行業(yè)風(fēng)向標 | 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)，儲能政策環(huán)境持續(xù)完善送“紅包”

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

根據(jù)2023年1月18日PVinfolink報價，多晶硅致密料均價在150元/kg，同比前一周下降18元/kg，182和210硅片均價分別為4.43元/片和5.78元/片，分別同比前一周上漲19.7%和25.7%，182和210電池片均價為0.85元/w，同比前一周上漲6.3%，集中式組件價格均價為1.73元/w，同比下降2.8%。

同樣，2023年1月16日，SMM的硅料報價顯示硅料價格也開始企穩(wěn)修復(fù)。國盛證券預(yù)計隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)，行業(yè)排產(chǎn)從2月之后有望明顯修復(fù)和提升，從此來看，硅片和電池片價格率先企穩(wěn)。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2022年我國新增光伏裝機87.41GW，同比增長60%。

據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會預(yù)計，至2023年底，并網(wǎng)光伏4.9億千瓦，而2022年底并網(wǎng)光伏達3.93億千瓦，則2023年預(yù)計新增光伏裝機約0.97億千瓦（為97GW），同比超11%。光伏板塊前期調(diào)整較多，主要環(huán)節(jié)對應(yīng)2023年P(guān)E估值處于歷史低分位水平，當下位置不必悲觀。

另外值得關(guān)注的是，根據(jù)近期全國能源工作會議的指引，到2023年年底全國太陽能發(fā)電累計裝機規(guī)模達4.9億千瓦左右，意味著2023年的新增并網(wǎng)規(guī)模將達到100GW左右。自2022年11月底以來，硅料價格基于供需關(guān)系的變化已經(jīng)大幅回落，我們對2023年國內(nèi)光伏需求更為樂觀，預(yù)計2023年國內(nèi)光伏新增裝機有望實現(xiàn)30%及以上的增長，達到115GW及以上。節(jié)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格迎來反彈，節(jié)后需求復(fù)蘇可期。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光伏終端需求有望迎來爆發(fā)。

此外，儲能與電力市場統(tǒng)計，2022年投運的新型儲能項目中，可再生能源配儲和獨立儲能容量占比分別為45%和44%，是裝機的兩大主要類型。獨立儲能模式增長亮眼，各省依自身情況完善容量租賃、輔助服務(wù)和電力現(xiàn)貨交易等模式，為獨立儲能實現(xiàn)經(jīng)濟性鋪路，山東、寧夏、湖北等省份已走在國內(nèi)前列。新能源配儲主要包括常規(guī)配儲項目和一體化大基地項目，新疆引領(lǐng)新能源配儲裝機，累計新能源配儲規(guī)模已超過20GWh?？紤]2022年大儲招標規(guī)模的放量、獨立儲能市場環(huán)境的逐步完善，以及后續(xù)風(fēng)光大基地項目落地對大儲需求的拉動，預(yù)計2023年國內(nèi)新型儲能需求有望達到30GWh。

點評：板塊核心公司年度業(yè)績預(yù)告普遍高增且多家超預(yù)期，一體化盈利、龍頭擴產(chǎn)、減值風(fēng)險消除、逆變器/儲能景氣度等積極信號值得關(guān)注。國內(nèi)12月新增裝機數(shù)據(jù)符合預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈價格節(jié)前延續(xù)大幅反彈趨勢，節(jié)后有望保持價穩(wěn)量高升，并進一步驅(qū)動板塊預(yù)期和情緒轉(zhuǎn)暖。繼續(xù)看好板塊在基本面和業(yè)績預(yù)期正向邊際變化驅(qū)動下的積極表現(xiàn)。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、金晶科技

公司上市以來，持續(xù)增強技術(shù)實力、擴建升級產(chǎn)線，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。產(chǎn)品上，在傳統(tǒng)浮法玻璃的基礎(chǔ)上，向超白玻璃等高端產(chǎn)品擴展；產(chǎn)業(yè)鏈上，向上布局原材料純堿，向下布局玻璃深加工。2020年，公司緊跟市場，利用自身超白玻璃的技術(shù)優(yōu)勢，進軍光伏玻璃領(lǐng)域。2021年，公司成功開發(fā)出薄膜電池組件重要部件-TCO鍍膜玻璃，成為國內(nèi)外為數(shù)不多掌握TCO鍍膜玻璃技術(shù)且能實現(xiàn)量產(chǎn)的企業(yè)之一，并實現(xiàn)向國際薄膜電池巨頭First Solar供貨。--中郵證券

2、禾邁股份

受國內(nèi)12月疫情影響，四季度約15%微逆訂單出口節(jié)奏受到影響，預(yù)計將轉(zhuǎn)移至2023年1季度業(yè)績中，但2022全年公司微逆出貨量依然遠超年初100萬臺目標，業(yè)績表現(xiàn)靚麗。公司微逆出貨量中60%-70%來自歐美市場，價格敏感度低，系統(tǒng)安全性要求高，預(yù)計需求維持旺盛；拉美市場去年受制于微逆產(chǎn)能影響，增速略低于預(yù)期，但今年1季度預(yù)計公司微逆產(chǎn)能將達到30-40萬臺/月，可留出余量已應(yīng)對不時之需，也會針對拉美市場推出有針對性的產(chǎn)品，預(yù)計拉美市場增速有望修復(fù)。--中信建投

3、英威騰

公司屬于困境反轉(zhuǎn)型企業(yè)，工控業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健，國內(nèi)及海外市場穩(wěn)步擴張，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展有望加速。此外，公司新能源業(yè)務(wù)已跨過2018-2020年的經(jīng)營低谷，人才大批引入帶來渠道及產(chǎn)品快速擴張，新能源業(yè)務(wù)實現(xiàn)翻倍式增長，2023年有望扭虧為盈，成為公司業(yè)績增長的重要驅(qū)動因素。--安信證券

4、清源股份

公司是澳洲分布式光伏支架龍頭，連續(xù)12年在澳洲屋頂光伏市場占有率第一，市占率持續(xù)超50%。同時公司對歐洲、中國和東南亞等新興市場的開拓逐漸收獲成效，中短期具有較強的業(yè)績增長能力，并基于渠道復(fù)用性和終端重疊性拓展戶用儲能領(lǐng)域。--華創(chuàng)證券

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