又見“摳門”自購，信達(dá)證券180萬元申購是彰顯信心還是為了守護(hù)清盤線？

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2022年以來，包括基金公司在內(nèi)的機(jī)構(gòu)幾番進(jìn)行自購，掏出的真金白銀動輒上千萬甚至過億元。

11月19日，信達(dá)證券宣布，將于近日出資180萬元申購信達(dá)睿益鑫享混合型集合資產(chǎn)管理計劃。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，該集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)規(guī)模為0.47億元，跌破了5000萬元的警戒線。

180萬元自購

11月19日，信達(dá)證券宣布，將于近日出資180萬元申購信達(dá)睿益鑫享混合型集合資產(chǎn)管理計劃。

對于此次自購行為，信達(dá)證券在公告中解釋為，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司主動投資管理能力的信心，本著與廣大投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則。

2022年以來，機(jī)構(gòu)的自購行為輪番上陣，千萬級別的自購行為屢見不鮮。

回顧過往機(jī)構(gòu)的自購金額，盡管單筆180萬元的申購并不是最低金額，但放置在2022年以來的自購排行榜上，顯然居于末端，甚至有些“摳門”。

自購產(chǎn)品規(guī)模不足5000萬元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，信達(dá)證券已完成7只參公大集合改造。其中，信達(dá)價值精選一年持有期集合資產(chǎn)管理計劃、信達(dá)信利六個月持有集合資產(chǎn)管理計劃、信達(dá)睿益鑫享集合資產(chǎn)管理計劃三只產(chǎn)品的基金資產(chǎn)凈值均跌破5000萬元。

信達(dá)睿益鑫享集合資產(chǎn)管理計劃，成立于2022年2月14日，經(jīng)過7個多月的運作后，資產(chǎn)規(guī)模已不足5000萬元。公開資料顯示，該產(chǎn)品由信達(dá)滿堂紅主題投資集合資產(chǎn)管理計劃變更而來。截至2022年11月18日，該產(chǎn)品成立以來凈值下跌了1.17%，基金單位凈值為0.9883元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，該集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)規(guī)模為0.47億元，基金份額也從一季度末的6238.34萬份驟降至4725.93萬份，三季度期間凈贖回份額超過1400萬份。

三季報顯示，截至2022年9月30日，信達(dá)睿益鑫享集合計劃已連續(xù)二十七個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬。

根據(jù)該集合計劃的合同相關(guān)規(guī)定，《集合計劃合同》生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)集合計劃份額持有人數(shù)量不滿200人或者集合計劃資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，集合計劃管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露；連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，集合計劃管理人應(yīng)當(dāng)在10個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運作方式、與其他集合計劃合并或者終止集合計劃合同等，并在6個月內(nèi)召開集合計劃份額持有人大會進(jìn)行表決。

此前，該產(chǎn)品的三季報顯示，截至三季度末，某機(jī)構(gòu)持有1484.31萬份，占份額的比例達(dá)到了31.49%。

根據(jù)該產(chǎn)品的中報顯示，此機(jī)構(gòu)正是關(guān)聯(lián)方信達(dá)期貨有限公司。

“這個是大集合改造過后的產(chǎn)品，180萬元的自購估計是為了保住清盤線，給客戶一些信心。”某券商資管人士表示。

為何只有180萬元？

動用自有資金購買自家產(chǎn)品，為何只掏出了180萬元？

該集合資產(chǎn)計劃的三季報顯示，信達(dá)證券持有560.61萬份，占同期基金總份額的比例已高達(dá)11.89%。

“今年市場，肯定贖回多。四季度以來基金的規(guī)模大概率還在縮小。”前述券商資管人士進(jìn)一步表示。

事實上，盡管規(guī)模縮水，但是機(jī)構(gòu)也不能隨意購買。

“通常自有資金參與不超過20%，如果出現(xiàn)流動性問題的時候，可以豁免。”某資深券商資管人士指出。

滬上某券商資管人士也告訴每經(jīng)記者，“確實有20%比例的限制，有的券商資管有著較為嚴(yán)格的內(nèi)控指標(biāo)，將自有資金購買的比例上限控制在15%左右。”

不過，該產(chǎn)品的投資比例設(shè)計也很有趣。根據(jù)合同規(guī)定，股票投資占集合計劃資產(chǎn)的比例為0~40%，投資于同業(yè)存單的比例不超過集合計劃資產(chǎn)的20%。

“一般原則，固收+類產(chǎn)品，其股債的配比是不超過3:7的，這個產(chǎn)品設(shè)計的是4:6，如果權(quán)益持倉的比例達(dá)到了40%，那么債券端是很難發(fā)揮作用。不過，還是要具體來實現(xiàn)來看，如果權(quán)益?zhèn)}位低于20%，那么債券資產(chǎn)還是能發(fā)揮作用的。”前述滬上券商資管人士進(jìn)一步表示。

三季報顯示，該集合計劃三季末股票持倉比例為8.94%，債券投資比例為71.65%。

大集合參公改造后，券商資管的產(chǎn)品運作也同樣備受考驗。從機(jī)構(gòu)到零售客戶思維的轉(zhuǎn)變，從絕對收益到相對收益的投資理念，對基金經(jīng)理、基金公司同樣都是一場考驗。

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