個(gè)人養(yǎng)老金推出、REITs成新寵、薪酬改革……2022年公募基金十大新聞，你了解多少？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

對(duì)很多行業(yè)來(lái)說(shuō),即將過(guò)去的2022年充滿了挑戰(zhàn)，基金行業(yè)也是如此。全年整體賺錢(qián)效應(yīng)并不明顯，甚至一些被視為穩(wěn)健理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，還經(jīng)歷了比較明顯的階段性波動(dòng)。

不過(guò)，如果回顧基金行業(yè)在2022年的發(fā)展，還是可以看到多個(gè)方面都往前邁進(jìn)了一大步，甚至是實(shí)現(xiàn)了歷史性的突破，比如養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍個(gè)人養(yǎng)老金投資目錄，基金數(shù)量突破1萬(wàn)只等。

接下來(lái)，就讓我們來(lái)回顧一下2022年公募基金的十大新聞。

1、個(gè)人養(yǎng)老金推出，養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍目錄

猶記得11月初，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)參加流程、信息報(bào)送和管理、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理等進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定。

到了11月25日，人力資源社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于公布個(gè)人養(yǎng)老金先行城市的通知》，公布了36個(gè)先行城市（地區(qū)）名單，個(gè)人養(yǎng)老金制度開(kāi)始在先行城市（地區(qū)）實(shí)施。

在先行城市公布之后，多家銀行紛紛上線個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)始可以直接在線開(kāi)立，而多家基金公司也都紛紛公告，自2022年11月28日起開(kāi)放養(yǎng)老目標(biāo)基金Y類基金份額的申購(gòu)及定投業(yè)務(wù)。

此外，根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》，首批共有129只公募基金入圍，全部都是養(yǎng)老目標(biāo)基金，在正式開(kāi)售之后，部分投資者在首日就直接用完了2022年1.2萬(wàn)元的稅延額度。

個(gè)人養(yǎng)老金的推出，以及養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍投資目錄，無(wú)疑是公募基金行業(yè)2022年最為重磅的事件，其關(guān)乎著每個(gè)人的養(yǎng)老規(guī)劃以及我國(guó)養(yǎng)老第三支柱的完善，意義深遠(yuǎn)。

2、《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布

2022年4月26日，《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）發(fā)布，其中指出公募基金行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，規(guī)范水平穩(wěn)步提升，財(cái)富效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，行業(yè)實(shí)力顯著增強(qiáng)。但與此同時(shí)，行業(yè)仍存在專業(yè)能力適配性不夠、文化建設(shè)薄弱、結(jié)構(gòu)不平衡等問(wèn)題。

《意見(jiàn)》指出，站在新發(fā)展階段，要緊緊圍繞促進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展這一主線，進(jìn)一步堅(jiān)定深化改革，扎實(shí)推動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建公募基金行業(yè)新發(fā)展格局。

《意見(jiàn)》還具體提出了多項(xiàng)要求，包括了積極培育專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、全面強(qiáng)化專業(yè)能力建設(shè)、著力打造行業(yè)良好發(fā)展生態(tài)、不斷提升監(jiān)管轉(zhuǎn)型效能，而其中在每項(xiàng)要求中，還有多點(diǎn)更具體的要求，比如要支持差異化發(fā)展、壯大公募基金管理人隊(duì)伍、著力提升投研核心能力、提高中長(zhǎng)期資金占比等。

《意見(jiàn)》的發(fā)布，引起業(yè)內(nèi)熱議。多家基金公司也紛紛表示，作為公募基金行業(yè)的一分子，將承擔(dān)好公募基金的歷史使命，在服務(wù)居民財(cái)富增長(zhǎng)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

3、公募基金產(chǎn)品數(shù)量突破1萬(wàn)只，規(guī)模突破27萬(wàn)億元

根據(jù)中基協(xié)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，公募基金的總數(shù)量達(dá)到了10010只，歷史性地突破了1萬(wàn)只。

