ROE超A股上市農商行，但利息凈收入三年連降，南海農商銀行：將積極拓展零售業(yè)務及中間業(yè)務，提高非利息收入

每經記者 趙景致    深圳報道    每經編輯 廖丹    

近日，目前正在排隊IPO的廣東南海農村商業(yè)銀行（以下簡稱“南海農商銀行”）披露了去年業(yè)績情況。

作為一家區(qū)域性銀行，南海農商銀行深耕當?shù)厥袌?，經營規(guī)模逐漸擴大。從年報來看，截至2021年末，南海農商銀行資產總額達到2485.75億元，較上年末增加245.06億元，同比增長10.94%。翻閱年報資料，該行已是連續(xù)兩年資產增速超10%。

不過從2021年報來看，該行全年實現(xiàn)凈利潤為30.43億元，同比增速僅3.72%，低于大部分上市農商行。此外，該行股權也被多次拍賣。就如何維持凈利潤增長、股權頻繁被拍賣是否影響上市等問題，每經記者采訪了南海農商銀行。

存貸規(guī)模上漲，利息凈收入下降

南海農商銀行于2011年12月掛牌開業(yè)，前身為南海農村信用社。截至2021年底，該行是佛山市南海區(qū)從業(yè)人員及營業(yè)網點最多、存貸款本地市場份額最高的銀行金融機構。在南海區(qū)，該行的本外幣存款市場份額為24.53%，本外幣貸款市場份額為23.23%，均保持全區(qū)第一位。

聯(lián)合資信評估股份有限公司在評級報告中指出，南海農商銀行營業(yè)網點主要分布在佛山市南海區(qū)，南海區(qū)位于珠江三角洲腹地，是佛山市與廣州市聯(lián)系的重要核心區(qū)域之一，也是佛山經濟實力最強的兩個區(qū)之一，全區(qū)有色金屬、紡織等12個特色產業(yè)被納入廣東省技術創(chuàng)新試點，2020年超過百億產值的行業(yè)達到10個。

從經營情況來看，南海農商銀行經營規(guī)模穩(wěn)步提升。年報顯示，截至報告期末，南海農商銀行資產總額2485.75億元，已經是連續(xù)兩年資產增速突破兩位數(shù)；營業(yè)收入凈額59.76億元，同比增長12.67%。各項存款總額1788.30億元，較上年末增長7.34%；各項貸款總額1250.35億元，較上年末增長10.98%。

盡管各項存款、貸款數(shù)額均有不同比例增長，記者翻閱此前年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，該行利息凈收入連續(xù)三年呈現(xiàn)下滑趨勢，而該項收入也是南海農商銀行的主要營收來源，2019到2021年分別占營業(yè)收入凈額的76.83%、78.15%和66.75%。

具體來看，南海農商銀行的存款總額和貸款總額較上年分別增長7.34%和10.98%，但利息支出增長速度卻明顯超過利息收入增長。

對此，南海農商銀行書面回復記者采訪表示，近幾年來，持續(xù)加大對實體經濟、中小微企業(yè)、普惠金融的支持力度。但受LPR改革持續(xù)推進、存量防疫貸款影響，疊加向實體經濟減費讓利，貸款利率下行，貸款利息收入增量有所下降。

在利息凈收入增長乏力的另一面，該行去年非利息收入增長較快：報告期內實現(xiàn)非利息收入19.87億元，同比增加8.28億元，增長71.49%。而該行非利息收入增長主要系公允價值變動收益增加7.56億元，南海農商銀行在年報中表示：“本行不斷強化市場形勢研判，及時調整優(yōu)化金融資產結構，受債券收益率下行影響，公允價值變動收益大幅增長。”

總體來看，南海農商銀行去年凈利潤微增3.72%。對于如何維持增長，南海農商銀行對記者表示，未來將順應政策導向，持續(xù)加大對實體經濟的信貸支持力度，同時積極拓展零售業(yè)務及中間業(yè)務，提高非利息收入，優(yōu)化業(yè)務結構和資源配置，促進經營穩(wěn)健發(fā)展。

值得注意的是，雖然凈利增幅較小，但該行的ROE卻高于A股上市農商行。2019年至2021年，南海農商銀行加權平均凈資產收益率分別為17.67%、14.57、13.83%，盡管2021年該項指標有所下降，但與已在A股上市的10家農商行相比，南海農商銀行該項指標仍處優(yōu)勢。

