資金短缺仍擬分紅逾3000萬(wàn)元 中航泰達(dá)收北交所問詢函

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 張海妮    

9月7日晚間，北交所公司中航泰達(dá)（BJ836263，股價(jià)5.69元，市值7.964億元）披露，收到北交所關(guān)于公司半年報(bào)的問詢函。中航泰達(dá)被要求說明公司上半年整體毛利率以及建造項(xiàng)目毛利率下降的原因。

與此同時(shí)，中航泰達(dá)在存在資金短缺風(fēng)險(xiǎn)的情況下，仍推出了3009.14萬(wàn)元的半年度現(xiàn)金分紅方案。對(duì)此，北交所也提出疑問，中航泰達(dá)是否具備現(xiàn)金分紅能力以及推出該現(xiàn)金分紅方案的理由。

華東地區(qū)毛利率持續(xù)為負(fù)

中航泰達(dá)致力于為鋼鐵、焦化等行業(yè)提供工業(yè)煙氣治理全生命周期服務(wù)，具體包括工程設(shè)計(jì)、施工管理、設(shè)備成套供應(yīng)、系統(tǒng)調(diào)試、試運(yùn)行等工程總承包服務(wù)以及環(huán)保設(shè)施運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

半年報(bào)顯示，今年上半年，中航泰達(dá)的營(yíng)業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為2.56億元和0.25億元，同比分別增長(zhǎng)29.71%和255.10%。

盡管凈利潤(rùn)增速高于營(yíng)收增速，但中航泰達(dá)在上半年的毛利率卻同比下降了4.76個(gè)百分點(diǎn)，為20.35%。具體來看，營(yíng)收占比最大的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目毛利率提高了5.18個(gè)百分點(diǎn)，建造項(xiàng)目毛利率則下降了5.38個(gè)百分點(diǎn)。

北交所在問詢函中要求中航泰達(dá)說明公司毛利率下滑的原因，以及公司建造項(xiàng)目毛利率下降的原因。

記者注意到，中航泰達(dá)在2021年年報(bào)的第二次問詢函回復(fù)中披露，公司建造項(xiàng)目業(yè)務(wù)一般為非標(biāo)準(zhǔn)化項(xiàng)目，合同額一般比較大，項(xiàng)目周期長(zhǎng)，而不同項(xiàng)目的煙氣組分、工藝路徑、施工條件、采購(gòu)成本等差異較大，招標(biāo)時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)情況也有不同，導(dǎo)致建造項(xiàng)目毛利率較低且年度間差異較大。

2019年至2021年及2022年上半年，中航泰達(dá)建造項(xiàng)目的毛利率分別為2.29%、11.57%、9.67%和5.42%。

此外，2020年、2021年和2022年上半年，中航泰達(dá)在華東地區(qū)的毛利率分別為 11.52%、負(fù) 2.63%和負(fù)11.48%。北交所因此在問詢函中還詢問了中航泰達(dá)在華東地區(qū)毛利率持續(xù)為負(fù)的原因。

針對(duì)華東地區(qū)毛利率在2011年大幅下降的原因，中航泰達(dá)在2021年年報(bào)的第一次問詢函回復(fù)中曾解釋稱，在2020年11月至2021年內(nèi)，興澄特鋼運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)合同從清包模式擴(kuò)展到總包模式，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)收入增加的同時(shí)毛利率下滑；同時(shí)，日照鋼鐵項(xiàng)目在2021年6月底解除運(yùn)營(yíng)合同，公司前期支付的設(shè)備優(yōu)化費(fèi)用一次性計(jì)入成本，導(dǎo)致該項(xiàng)目毛利率為負(fù)。

應(yīng)收賬款下降超四成

截至2022年上半年末，中航泰達(dá)的流動(dòng)比率下降至1.18。同時(shí)，中航泰達(dá)的貨幣資金僅為2881.48萬(wàn)元，其中募集資金專戶余額2011.55萬(wàn)元，而公司短期借款達(dá)1.41億元。

因此，中航泰達(dá)被要求說明是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)償付風(fēng)險(xiǎn)以及擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

中航泰達(dá)在半年報(bào)中談及公司可能面臨的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表示，公司將借助資本平臺(tái)為公司業(yè)務(wù)的開展提供資金支持。

而在資金存在短缺風(fēng)險(xiǎn)的情況下，中航泰達(dá)卻還要進(jìn)行半年度業(yè)績(jī)分紅，現(xiàn)金分紅總額達(dá)3009.14萬(wàn)元。因此，北交所也質(zhì)疑中航泰達(dá)是否具備現(xiàn)金分紅能力以及推出該現(xiàn)金分紅方案的理由。

值得一提的是，中航泰達(dá)在2022年上半年末的應(yīng)收賬款為1.34億元，較2021年末的2.33億元大幅下降了超四成。

但是，截至2022年上半年末，中航泰達(dá)3年以上賬齡的應(yīng)收賬款賬面余額達(dá)1260.47萬(wàn)元，交易對(duì)方為北京北科歐遠(yuǎn)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱北科歐遠(yuǎn)），壞賬計(jì)提比例為50%，賬齡3~4年。但根據(jù)中航泰達(dá)2021年年報(bào)第二次問詢函的回復(fù)，其在2018年6月就對(duì)北科歐遠(yuǎn)相關(guān)項(xiàng)目確認(rèn)了完工進(jìn)度100%，并在2017年和2018年分別確認(rèn)了與北科歐遠(yuǎn)的收入1117.39萬(wàn)元和196.75萬(wàn)元。

因此，中航泰達(dá)被要求說明北科歐遠(yuǎn)應(yīng)收賬款賬齡是否計(jì)算有誤，壞賬計(jì)提是否充分，以及公司擬采取或已采取的催收措施。

在2022年半年報(bào)中談及公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)帶來的可能風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中航泰達(dá)表示，將加強(qiáng)應(yīng)收賬款的動(dòng)態(tài)管理，與客戶保持穩(wěn)定溝通，定期收集客戶動(dòng)態(tài)信息，及時(shí)催收款項(xiàng)。