“國民連鎖茶飲第一股”要來了？蜜雪冰城招股書出爐！募資65億，三年凈賺近30億，門店已超22000家

每經(jīng)編輯 陳鵬程

2022年9月22日，據(jù)中國證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站信息顯示，蜜雪冰城股份有限公司(以下簡稱“蜜雪冰城”或“公司”)的A股上市申請(qǐng)已獲受理并正式預(yù)披露招股書，擬登陸深交所主板。

招股書顯示，公司是一家始終堅(jiān)持以“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念為消費(fèi)者提供各類現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋的連鎖企業(yè)，致力于打造集產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、倉儲(chǔ)物流、銷售、連鎖經(jīng)營為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要從事現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋及其核心食材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及品牌運(yùn)營管理。

圖片來源：視覺中國-VCG111361375835

募集近65億資金

公司本次擬公開發(fā)行不超過 4,001萬股人民幣普通股，實(shí)際募集金額將由最終確定的發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量決定，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將本著統(tǒng)籌安排的原則，結(jié)合項(xiàng)目的輕重緩急、募集資金到位時(shí)間以及項(xiàng)目進(jìn)展情況投資于以下項(xiàng)目： 

門店已超22000家

公司采用“直營連鎖為引導(dǎo)，加盟連鎖為主體”的銷售模式。報(bào)告期內(nèi)，公司加盟門店數(shù)量增長較快，從而帶動(dòng)主營業(yè)務(wù)收入的快速增長。截至2022年3月末，公司共有加盟門店 22,229 家、直營門店47家，根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司門店數(shù)量位居國內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)第一。目前，公司的門店網(wǎng)絡(luò)已覆蓋境內(nèi) 31 個(gè)省份、自治區(qū)、直轄市和境外的越南、印尼等國家，行業(yè)領(lǐng)先的門店數(shù)量已成為公司重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司未來進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額奠定了良好的基礎(chǔ)。

2019年到2022年一季度，蜜雪冰城門店總數(shù)分別為7225家、13126家、20511家及22276家，2019年至2021年，門店年平均凈增加6643家，年復(fù)合增長率為68.49%。2022年1-3月，公司門店數(shù)量凈增加1765家。

報(bào)告期內(nèi)，公司門店數(shù)量的增長情況如下：

2021年?duì)I收同比增長121.18%，盈利能力持續(xù)向好

招股書顯示，近年來蜜雪冰城業(yè)績實(shí)現(xiàn)高速增長。2021年、2020年、2019年蜜雪冰城的營業(yè)收入分別為103.51億元、46.80億元、25.66億元。2021年和2020年分別增長121.18%、82.38%。2021年、2020年、2019年蜜雪冰城的凈利潤分別為19.12億元、6.31億元、4.42億元。2021年和2020年分別增長203.09%、42.81%。盈利能力持續(xù)向好。

招股書顯示，蜜雪冰城產(chǎn)品均價(jià)6至8元，遠(yuǎn)低于喜茶、奈雪的茶、茶顏悅色、茶百道、古茗的產(chǎn)品均價(jià)。

但低價(jià)不等于不賺錢。招股書顯示，2019年到2022年一季度，蜜雪冰城主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.95%、34.08%、31.73%和30.89%，剔除2020年起公司執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，將銷售費(fèi)用中的運(yùn)輸費(fèi)用計(jì)入營業(yè)成本的影響因素后，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.95%、36.67%、33.98%和32.99%。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)水平不斷上升，國民人均可支配收入呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢(shì)，人們對(duì)飲品品質(zhì)的追求越來越高，因現(xiàn)制茶飲具有現(xiàn)場(chǎng)即時(shí)制作、加工過程透明、口味可根據(jù)顧客喜好靈活調(diào)配等多項(xiàng)特點(diǎn)，促使現(xiàn)制茶飲快速融入年輕消費(fèi)群體的生活，直接催生了現(xiàn)制茶飲行業(yè)的爆發(fā)性增長。根據(jù)艾媒咨詢報(bào)告顯示1，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模由 2016 年的 291億元增長至2021年的2,796億元，年復(fù)合增長率為57.23%，預(yù)計(jì)到2025年，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至3,749億元。

此外，股權(quán)結(jié)構(gòu)上，控股股東及實(shí)際控制人張紅超與張紅甫兩兄弟合計(jì)直接持有蜜雪冰城85.56%的股份。

招股書顯示，美團(tuán)旗下龍珠美城和高瓴旗下高瓴蘊(yùn)祺，分別持有蜜雪冰城4%股份。

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