每日經(jīng)濟(jì)新聞 2022-11-24 21:24:02
每經(jīng)記者 張文瑜 實(shí)習(xí)生 張彤昕 西安 每經(jīng)編輯 賀娟娟
中國(guó)西電11月23日晚間公告稱,公司分拆所屬子公司西高壓電器研究院股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“西高院”)至科創(chuàng)板上市獲得上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核通過。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,西高院順利過會(huì)科創(chuàng)板,意味著陜西資本市場(chǎng)將迎來第80家(含過會(huì))上市公司,第13家科創(chuàng)板公司。但同時(shí),西高院也面臨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險(xiǎn),能否在科創(chuàng)板“立穩(wěn)腳跟”仍有待觀察?
西高院作為央企中國(guó)西電的控股子公司,此次過會(huì)亦是陜西省地方金融管理局指導(dǎo)推動(dòng)的成果。
據(jù)每經(jīng)記者了解,在陜西省地方金融監(jiān)督管理局的指導(dǎo)推動(dòng)下,西高院于2022年1月獲集團(tuán)批轉(zhuǎn)同意分拆上市,6月報(bào)上交所審核,于11月23日順利過會(huì)。
西高院上市后,將成為陜西省第80家A股上市公司,第13家科創(chuàng)板公司。
每經(jīng)記者注意到,西高院本次計(jì)劃募資9.1億元。其中分別用于綠色電氣裝備關(guān)鍵技術(shù)研究、輸配電裝備技術(shù)公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、立足電力系統(tǒng)新型電氣裝備及新需求檢測(cè)能力改造提升項(xiàng)目、面向新能源系統(tǒng)的電氣裝備檢測(cè)能力建設(shè)項(xiàng)目、輸配電產(chǎn)業(yè)先進(jìn)計(jì)量測(cè)試創(chuàng)新中心建設(shè)項(xiàng)目、新型環(huán)保變壓器關(guān)鍵技術(shù)研究與檢測(cè)基地建設(shè)(沈陽(yáng))項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
招股書顯示,2019年至2022年上半年,西高院分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4億元、3.45億元、4.47億元和2.45億元,凈利潤(rùn)分別為9501.40萬(wàn)元、6511.99萬(wàn)元、8155.85萬(wàn)元和5189.58萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)狀況良好。
西高院成立于1958年,2021年股份制改革為“西安高壓電器研究院股份有限公司”,主要從事電氣領(lǐng)域檢驗(yàn)檢測(cè)、計(jì)量、認(rèn)證及技術(shù)咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。
西高院的股東名單中,中國(guó)西電直接持有西高院59.25%的股份,為其控股股東。
穿透其股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn),中國(guó)西電的實(shí)控人為西電集團(tuán),西電集團(tuán)的唯一股東為中國(guó)電氣裝備,國(guó)務(wù)院國(guó)資委直接持有中國(guó)電氣裝備66.67%股權(quán)。因此,西高院的實(shí)際控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。
2022年4月14日,中國(guó)西電發(fā)布《關(guān)于分拆所屬子公司西安高壓電器研究院股份有限公司至科創(chuàng)板上市的預(yù)案》稱,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中的檢測(cè)、技術(shù)研究等業(yè)務(wù)主要由西高院開展,西高院與公司其他業(yè)務(wù)板塊保持相對(duì)較高的獨(dú)立性。本次分拆完成后,公司仍將控制西高院,西高院的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果仍將反映在公司的合并報(bào)表中。
并對(duì)上市之后,產(chǎn)生的業(yè)務(wù)重疊以及避免未來產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),中國(guó)西電出具了《關(guān)于避免與西安高壓電器研究院股份有限公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》,西高院對(duì)此也出具了《關(guān)于避免與控股股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》。
招股書顯示,2019年至2022年上半年,西高院前五大客戶里,西電集團(tuán)、平高集團(tuán)及其下屬單位等均為公司間接控股股東中國(guó)電氣裝備控制的其他企業(yè),即西高院關(guān)聯(lián)方。
報(bào)告期內(nèi),公司前五大客戶銷售金額占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 55.61%、47.00%、51.88%和 39.69%,關(guān)聯(lián)方占比分別為41.21%、25.07%、39.19%、20.95%,均已過半。
此外,報(bào)告期內(nèi),西高院向中國(guó)電氣裝備下屬其他單位(不含西電集團(tuán)控制、投資單位)提供勞務(wù)的金額分別為986.35萬(wàn)元、3560.35萬(wàn)元、1340.35萬(wàn)元、602.36萬(wàn)元,,占營(yíng)收比例分別為16.01%、8.54%、17.61%、7.10%;向中國(guó)電氣裝備下屬單位(含西電集團(tuán)控制、投資單位)銷售商品和提供勞務(wù)的金額分別 1.1億元、0.63億元、1.34億元和 0.62億元,占營(yíng)收比例分別為43.65%、26.78%、42.49%和25.15%。
因此,不排除西高院上市后會(huì)面臨關(guān)聯(lián)交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
西高院也在招股書中表示,在電氣設(shè)備制造、檢驗(yàn)檢測(cè)領(lǐng)域目前的市場(chǎng)格局下,公司與關(guān)聯(lián)方單位基于合理的商業(yè)邏輯、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求,保持較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系,因而存在關(guān)聯(lián)交易占比較高
的情況。若未來關(guān)聯(lián)交易未能履行相關(guān)決策和批準(zhǔn)程序,或不能嚴(yán)格按照公允價(jià)格執(zhí)行,或與各關(guān)聯(lián)方單位的交易無(wú)法持續(xù),將可能影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
就上述問題,每經(jīng)記者將采訪函發(fā)送中國(guó)西電董秘郵箱,但截至發(fā)稿,未收到回復(fù)。
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