興發(fā)集團研報：國內(nèi)磷化工優(yōu)質(zhì)龍頭，有望迎來價值重估【招商化工團隊】

每經(jīng)AI快訊，5月6日招商證券化工研究團隊“招商化工團隊”公眾號發(fā)布了興發(fā)集團研報。研報要點：公司是國內(nèi)磷化工行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭，打造循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢；磷礦石成為稀缺資源，公司傳統(tǒng)磷化工產(chǎn)品迎來發(fā)展新機遇；草甘膦行業(yè)有望保持高景氣度，有機硅擴產(chǎn)提升行業(yè)競爭力；積極布局濕電子化學(xué)品和新能源材料，有助提升業(yè)績和估值。

評級：維持“強烈推薦-A”投資評級。我們預(yù)計2022年-2024年公司歸母凈利潤分別為60.2億元、68.5億元、78.7億元，EPS分別為5.41元、6.16元、7.08元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為5.9倍、5.2倍、4.5倍，維持“強烈推薦-A”投資評級。

風(fēng)險提示：產(chǎn)品價格下跌、原材料價格上漲、新項目投產(chǎn)不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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