)服務(wù)缺點(diǎn)。

“其實(shí)我覺(jué)得對(duì)于經(jīng)紀(jì)商來(lái)講，管他有無(wú)托管資格，他的利益點(diǎn)就是在于經(jīng)紀(jì)協(xié)議這一塊的流程快捷了很多，原來(lái)產(chǎn)品是一單一審，現(xiàn)在有一個(gè)模板的話，開(kāi)戶(hù)效率簽約效率提高了，我覺(jué)得這是實(shí)在的好處，跟它有沒(méi)有托管資格其實(shí)關(guān)系并不大。”該托管人士表示。

中小私募基金快速響應(yīng)

相對(duì)于公募基金的托管，券商的基金托管業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)更多地體現(xiàn)在私募托管領(lǐng)域。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前9萬(wàn)多只正式運(yùn)作的證券投資類(lèi)私募產(chǎn)品中，只有近2450只的托管人為銀行，其余產(chǎn)品的托管人幾乎都為券商。

據(jù)了解，券商協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降耐瞥?，引起了不少私募基金的關(guān)注，尤其是引起了中小私募基金的關(guān)注，但一些大型私募還處在適應(yīng)過(guò)程中。

杭州某私募基金人士指出，大型私募都有自己的法務(wù)人員，要求可能更為具體或者個(gè)性化一些。同時(shí)，由于這個(gè)還比較新鮮，其推廣和被熟悉還需要一段時(shí)間。

“免簽都是合同模版，我們法務(wù)都要重新審核重新改。中小私募可能適合。”某大型私募基金人士表示。

前述券商資深托管人士進(jìn)一步指出：“目前經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議的條款，基本已比較成熟且標(biāo)準(zhǔn)，只要托管人和經(jīng)紀(jì)商達(dá)成一致即可，一般中小管理人不會(huì)有特殊要求。前期較大型私募比較謹(jǐn)慎，觀望居多且的確會(huì)有個(gè)性化要求，這類(lèi)型的就還是沿用之前的三方簽署模式。當(dāng)然，目前也已有大型管理人陸續(xù)開(kāi)始使用。”

不過(guò)，前述深圳托管人士則是更為看好免簽?zāi)Ｊ剑?ldquo;我覺(jué)得不會(huì)，經(jīng)紀(jì)協(xié)議就是三方存管經(jīng)紀(jì)協(xié)議，很雷同的，都是標(biāo)準(zhǔn)化，大、小管理人基本上都是拿券商的模板，不會(huì)有什么大變動(dòng)的。同時(shí)，隨著發(fā)展都會(huì)形成針對(duì)某一家機(jī)構(gòu)的模板。”

事實(shí)上，在采訪中記者注意到，對(duì)于各大券商托管部門(mén)所宣傳的協(xié)議免簽的便利性，也得到了一些私募機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。丹羿投資相關(guān)負(fù)責(zé)人今日接受記者采訪時(shí)指出，“本來(lái)經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議是要三方簽署的：托管方、管理人和經(jīng)紀(jì)商。免簽之后，管理人只要在托管平臺(tái)上，蓋章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)確認(rèn)書(shū)就行，表示確認(rèn)和這家經(jīng)紀(jì)商合作，沒(méi)有協(xié)議修訂三方審核的過(guò)程。這種新模式開(kāi)啟了便捷新模式，加快了開(kāi)戶(hù)速度，對(duì)我們而言更加省時(shí)省力，整體工作效率得以提高。”

可以說(shuō)，“免簽聯(lián)盟”的應(yīng)運(yùn)而生既有市場(chǎng)需求、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素的推動(dòng)，對(duì)券商自身而言也不失為一種降本增效的方法。畢竟券商托管行業(yè)要耗費(fèi)不小的人力、物力成本。那么，對(duì)于其客戶(hù)私募機(jī)構(gòu)而言，到底需要怎樣的券商托管服務(wù)？

記者在一份券商信息技術(shù)部門(mén)針對(duì)私募行業(yè)培訓(xùn)的內(nèi)部教材中得到了答案：我們需要“懂行業(yè)，懂需求，懂合規(guī)”的私募機(jī)構(gòu)技術(shù)服務(wù)人員。

金融科技賦能不僅僅是口號(hào)，協(xié)議免簽?zāi)Ｊ降穆赌樳€只是行業(yè)變遷的一個(gè)縮影。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500575825