寶鋼包裝年季報點(diǎn)評：利潤率環(huán)比改善，看好龍頭份額繼續(xù)提升【東北證券】

每經(jīng)AI快訊，5月9日東北證券“東北證券研究所”公眾號發(fā)布了寶鋼包裝年季報點(diǎn)評文章。事件：2021年度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入69.68億元（同比+20.44%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.70億元（同比+70.49%）；2022年一季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.53億元（同比+22.18%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.64億元（同比-21.24%）。點(diǎn)評：21年量價齊升，一季度增長延續(xù)；毛利率和費(fèi)用率同比下降；行業(yè)供給格局改善，龍頭積極擴(kuò)產(chǎn)，份額有望繼續(xù)擴(kuò)張。

盈利預(yù)測：根據(jù)財報調(diào)整預(yù)測和目標(biāo)價，預(yù)計2022年-2024年歸母凈利潤3.03億元/ 4.19億元/ 5.23億元，對應(yīng)PE為24.0x/ 17.4x/ 13.9x。維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：原材料成本波動，行業(yè)競爭加劇，疫情。

(記者 湯輝)

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