公募基金從無(wú)到有，從有到實(shí)現(xiàn)1萬(wàn)只的突破，用了約24年的時(shí)間，尤其是近幾年公募基金的發(fā)展尤為迅猛，回看2018年6月末時(shí)，公募基金的產(chǎn)品數(shù)量還只有5289只，相當(dāng)于在約4年的時(shí)間中，產(chǎn)品數(shù)量實(shí)現(xiàn)了近一倍的增長(zhǎng)。

而在產(chǎn)品數(shù)量實(shí)現(xiàn)萬(wàn)只的突破時(shí)，公募基金的管理規(guī)模也在不斷創(chuàng)出新高，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月底，公募基金的總規(guī)模突破了27萬(wàn)億元，達(dá)到了一個(gè)新的高度。

同樣回看4年前的水平，2018年7月底時(shí)，公募基金的管理規(guī)模約為13.8萬(wàn)億元，也是相當(dāng)于用了4年時(shí)間，就實(shí)現(xiàn)了將近一倍的管理規(guī)模增長(zhǎng)。

4、基金公司掀起多輪“自購(gòu)潮”

回看今年的A股和港股市場(chǎng)，雖然也存在著階段性的機(jī)會(huì)，但是整體還是震蕩向下，尤其在今年前4個(gè)月，以及9月至10月時(shí)，市場(chǎng)調(diào)整尤為明顯。

而在這些市場(chǎng)調(diào)整比較劇烈的階段，基金公司掀起了多輪的“自購(gòu)潮”。根據(jù)記者的不完全統(tǒng)計(jì)顯示，自1月27日之后的兩周時(shí)間左右，有31家基金公司宣布自購(gòu)，合計(jì)金額超過(guò)18億元。

到了3月份時(shí)，睿遠(yuǎn)基金、易方達(dá)基金、中歐基金、天弘基金等多家基金公司又發(fā)起自購(gòu)，累計(jì)自購(gòu)金額超過(guò)了6億元。

進(jìn)入10月份，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，10月17日之后，15家公募基金自購(gòu)14.9億元，3家券商資管自購(gòu)2.2億元，總自購(gòu)規(guī)模超17億元。

而根據(jù)choice金融終端最新統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，基金公司的累計(jì)自購(gòu)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了68億元。

除了自購(gòu)，在上半年，“定投跟團(tuán)”、“定投直播”也火了一把，基金經(jīng)理密集曬個(gè)人“定投計(jì)劃”，第三方平臺(tái)也對(duì)定投專區(qū)進(jìn)行了改版。

5、基金公司抗疫

3月份時(shí)，上海因?yàn)橐咔閷?shí)行封控，這對(duì)于主要分布在浦江兩岸的基金公司來(lái)說(shuō)，如何保證投資、交易、IT、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控等部門(mén)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)是個(gè)挑戰(zhàn)。

彼時(shí)各家基金公司制定了不同的抗疫工作準(zhǔn)備，比如有的實(shí)行輪崗制，有的實(shí)行AB崗，有的則是一批人駐扎公司長(zhǎng)達(dá)1個(gè)多月。

而在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備上，比如交易方面，有的公司會(huì)提前演練各類交易類型，確保不同辦公地的交易員覆蓋全部交易品種，有的基金公司還會(huì)根據(jù)疫情管控政策進(jìn)行情景推演，明確交易、營(yíng)運(yùn)、風(fēng)控雙職場(chǎng)辦公落地保障措施，以及居家辦公場(chǎng)景下合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的各項(xiàng)需求，前置采購(gòu)、調(diào)試、模擬演練等工作。

另外，在近期相關(guān)政策放開(kāi)之后，北上廣深的多家基金公司同樣也是進(jìn)行了多方面的準(zhǔn)備，比如同樣也有實(shí)行AB崗等，確保能夠應(yīng)對(duì)投資、交易等各個(gè)環(huán)節(jié)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

6、薪酬改革：基金公司核心人員與公司利益、投資者利益進(jìn)一步綁定

今年6月份，中基協(xié)公告，為規(guī)范基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理行為，健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)基金管理公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展，制定了《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。

