個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)閘元年，適合哪些人、應(yīng)該怎么操作……這十問(wèn)十答你必須知道！

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金正式啟動(dòng)，越來(lái)越多的參與者開(kāi)啟新的養(yǎng)老模式。

作為一個(gè)事關(guān)每個(gè)人養(yǎng)老生活的新事物，不少人對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金還沒(méi)有太多了解，那么究竟個(gè)人養(yǎng)老金是什么？適合哪些人群？應(yīng)該怎么操作？又有哪些優(yōu)點(diǎn)？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者結(jié)合最新的政策進(jìn)一步深入了解，對(duì)普遍存在的一些問(wèn)題進(jìn)行十問(wèn)十答，供您參考。

1、什么是個(gè)人養(yǎng)老金？

個(gè)人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，自主選擇購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是每個(gè)人建立一個(gè)屬于自己的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，完全由自己繳納，每年最多可以往里面存1.2萬(wàn)元，這些錢(qián)可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)指定的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，但是不能隨時(shí)取出，到了滿足領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡條件等情形時(shí)，才可以取出。同時(shí)，這1.2萬(wàn)元可以在計(jì)算個(gè)人所得稅時(shí)，作為一個(gè)增項(xiàng)在稅前扣除。

2、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶怎么開(kāi)？

參加個(gè)人養(yǎng)老金需要開(kāi)設(shè)兩個(gè)賬戶：一個(gè)是在信息平臺(tái)建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，用于信息記錄、查詢和服務(wù)等；另一個(gè)是在銀行開(kāi)立或者指定的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，用于繳費(fèi)、購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品、歸集收益等。

目前來(lái)看，選擇在銀行開(kāi)通最為直接，可同時(shí)開(kāi)通這兩個(gè)賬戶。而如果是選擇第三方平臺(tái)進(jìn)行開(kāi)通，往往還需要跳轉(zhuǎn)到銀行相關(guān)界面開(kāi)立資金賬戶。需要注意的是，有些第三方平臺(tái)目前只支持參與者在銀行開(kāi)通資金賬戶之后，再進(jìn)行綁定。

3、通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃，與自己存錢(qián)養(yǎng)老、自己理財(cái)養(yǎng)老相比，有什么好處呢？

一方面，自己存錢(qián)、理財(cái)往往可能會(huì)忍不住動(dòng)用，而個(gè)人養(yǎng)老金賬戶是封閉運(yùn)作，其實(shí)就相當(dāng)于讓自己強(qiáng)制放一筆錢(qián)在里面，而且還能通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)保值增值。到了退休年齡后，就多了一筆養(yǎng)老的錢(qián)。

另一方面，更重要的是這個(gè)賬戶可以享受稅優(yōu)政策，根據(jù)目前的規(guī)定，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為12000元，也就是每個(gè)月最高1000元，這1000元是可以在稅前扣除。

舉個(gè)例子試算，比如你現(xiàn)在的收入是10000元，在計(jì)稅的時(shí)候，假設(shè)社保、醫(yī)保等這些項(xiàng)目的扣除數(shù)是1000元，其他的專項(xiàng)扣除是2000元，那么原來(lái)需要交的個(gè)稅是【10000-5000（起征點(diǎn)）-1000-2000】×3%=60元，但如果增加了個(gè)人養(yǎng)老金1000元后的專項(xiàng)扣除，那么需要交的個(gè)稅是【10000-5000（起征點(diǎn)）-1000-2000-1000】*3%=30元。

4、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶保本嗎？存入的錢(qián)有利息嗎？

目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可以購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品主要有四大類(lèi)，包括符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金。

如果要從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行劃分，公募基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高，銀行理財(cái)次之，隨后是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄存款。因此，嚴(yán)格意義上說(shuō)，只有儲(chǔ)蓄存款能算是保本；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)從過(guò)往試點(diǎn)情況來(lái)看，可以看作是類(lèi)保本產(chǎn)品；銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較低，但打破剛兌之后，也不能保證保本；公募基金由于可投資于股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因此也無(wú)法確定保本。但如果拉長(zhǎng)周期來(lái)看，公募基金在這四類(lèi)產(chǎn)品中，過(guò)往可參考的投資業(yè)績(jī)最好。

