鄭眼看盤：指數(shù)波動(dòng)有限 個(gè)股震蕩或加大

本周一（8月15日），A股大致平收，截至收盤，上證綜指微跌0.02%至3276.09點(diǎn)，深綜指漲0.47%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲0.90%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.21%。北上資金相對(duì)平穩(wěn)，全天小幅凈流入10.87億元。

在權(quán)重股中，除光伏、鋰電、電信等少數(shù)個(gè)股外，大多小跌。中國(guó)人壽、“兩桶油”等近期宣布自美退市的公司微有下跌，市場(chǎng)對(duì)相關(guān)消息反應(yīng)顯得比較淡定。?？低暿菫閿?shù)不多的下跌較多的品種，這與該股中報(bào)不佳相關(guān)。

光伏股強(qiáng)勢(shì)得益于重磅公司擴(kuò)產(chǎn)消息，亦與全球極端氣溫誘發(fā)了投資者對(duì)綠能前景看好的情緒。另外，美國(guó)計(jì)劃在光伏投資方面加碼也是催化劑之一。

與芯片設(shè)計(jì)密切相關(guān)的EDA概念股走高，上周五大幅震蕩的Chiplet概念股亦重新走強(qiáng)。

EDA在技術(shù)上難度較大，且市場(chǎng)容量較小，至少遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及Chiplet領(lǐng)域。投資者在參與這類個(gè)股時(shí)只要能記住這兩點(diǎn)，一般就不會(huì)在認(rèn)知上產(chǎn)生過多偏差。至于哪家A股公司值得參與或投資，也只能自下而上細(xì)細(xì)研究公司。

就Chiplet題材來說，其與EDA的特征相差極大，除了上述市場(chǎng)容量差別外，Chiplet技術(shù)或工藝通常龐雜一些，細(xì)分領(lǐng)域多些，故難度及突破點(diǎn)自然就會(huì)相對(duì)多些。

實(shí)際上，Chiplet在設(shè)計(jì)思路本身就有繞過技術(shù)難度過高領(lǐng)域的考量，并不像EDA領(lǐng)域需“正面硬杠”。所以如果只是籠統(tǒng)性地說，撇開部分公司“蹭熱點(diǎn)”不談，我個(gè)人覺得Chiplet的底層邏輯相對(duì)扎實(shí)。不過，相關(guān)公司真想在Chiplet領(lǐng)域做出成績(jī)，那自然還有坎坷的征程，遠(yuǎn)非出幾個(gè)動(dòng)人的PPT那么簡(jiǎn)單。

總之，投資者參與上述相關(guān)熱門品種投資時(shí)，應(yīng)對(duì)目標(biāo)公司技術(shù)、資金實(shí)力有起碼的了解，忌過分浮躁?？赡苡行┩顿Y者對(duì)半導(dǎo)體技術(shù)有相對(duì)較深的了解，只是我覺得這樣的了解極有可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，應(yīng)該持續(xù)學(xué)習(xí)。

央行周一開展4000億元MLF和20億元逆回購(gòu)操作，兩者利率均降10個(gè)基點(diǎn)。央行“降息”舉動(dòng)顯然與近期貸款及社融數(shù)據(jù)相關(guān)。

而在央行上述操作后的半小時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布一組7月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。至此，7月份絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已出齊。從數(shù)據(jù)來看，接下來財(cái)政及央行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的扶持力度會(huì)進(jìn)一步加大。

未來股指波動(dòng)可能較有限，但個(gè)股波動(dòng)也許會(huì)加大，投資者不宜掉以輕心，因接下來報(bào)表會(huì)愈發(fā)密集。另外，在當(dāng)前背景下，投資者可能還得對(duì)目標(biāo)公司下半年業(yè)績(jī)預(yù)期作調(diào)整。

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