直擊股東大會(huì)｜非洲智能機(jī)市場(chǎng)需求疲軟 傳音控股：將把重心放在新興市場(chǎng)，不斷走出去

每經(jīng)記者 王晶    深圳報(bào)道    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（5月27日），“非洲手機(jī)之王”傳音控股（688036，SH）在深圳市南山區(qū)召開2021年度股東大會(huì)。董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理竺兆江線上接入會(huì)議，董秘曾春、證券事務(wù)代表張琪等出席會(huì)議。

據(jù)傳音控股2021年年報(bào)，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收494.12億元，同比增長(zhǎng)30.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為39.09億元，同比增長(zhǎng)45.5%。2022年一季度，公司營(yíng)收為110.55億元，同比下降1.75%；歸屬于上市公司股東7.96億元，同比下降0.7%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，傳音控股2021年?duì)I收規(guī)模增長(zhǎng)，主要?dú)w功于非洲以外地區(qū)的銷售大增，系近年來該部分收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)的比重首次超過非洲地區(qū)占比。與此同時(shí)，就毛利率來說，亞洲等其他地區(qū)的水平遠(yuǎn)低于非洲。曾春表示：“未來我們會(huì)把重心放在一些新興市場(chǎng)，不斷地走出去。”

非洲市場(chǎng)需求疲軟

傳音控股被稱為“非洲手機(jī)之王”。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年第四季度，傳音控股在非洲智能機(jī)市場(chǎng)份額超過40%，占據(jù)近半壁江山。

公開資料顯示，傳音控股成立于2013年，總部位于深圳，公司主要從事以手機(jī)為核心的智能終端的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和品牌運(yùn)營(yíng)，主要產(chǎn)品為TECNO、itel和Infinix三大品牌手機(jī)，包括功能機(jī)和智能機(jī)。

同時(shí)傳音控股還實(shí)施多元化戰(zhàn)略，開發(fā)了數(shù)碼配件、家用電器以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，包括創(chuàng)立數(shù)碼配件品牌oraimo，家用電器品牌Syinix及售后服務(wù)品牌Carlcare，智能終端操作系統(tǒng)包括HIOS、itelOS、和XOS等。銷售區(qū)域主要集中在非洲、南亞、東南亞、中東和南美等全球新興市場(chǎng)國(guó)家。

圖片來源：每經(jīng)記者 王晶 攝

分產(chǎn)品來看，2021年，傳音控股手機(jī)收入同比增長(zhǎng)28.72%至461.94億元，其他主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)112.30%至23.42億元。分地區(qū)看，非洲地區(qū)貢獻(xiàn)收入242.38億元，同比增長(zhǎng)7.96%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的49.05%；亞洲等其他地區(qū)貢獻(xiàn)收入242.98億元，同比大增67.14%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入49.17%。

值得一提的是，這也是近年來，傳音控股在非洲以外地區(qū)收入占比首次超過非洲“大本營(yíng)”。曾春稱，亞洲等其他地區(qū)的收入貢獻(xiàn)主要來自于手機(jī)業(yè)務(wù)，并且其中大多數(shù)是智能機(jī)。

國(guó)金證券在研報(bào)中援引IDC數(shù)據(jù)稱：“2021年Q4非洲智能手機(jī)出貨量同比下滑7%，傳音控股非洲智能手機(jī)出貨量同比減少7%，市占率達(dá)48%，非洲市場(chǎng)智能手機(jī)需求疲軟拖累公司收入。”

今年以來，情況并未得到好轉(zhuǎn)。5月2日，Canalys發(fā)布的全球智能手機(jī)市場(chǎng)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，傳音和小米在中東及非洲的出貨量均同比下降30%以上，主要原因是受低端供應(yīng)短缺的影響。

Canalys分析師Sanyam Chaurasia表示：“由于形勢(shì)越來越不明朗，頭部廠商迅速響應(yīng)各區(qū)域市場(chǎng)需求，將資源從一個(gè)地區(qū)重新分配至其他地區(qū)。自2021年以來，傳音一直通過拓寬亞洲市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化。通貨膨脹形勢(shì)加劇影響了超低端市場(chǎng)的購(gòu)買力，這一戰(zhàn)略有助于公司應(yīng)對(duì)艱難的宏觀環(huán)境。”

不過，曾春并不認(rèn)可上述下降30%的數(shù)據(jù)，他表示：“很多機(jī)構(gòu)拿不到我們的數(shù)據(jù)。”對(duì)于2021年4G芯片緊缺的問題，曾春坦言：“今年下半年芯片問題會(huì)得到很大改善。”對(duì)于具體的芯片供應(yīng)商，曾春表示，傳音控股的智能手機(jī)主要搭載聯(lián)發(fā)科及展銳的芯片，尚未搭載高通芯片。其中，4G手機(jī)主要以聯(lián)發(fā)科為主，功能機(jī)以展銳為主。

非洲之外的毛利率水平走低

從整體擴(kuò)張速度來看，傳音控股在部分新興市場(chǎng)表現(xiàn)不俗。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年傳音控股在全球手機(jī)市場(chǎng)占有率12.4%，排名第三；其中智能機(jī)在全球智能機(jī)市場(chǎng)占有率6.1%，排名第六位；在非洲智能機(jī)市場(chǎng)占有率超40%。在南亞，巴基斯坦智能機(jī)市場(chǎng)占有率超40%，排名第一；孟加拉國(guó)智能機(jī)市場(chǎng)占有率20.1%，排名第二；印度智能機(jī)市場(chǎng)占有率7.1%，排名第六。

當(dāng)預(yù)判今年全年非洲市場(chǎng)的發(fā)展時(shí)，曾春表示：“疫情持續(xù)兩年時(shí)間，多多少少也影響了非洲消費(fèi)者的消費(fèi)意愿，再疊加通脹等原因，第三機(jī)構(gòu)初步預(yù)期，全年非洲實(shí)現(xiàn)4%左右的增長(zhǎng)（該數(shù)據(jù)將根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整）。未來我們會(huì)把重心放在一些新興市場(chǎng)，不斷地走出去，擴(kuò)張市場(chǎng)。”

圖片來源：每經(jīng)記者 王晶 攝

不過，就毛利率水平來說，傳音控股在非洲之外的市場(chǎng)（如亞洲等）并沒有高過非洲市場(chǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年度，傳音控股毛利率為21.4%，同比減少2.44個(gè)百分點(diǎn)。具體到區(qū)域來看，非洲地區(qū)毛利率為27.81%，同比減少1.18個(gè)百分點(diǎn)；亞洲等其他地區(qū)毛利率僅為15.02%，同比減少0.87個(gè)百分點(diǎn)。

談及拓展新興市場(chǎng)會(huì)面臨來自國(guó)產(chǎn)頭部廠商的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，曾春表示：“實(shí)際上，在各個(gè)市場(chǎng)，傳音都面臨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。外界對(duì)我們存在一個(gè)誤區(qū)，認(rèn)為非洲是空出來一個(gè)價(jià)位段讓我們占領(lǐng)了，但友商的產(chǎn)品，甚至比我們價(jià)格最低的產(chǎn)品價(jià)格，還要低。并且其他友商在非洲也有一定的時(shí)間。”

對(duì)于傳音控股智能手機(jī)的平均售價(jià)，曾春透露，傳音的出貨價(jià)大概在500元左右，零售要加30%～40%，最后市場(chǎng)價(jià)大約在600元～700元左右。曾春認(rèn)為，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是多方位的，價(jià)格只是一方面因素，做出好的差異化的產(chǎn)品更重要。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 王晶 攝