奧普特研報：以基恩士為鑒，看國內(nèi)機器視覺龍頭崛起之路【開源中小盤團隊】

每經(jīng)AI快訊，5月11日開源證券中小盤研究團隊“金鉅策股”公眾號發(fā)布了奧普特研報。研報要點：鋰電等新應(yīng)用需求迭起，國產(chǎn)替代背景下機器視覺龍頭崛起；對標基恩士：基因相似、路徑可依，國內(nèi)龍頭揚帆起航；3C需求穩(wěn)健疊加鋰電需求放量，綁定大客戶帶來龍頭穩(wěn)健增長。

盈利預(yù)測與投資建議：公司有望憑借其光源產(chǎn)品的優(yōu)秀性能、完善的產(chǎn)品線和解決方案模式實現(xiàn)進口替代，成長為全球性機器視覺零部件龍頭。我們預(yù)計公司2022年-2024年營業(yè)收入增速分別為39.0%、27.3%、22.6%，歸母凈利潤分別為3.88億元/4.89億元/6.11億元，同比增長28.0%/26.2%/25.0%，當前股價對應(yīng)的PE分別為33.2倍/26.3倍/21.1倍，基于公司處于機器視覺行業(yè)上游零部件龍頭地位，相比行業(yè)平均估值水平合理，成長天花板高且路徑清晰，首次覆蓋給予“買入”評級。

風(fēng)險提示：大客戶流失風(fēng)險；產(chǎn)品價格下行及毛利率下降的風(fēng)險，市場競爭加劇的風(fēng)險。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。