另外，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)未進(jìn)行投資的資金按照商業(yè)銀行與個(gè)人約定的存款利率及計(jì)息方式計(jì)算利息。記者注意到，目前有很多銀行都已經(jīng)在提供個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

5、個(gè)人養(yǎng)老金的四大類(lèi)產(chǎn)品，適用的人群和場(chǎng)景有何不同？

儲(chǔ)蓄存款，適合于不喜歡有凈值波動(dòng)的參與者，只追求最為穩(wěn)妥的利息收益。不過(guò)需要指出的是，雖然個(gè)人養(yǎng)老金的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，目前來(lái)看大多高于普通存款的利息，但相比于貨幣基金的收益，還是有比較明顯的差距。所以如果只是想存在里面買(mǎi)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，意義并不大。

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，這一類(lèi)產(chǎn)品從試點(diǎn)情況來(lái)看，也算是比較穩(wěn)健的產(chǎn)品，但整體收益也并不高。同時(shí)這類(lèi)產(chǎn)品還會(huì)涵蓋一部分保障功能，但對(duì)于普通投資者而言，相關(guān)的條款可能也會(huì)復(fù)雜一些。從風(fēng)險(xiǎn)屬性上考慮，比較適合低風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好的參與者。

銀行理財(cái)，在銀行渠道受眾也比較廣，目前整體的風(fēng)險(xiǎn)定位比較低，整體比較穩(wěn)健，但因?yàn)橛行┊a(chǎn)品也有權(quán)益的倉(cāng)位，所以風(fēng)險(xiǎn)要明顯高于存款和商業(yè)保險(xiǎn)，未來(lái)也有可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更高的產(chǎn)品，適合的投資者類(lèi)型還需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)接受度進(jìn)行考量。如果是低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，更適合接近退休年齡的參與者以及低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。

公募基金的產(chǎn)品中，目前主要分為目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。目標(biāo)日期基金，一般是對(duì)應(yīng)退休時(shí)間，基本上可以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老“一步到位”，權(quán)益該配多少、固收該買(mǎi)多少，基金經(jīng)理都會(huì)直接幫你安排好。比較適合于沒(méi)有太多時(shí)間，但是又有一定收入可以做規(guī)劃的年輕人。這類(lèi)產(chǎn)品還有一個(gè)特點(diǎn)，它的鎖定期一般也都比較長(zhǎng)，一般都在三年、五年，所以也避免了投資者來(lái)回折騰。當(dāng)然同時(shí)也帶來(lái)一個(gè)弊端，那就是如果買(mǎi)到的產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，等待調(diào)換的時(shí)間成本較高。

而目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，比較適合愿意自己作主的投資者。比如你覺(jué)得這幾年可能權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)更好一點(diǎn)，那么就多配置平衡型的產(chǎn)品，提高權(quán)益比例；當(dāng)你覺(jué)得這幾年權(quán)益市場(chǎng)可能沒(méi)太多機(jī)會(huì)時(shí)，你可以配置穩(wěn)健型產(chǎn)品，來(lái)進(jìn)行防守。

但是這種方式，對(duì)投資者的專業(yè)能力有較強(qiáng)的考驗(yàn)，且這類(lèi)產(chǎn)品一般也有一年到三年的持有期。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，要在每個(gè)一年至三年的周期里面，每次都準(zhǔn)確判斷，也并非易事。

因此，一般專業(yè)人士都會(huì)推薦，如果是年輕人用來(lái)做養(yǎng)老規(guī)劃，那么目標(biāo)日期基金會(huì)是更好的選擇。

6、為什么說(shuō)年輕人選擇公募基金做養(yǎng)老規(guī)劃更好？

先從一組數(shù)據(jù)來(lái)了解一下，權(quán)益投資比例對(duì)于收益的影響。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)披露的一則海外養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)投資收益情況研究分析顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，權(quán)益類(lèi)占比越高，投資回報(bào)率相對(duì)越高。

數(shù)據(jù)顯示，2012~2021年，養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)的權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比越高，其投資回報(bào)表現(xiàn)往往越好。將過(guò)去10年基金年化回報(bào)率與其權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比進(jìn)行簡(jiǎn)單線性回歸，可以看到權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比能夠解釋64%的基金回報(bào)差異，是非常顯著的影響因素。

