行業(yè)風(fēng)向標(biāo) | 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，儲(chǔ)能政策環(huán)境持續(xù)完善送“紅包”

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

根據(jù)2023年1月18日PVinfolink報(bào)價(jià)，多晶硅致密料均價(jià)在150元/kg，同比前一周下降18元/kg，182和210硅片均價(jià)分別為4.43元/片和5.78元/片，分別同比前一周上漲19.7%和25.7%，182和210電池片均價(jià)為0.85元/w，同比前一周上漲6.3%，集中式組件價(jià)格均價(jià)為1.73元/w，同比下降2.8%。

同樣，2023年1月16日，SMM的硅料報(bào)價(jià)顯示硅料價(jià)格也開始企穩(wěn)修復(fù)。國盛證券預(yù)計(jì)隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，行業(yè)排產(chǎn)從2月之后有望明顯修復(fù)和提升，從此來看，硅片和電池片價(jià)格率先企穩(wěn)。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國新增光伏裝機(jī)87.41GW，同比增長60%。

據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，至2023年底，并網(wǎng)光伏4.9億千瓦，而2022年底并網(wǎng)光伏達(dá)3.93億千瓦，則2023年預(yù)計(jì)新增光伏裝機(jī)約0.97億千瓦（為97GW），同比超11%。光伏板塊前期調(diào)整較多，主要環(huán)節(jié)對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E估值處于歷史低分位水平，當(dāng)下位置不必悲觀。

另外值得關(guān)注的是，根據(jù)近期全國能源工作會(huì)議的指引，到2023年年底全國太陽能發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)4.9億千瓦左右，意味著2023年的新增并網(wǎng)規(guī)模將達(dá)到100GW左右。自2022年11月底以來，硅料價(jià)格基于供需關(guān)系的變化已經(jīng)大幅回落，我們對(duì)2023年國內(nèi)光伏需求更為樂觀，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)30%及以上的增長，達(dá)到115GW及以上。節(jié)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來反彈，節(jié)后需求復(fù)蘇可期。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光伏終端需求有望迎來爆發(fā)。

此外，儲(chǔ)能與電力市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年投運(yùn)的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目中，可再生能源配儲(chǔ)和獨(dú)立儲(chǔ)能容量占比分別為45%和44%，是裝機(jī)的兩大主要類型。獨(dú)立儲(chǔ)能模式增長亮眼，各省依自身情況完善容量租賃、輔助服務(wù)和電力現(xiàn)貨交易等模式，為獨(dú)立儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性鋪路，山東、寧夏、湖北等省份已走在國內(nèi)前列。新能源配儲(chǔ)主要包括常規(guī)配儲(chǔ)項(xiàng)目和一體化大基地項(xiàng)目，新疆引領(lǐng)新能源配儲(chǔ)裝機(jī)，累計(jì)新能源配儲(chǔ)規(guī)模已超過20GWh?？紤]2022年大儲(chǔ)招標(biāo)規(guī)模的放量、獨(dú)立儲(chǔ)能市場(chǎng)環(huán)境的逐步完善，以及后續(xù)風(fēng)光大基地項(xiàng)目落地對(duì)大儲(chǔ)需求的拉動(dòng)，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)新型儲(chǔ)能需求有望達(dá)到30GWh。

點(diǎn)評(píng)：板塊核心公司年度業(yè)績預(yù)告普遍高增且多家超預(yù)期，一體化盈利、龍頭擴(kuò)產(chǎn)、減值風(fēng)險(xiǎn)消除、逆變器/儲(chǔ)能景氣度等積極信號(hào)值得關(guān)注。國內(nèi)12月新增裝機(jī)數(shù)據(jù)符合預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格節(jié)前延續(xù)大幅反彈趨勢(shì)，節(jié)后有望保持價(jià)穩(wěn)量高升，并進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)板塊預(yù)期和情緒轉(zhuǎn)暖。繼續(xù)看好板塊在基本面和業(yè)績預(yù)期正向邊際變化驅(qū)動(dòng)下的積極表現(xiàn)。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、金晶科技

公司上市以來，持續(xù)增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力、擴(kuò)建升級(jí)產(chǎn)線，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。產(chǎn)品上，在傳統(tǒng)浮法玻璃的基礎(chǔ)上，向超白玻璃等高端產(chǎn)品擴(kuò)展；產(chǎn)業(yè)鏈上，向上布局原材料純堿，向下布局玻璃深加工。2020年，公司緊跟市場(chǎng)，利用自身超白玻璃的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)軍光伏玻璃領(lǐng)域。2021年，公司成功開發(fā)出薄膜電池組件重要部件-TCO鍍膜玻璃，成為國內(nèi)外為數(shù)不多掌握TCO鍍膜玻璃技術(shù)且能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)之一，并實(shí)現(xiàn)向國際薄膜電池巨頭First Solar供貨。--中郵證券

2、禾邁股份

受國內(nèi)12月疫情影響，四季度約15%微逆訂單出口節(jié)奏受到影響，預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)移至2023年1季度業(yè)績中，但2022全年公司微逆出貨量依然遠(yuǎn)超年初100萬臺(tái)目標(biāo)，業(yè)績表現(xiàn)靚麗。公司微逆出貨量中60%-70%來自歐美市場(chǎng)，價(jià)格敏感度低，系統(tǒng)安全性要求高，預(yù)計(jì)需求維持旺盛；拉美市場(chǎng)去年受制于微逆產(chǎn)能影響，增速略低于預(yù)期，但今年1季度預(yù)計(jì)公司微逆產(chǎn)能將達(dá)到30-40萬臺(tái)/月，可留出余量已應(yīng)對(duì)不時(shí)之需，也會(huì)針對(duì)拉美市場(chǎng)推出有針對(duì)性的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)拉美市場(chǎng)增速有望修復(fù)。--中信建投

3、英威騰

公司屬于困境反轉(zhuǎn)型企業(yè)，工控業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，國內(nèi)及海外市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展有望加速。此外，公司新能源業(yè)務(wù)已跨過2018-2020年的經(jīng)營低谷，人才大批引入帶來渠道及產(chǎn)品快速擴(kuò)張，新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)翻倍式增長，2023年有望扭虧為盈，成為公司業(yè)績?cè)鲩L的重要驅(qū)動(dòng)因素。--安信證券

4、清源股份

公司是澳洲分布式光伏支架龍頭，連續(xù)12年在澳洲屋頂光伏市場(chǎng)占有率第一，市占率持續(xù)超50%。同時(shí)公司對(duì)歐洲、中國和東南亞等新興市場(chǎng)的開拓逐漸收獲成效，中短期具有較強(qiáng)的業(yè)績?cè)鲩L能力，并基于渠道復(fù)用性和終端重疊性拓展戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域。--華創(chuàng)證券

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