《指引》明確指出，薪酬包括四個(gè)部分：基本薪酬、績(jī)效薪酬、福利和津補(bǔ)貼和中長(zhǎng)期激勵(lì)。

《指引》中提及基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立實(shí)施績(jī)效薪酬遞延支付制度，明確適用人員范圍、期限和比例等?？?jī)效薪酬的遞延支付期限、遞延支付額度應(yīng)當(dāng)與基金份額持有人長(zhǎng)期利益、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況保持一致，遞延支付期限不少于3年，遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例。

此外，績(jī)效薪酬遞延支付制度適用人員范圍包括但不限于董事長(zhǎng)、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員。其中，高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%。

《指引》還指出，高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績(jī)效薪酬的20%購(gòu)買(mǎi)本公司管理的公募基金，其中購(gòu)買(mǎi)權(quán)益類基金不得低于50%，但是公司無(wú)權(quán)益類基金等情形除外。

記者注意到，此次薪酬改革主要加強(qiáng)了基金公司核心人員與公司利益、投資者利益的綁定。

7、制度創(chuàng)新、新品填補(bǔ)空白

2022年的基金行業(yè)，也出現(xiàn)一些制度上、交易上的創(chuàng)新，以及多個(gè)新產(chǎn)品填補(bǔ)了行業(yè)的空白。

今年5月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)原則同意兩地交易所將符合條件的ETF納入互聯(lián)互通。ETF納入互聯(lián)互通后，內(nèi)地和香港投資者可買(mǎi)賣規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票和ETF基金份額。

而在新產(chǎn)品方面，今年4月，嘉實(shí)基金、華安基金等拿到上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF，該ETF主要跟蹤的是科創(chuàng)信息指數(shù)，該指數(shù)是科創(chuàng)板首只行業(yè)指數(shù)，也是繼上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)之后，又一個(gè)表征科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要指數(shù)。

7月份，多只政金債ETF獲批，據(jù)悉，政金債是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行發(fā)行，中央財(cái)政擔(dān)保，被稱為“準(zhǔn)國(guó)債”。業(yè)內(nèi)人士指出，次政金債ETF的獲批，填補(bǔ)了行業(yè)空白，豐富了交易所場(chǎng)內(nèi)較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品序列。

在7月前后，醫(yī)藥細(xì)分賽道也有多個(gè)新品出現(xiàn)。其中華泰柏瑞、國(guó)泰基金、富國(guó)基金分別有1只疫苗主題的ETF獲批。華泰柏瑞、銀華基金、匯添富基金、鵬華基金還分別有1只中藥ETF獲批。

11月份，首批8只北證50成份指數(shù)基金獲批，這些基金主要跟蹤北證50指數(shù)，該指數(shù)也是全市場(chǎng)首只表征北交所整體走勢(shì)的重要寬基指數(shù)。

8、REITs、同業(yè)存單基金成穩(wěn)健理財(cái)新寵

今年在權(quán)益市場(chǎng)的不斷調(diào)整中，有兩類產(chǎn)品獲得了低風(fēng)險(xiǎn)投資者的偏愛(ài)，成為了穩(wěn)健理財(cái)?shù)男聦櫍活愂枪糝EITs，一類是同業(yè)存單基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，今年新成立的公募REITs產(chǎn)品多達(dá)13只，發(fā)行成立的規(guī)模達(dá)420億元，而這還是在首發(fā)限制規(guī)模的情況下所取得，部分產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)的認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)了千億元，公眾發(fā)售配售比例甚至低于1%。此外，在上市之后，公募REITs依然持續(xù)受到追捧，短期內(nèi)也曾出現(xiàn)較大漲幅。

除了新產(chǎn)品保持高熱度，公募REITs還開(kāi)始進(jìn)入到擴(kuò)募階段，7月份國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）新購(gòu)入項(xiàng)目申報(bào)推薦有關(guān)工作的通知》，其中規(guī)定新購(gòu)入項(xiàng)目的不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估凈值根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況合理確定，不再參照首次發(fā)行時(shí)原則上不低于10億元的相關(guān)要求執(zhí)行。

