市場(chǎng)沸騰！美國(guó)12月CPI環(huán)比轉(zhuǎn)負(fù)，美聯(lián)儲(chǔ)下月加息25bp概率達(dá)近9成，美元指數(shù)跳水

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 高涵    

北京時(shí)間1月12日晚間，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月美國(guó)通脹小幅回落，CPI出現(xiàn)自2020年4月疫情以來(lái)的最大月度跌幅，進(jìn)一步證明美國(guó)目前的價(jià)格壓力正在緩解，并為美聯(lián)儲(chǔ)下月放緩加息步伐提供了空間。

具體來(lái)看，美國(guó)12月CPI同比上升6.5%，預(yù)期6.5%，前值7.1%；12月CPI環(huán)比-0.1%，為2020年5月以來(lái)首次環(huán)比轉(zhuǎn)負(fù)，符合預(yù)期，前值0.2%。

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數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股期指一度出現(xiàn)寬幅震蕩，三大期指一度跳水，截至發(fā)稿已全部轉(zhuǎn)漲并持續(xù)拉升；美元指數(shù)持續(xù)走低，截至發(fā)稿一度跌0.91%報(bào)102.31，創(chuàng)2022年6月9日以來(lái)新低；非美貨幣全線走高，截至發(fā)稿，美元兌日元跌幅大跌2.21%、美元兌歐元跌0.71%、美元兌英鎊跌0.67%；COMEX黃金期貨上漲近1%，迫近1900美元/盎司關(guān)口。

圖片來(lái)源：英為財(cái)情

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盡管CPI環(huán)比有所回落，但整體CPI仍較上年同比上漲6.5%，凸顯出生活成本的上升仍在給美國(guó)家庭帶來(lái)持續(xù)的負(fù)擔(dān)。盡管如此，6.5%的同比增幅仍是自2021年10月以來(lái)的最小同比增幅。

作為開(kāi)年以來(lái)的首個(gè)重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，今日公布的通脹數(shù)據(jù)被市場(chǎng)密切關(guān)注。2022年，美國(guó)經(jīng)歷了40年來(lái)最高通脹。供應(yīng)鏈瓶頸、俄烏沖突以及數(shù)萬(wàn)億美元的財(cái)政和貨幣刺激措施等因素，共同推動(dòng)了美國(guó)物價(jià)飆升。

美國(guó)政策制定者們正在權(quán)衡，為減緩美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和抑制通脹方面，他們今年還需要加息多少個(gè)基點(diǎn)。本輪加息周期以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)累計(jì)加息4.25%，聯(lián)邦基金利率也達(dá)到了2008年全球金融危機(jī)以來(lái)的新高。本月以來(lái)，有部分美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，本輪周期的終端利率可能會(huì)達(dá)到5%以上。

還需要指出的是，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC的下次議息會(huì)議將于美東時(shí)間1月31日~2月1日舉行，今日公布的12月CPI，也是美聯(lián)儲(chǔ)下次議息會(huì)議前的最后一個(gè)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

據(jù)芝商所“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具，12月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，期貨市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在2月初的FOMC會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)87.7%，而加息50個(gè)基點(diǎn)的概率已經(jīng)降至12.3%。

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費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)哈克也在CPI數(shù)據(jù)公布后表示，美聯(lián)儲(chǔ)是時(shí)候?qū)⑽磥?lái)加息幅度調(diào)整為25個(gè)基點(diǎn)，超規(guī)模加息的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，一旦加息結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)將需要維持一段時(shí)間的（利率）穩(wěn)定。

此外，目前市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期將在3月22日的會(huì)議后結(jié)束，屆時(shí)聯(lián)邦基金的終端利率將達(dá)到4.75%~5.00%的區(qū)間。

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不過(guò)，惠譽(yù)評(píng)級(jí)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Coulton警告稱(chēng)，市場(chǎng)或過(guò)于樂(lè)觀，他在發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的置評(píng)郵件中表示，“通脹正朝著正確的方向發(fā)展，但仍然過(guò)高，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法從這一數(shù)據(jù)中得到多少安慰。美國(guó)服務(wù)業(yè)的通脹為7%，這不僅僅是租金上漲的問(wèn)題。鮑威爾曾指出，不包括租金在內(nèi)的服務(wù)業(yè)是值得關(guān)注的關(guān)鍵指標(biāo)，但這項(xiàng)指標(biāo)并沒(méi)有真正顯示出任何放緩的跡象。”

牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Sweet也在郵件中對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“盡管市場(chǎng)已經(jīng)有普遍的預(yù)期，但服務(wù)業(yè)通脹加速仍將困擾美聯(lián)儲(chǔ)。目前美國(guó)服務(wù)價(jià)格高于商品的價(jià)格，這將在今年上半年成為一個(gè)明顯的通脹來(lái)源。”

他進(jìn)一步指出，今年的一個(gè)關(guān)鍵主題是，商品通脹減速是否足以抵消服務(wù)業(yè)通脹加速的影響。這可能會(huì)最終決定美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的力度。數(shù)據(jù)顯示，2022年11月~12月期間，美國(guó)租金增長(zhǎng)加速，這可能要到今年年中才能見(jiàn)頂。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500448297