具體來(lái)看，11家養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)2012~2021年年化回報(bào)率在5.10%~12.45%。其中，新西蘭NZSF權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比約為78%、美國(guó)CalPERS占比76%、澳大利AFF占比75%，在11家基金中的權(quán)益類(lèi)占比排名前三。相對(duì)應(yīng)的，這三家基金2012~2021年年化回報(bào)率分別為12.5%、7.8%和9.7%，在11家機(jī)構(gòu)中排名分別為第1、第6與第3。相反，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比排名靠后的三家基金中，法國(guó)FRR占比為41.2%、日本GPIF為43.6%、韓國(guó)NPS為46.4%。而這三家基金2012~2021年年化回報(bào)率分別為5.1%、6.4%和6.3%，在有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的養(yǎng)老基金管理機(jī)構(gòu)中排名靠后。

當(dāng)然，需要特別說(shuō)明的是，投資業(yè)績(jī)也不完全取決于權(quán)益資產(chǎn)配置比例。比如，2012~2021年加拿大CPPIB平均權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)占比（74.7%）低于澳大利亞AFF（75.2%）和美國(guó)CalPERS（76.2%），但其十年年化收益率（10.84%）高于澳大利亞AFF（9.72%）和美國(guó)CalPERS（7.81%）。

這說(shuō)明有效的投資運(yùn)營(yíng)管理機(jī)制、積極主動(dòng)的投資管理能力也有助于提高收益。

7、個(gè)人養(yǎng)老金可以隨時(shí)取出嗎？

不是隨時(shí)可以領(lǐng)取，目前參加人需達(dá)到以下任一條件的，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金:（一）達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡；（二）完全喪失勞動(dòng)能力；（三）出國(guó)（境）定居；（四）國(guó)家規(guī)定的其他情形。

8、個(gè)人養(yǎng)老金更適合哪些人群參與？

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶最大的兩個(gè)特點(diǎn)，一是存入后只能退休之后才能支??；二是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶享受稅優(yōu)政策。因此，對(duì)于收入比較高的參與者來(lái)說(shuō)，因?yàn)槟軌驅(qū)崿F(xiàn)一定的個(gè)稅減免，具有較大的吸引力。

但同時(shí)也要考慮到，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶實(shí)行的是對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。

也就是說(shuō)，如果參與者目前的個(gè)稅稅率不足3%，開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的優(yōu)勢(shì)并不明顯。

9、納入個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品，都可以在哪里購(gòu)買(mǎi)？有什么差異？

在開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和資金賬戶之后，投資者如果選擇在銀行進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)的話，在對(duì)應(yīng)的個(gè)人養(yǎng)老金頁(yè)面就可以看到四大類(lèi)可投資的產(chǎn)品。

其中,公募基金除了在銀行端可以買(mǎi)，還可以在基金公司、券商等渠道進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，在這些渠道購(gòu)買(mǎi)時(shí)，需要先綁定自己的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。

需要提醒的是，不同的平臺(tái)之間，同一只基金會(huì)存在一定的費(fèi)率差異，比如在銀行購(gòu)買(mǎi)的費(fèi)率和在基金公司直銷(xiāo)渠道的費(fèi)率可能存在差異，參與者可貨比三家后，選擇費(fèi)率低的購(gòu)買(mǎi)即可。

10、如何申報(bào)個(gè)人養(yǎng)老金個(gè)稅扣除？

首先，在個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶中查找稅延憑證，進(jìn)入稅延憑證之后，選擇日期下載憑證。

在這里需要注意的是，不是錢(qián)存入之后就能立馬下載稅延憑證，而是需要等待一段時(shí)間。記者咨詢某股份銀行后了解，繳存資金后次月8日起，才能打印上月憑證，每年的2月1日可以打印上年憑證。

其次，下載或更新到最新版的個(gè)人所得稅APP，打開(kāi)個(gè)稅APP之后，點(diǎn)擊常用業(yè)務(wù)的“管理”，添加個(gè)人養(yǎng)老金扣除信息管理到常用業(yè)務(wù)。

再進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金扣除信息管理，點(diǎn)擊右上角的授權(quán)管理。點(diǎn)擊掃碼錄入，選擇已下載的稅延憑證，自動(dòng)識(shí)別之后就會(huì)出現(xiàn)扣除信息確認(rèn)，再點(diǎn)擊下一步選擇申報(bào)方式即可完成操作。

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