隨后首批五家公募紛紛發(fā)布擬申請(qǐng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs擴(kuò)募并新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等公告，擴(kuò)募標(biāo)的涵蓋了產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉(cāng)儲(chǔ)物流，以及清潔能源等資產(chǎn)。

同業(yè)存單基金自從去年出現(xiàn)之后，今年可以說(shuō)是遍地開(kāi)花，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，全市場(chǎng)共有46只同業(yè)存單基金已經(jīng)成立，其中40只是在今年成立，規(guī)模達(dá)到了1648億元，而如果加上去年成立的6只，總規(guī)模已經(jīng)接近2000億元。

9、知名高管、明星基金經(jīng)理或跳槽或奔私

2022年，基金經(jīng)理、高管離職的情況同樣也在發(fā)生。

但其中也有不太一樣的地方，隨著外資基金公司的紛紛獲批，有的高管開(kāi)始奔向這些新成立的公司，比如原華寶基金總經(jīng)理黃小薏，跳槽到富達(dá)國(guó)際任中國(guó)區(qū)董事總經(jīng)理。

此外，多位明星基金經(jīng)理離職，有的同樣也是轉(zhuǎn)戰(zhàn)新基金公司，比如原農(nóng)銀匯理的趙詣，跳槽到泉果基金，并擔(dān)任泉果基金首只公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

當(dāng)然，明星基金經(jīng)理離職也有奔私的老套路，比如原中歐基金的基金經(jīng)理周應(yīng)波，奔私后設(shè)立了上海運(yùn)舟私募基金管理有限公司；原易方達(dá)基金經(jīng)理林森，奔私后加盟上海勤辰私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙），該公司還有原華安基金崔瑩。

除了這些，還有一些明星基金經(jīng)理的離職引起了業(yè)內(nèi)熱議和投資者的廣泛關(guān)注，比如原華安基金的基金經(jīng)理張亮，以及原工銀瑞信的基金經(jīng)理袁芳，這些基金經(jīng)理從離職前就已經(jīng)在業(yè)內(nèi)有多種猜測(cè)，不過(guò)離職后還未有進(jìn)一步的動(dòng)向。

10、行業(yè)監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)，劍指多項(xiàng)行業(yè)問(wèn)題

5月，在下發(fā)的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中，記者注意到，監(jiān)管主要聚焦優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制，并在基金產(chǎn)品注冊(cè)中依法區(qū)分實(shí)施鼓勵(lì)性、審慎性和限制性措施。

其中對(duì)存在6種情形的基金管理人在法定注冊(cè)期限內(nèi)采取暫停適用快速注冊(cè)機(jī)制、審慎評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)核查等審慎性措施，這6種情形包括了管理能力弱、長(zhǎng)期投資理念弱、定價(jià)能力弱、服務(wù)投資者能力弱、開(kāi)發(fā)能力弱、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱。

7月，在又一期的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中，監(jiān)管指出部分基金管理人存在風(fēng)格庫(kù)內(nèi)控管理缺失、指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)把關(guān)不嚴(yán)等問(wèn)題，以及部分基金托管人存在基金投資風(fēng)格監(jiān)督不盡責(zé)等問(wèn)題。

針對(duì)這些問(wèn)題，監(jiān)管提出多項(xiàng)具體要求，比如基金管理人應(yīng)當(dāng)全面從嚴(yán)加強(qiáng)基金產(chǎn)品命名規(guī)范，禁止“蹭熱點(diǎn)”“炒噱頭”；產(chǎn)品名稱明確顯示投資方向、主題的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確清晰約定方向、主題所涉風(fēng)格特征、行業(yè)范圍和選股標(biāo)準(zhǔn)，且所涉行業(yè)應(yīng)當(dāng)與主題具有直接相關(guān)性，慎用“未來(lái)”“可能”“間接”等含糊表述。

此外，因在基金銷售中出現(xiàn)各種違約現(xiàn)象，多家基金銷售機(jī)構(gòu)也都被監(jiān)管處以責(zé)令改正等行政監(jiān)管措施。

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