此外，2019年、2020年、2021年，南海農商銀行分別以每10股股份派發(fā)現(xiàn)金紅利2.70元（含稅）、2.60元（含稅）、2.60元（含稅）的利潤分配方案，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利10.65億元、10.26億元、10.26億元，分紅率分別為27%、26%、26%。

股權拍賣鮮有流拍

由于目前銀行業(yè)整體股權估值不高，不少銀行股出現(xiàn)破凈現(xiàn)象，部分區(qū)域性中小銀行面臨增長放緩，中小銀行股權吸引力下降，法拍市場上表現(xiàn)為陷入流拍窘境。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，4月份阿里拍賣平臺上有150余筆銀行股權拍賣，而其中大多數(shù)均已流拍告終。

不過南海農商行的股權顯然不屬于此列。阿里拍賣平臺顯示，今年以來該行股權共有17場拍賣信息，其中還有兩場拍賣即將開始。就已結束的股權拍賣來看，鮮有流拍情況出現(xiàn)。

截圖來源：阿里司法拍賣

股權成為“香餑餑”，反映了該行投資價值良好，但股權頻繁被拍賣交易，對于正在排隊上市的銀行來講，卻可能引起監(jiān)管注意。參考同樣在排隊上市的廣州銀行，此前證監(jiān)會就股權變動及股權清晰等問題，對其出具了反饋意見。

對股權頻繁被拍賣、交易是否會影響上市進程的問題，南海農商銀行對《每日經濟新聞》記者表示，該行股權結構保持相對穩(wěn)定，拍賣涉及的股份數(shù)額占總股本的比例較低，不會對股權結構造成實質性影響，上市工作持續(xù)穩(wěn)步推進。

從股權結構看，截至2021年末，南海農商銀行共有10896戶股東，其中法人股東54戶，合計持股53.88%，戶數(shù)和持股數(shù)與上年末保持一致；自然人股東10842戶，合計持股46.12%，戶數(shù)比上年末減少151戶。

在其前十大股東中，有四位股東持股比例在5%以上，分別為佛山市南海承業(yè)投資開發(fā)管理有限公司（持股比例6.03%）、能興控股集團有限公司（持股比例5.29%）、廣東恒基實業(yè)投資發(fā)展有限公司（持股比例5.16%）以及廣東長信投資控股集團有限公司（持股比例5.05%）。

截至2021年12月，南海農商銀行注冊資本及股本為39.45億元，無控股股東和實際控制人。

去年末資本充足率為15.99%

證監(jiān)會資料顯示，南海農商銀行是目前排隊等待A股上市的十家銀行之一。值得注意的是，四年前南海農商銀行便正式啟動IPO項目。證監(jiān)會官網信息顯示，南海農商銀行于2018年2月辦理了輔導備案登記，2019年6月獲得證監(jiān)會IPO受理。

在2021年年報中，南海農商銀行稱，報告期內，董事會全力推進首次公開發(fā)行境內人民幣普通股（A股）股票并上市工作，指導管理層高效落實IPO申報后各項重點工作，穩(wěn)步推進該行上市進程。

招股說明書顯示，南海農商銀行擬在深交所上市，發(fā)行不超過13.15億股。對于上市，南海農商銀行表示，首次公開發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充該行核心一級資本，提高資本充足水平。

從近年數(shù)據(jù)看，該行資本充足率相對充足，2021年末資本充足率為15.99%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為14.84%。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年末全國農村商業(yè)銀行資本充足率為12.56%。

據(jù)證監(jiān)會滬深主板申請首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表披露，目前共有10家銀行在A股門外候場。其中擬在上交所上市的有4家，分別為亳州藥都農商銀行、江蘇海安農商銀行、江蘇昆山農商銀行以及湖州銀行；擬在深交所上市的有6家，分別為安徽馬鞍山農商銀行、東莞銀行、南海農商銀行、廣東順德農商銀行、廣州銀行以及重慶三峽銀行。

截至5月20日，在深市主板105家排隊企業(yè)中，南海農商銀行排在第5位，位列安徽馬鞍山農商銀行、東莞銀行之后，審核狀態(tài)為預先披露更新。

封面圖片來源：攝圖網-500531931