張坤、馮明遠(yuǎn)等重倉(cāng)股相繼曝光（附名單）！目前還有哪些投資機(jī)會(huì)，聽(tīng)聽(tīng)基金經(jīng)理怎么說(shuō)？

每經(jīng)編輯 杜宇

近幾個(gè)交易日，A股市場(chǎng)有所回暖。目前有那些投資機(jī)會(huì)，隨著公募基金2021年年報(bào)披露接近尾聲，一些知名基金經(jīng)理的“隱形重倉(cāng)股”相繼曝光。

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明星基金隱形重倉(cāng)股相繼曝光

據(jù)證券時(shí)報(bào)，截至3月30日，規(guī)模超50億元的主動(dòng)權(quán)益基金中，170只已經(jīng)披露2021年年報(bào)，如張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選、劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)、傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值A(chǔ)、劉格菘管理的景順長(zhǎng)城鼎益和馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)。

張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選最新規(guī)模676.23億元，前十大重倉(cāng)股并無(wú)新面孔。但從該基金隱形重倉(cāng)股來(lái)看，出現(xiàn)了不少新面孔，如港股泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財(cái)富和片仔癀位居持倉(cāng)市值排名的第13至第16位。泡泡瑪特是中國(guó)最大且增長(zhǎng)最快的潮流玩具公司，被稱為“盲盒第一股”， 分眾傳媒、東方財(cái)富分別是媒體廣告、互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭公司。

泡泡瑪特、分眾傳媒、東方財(cái)富同樣出現(xiàn)在張坤管理的另一只基金——易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有的隱形重倉(cāng)股名單中。

馮明遠(yuǎn)的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)最新規(guī)模174.77億元，從其隱形重倉(cāng)股來(lái)看，珠海冠宇、紫江企業(yè)和光華科技首次現(xiàn)身。珠海冠宇主要從事消費(fèi)類聚合物軟包鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，同時(shí)布局動(dòng)力鋰離子電池，是2021年四季度上市的次新股。紫江企業(yè)的鋁塑膜設(shè)計(jì)產(chǎn)能為3660萬(wàn)平/年，與ATL、比亞迪、鵬輝能源、多氟多等知名廠商建立穩(wěn)定合作關(guān)系。光華科技布局了鋰電池回收以及正極材料行業(yè)。

規(guī)模超50億元的主動(dòng)權(quán)益基金中，隱形重倉(cāng)股主要有藥明康德、東方財(cái)富、寧德時(shí)代、鹽湖股份、貴州茅臺(tái)、贛鋒鋰業(yè)、海康威視、愛(ài)爾眼科、瀘州老窖和北方華創(chuàng)等，大多數(shù)也是公募基金的十大重倉(cāng)股。

藥明康德是不少基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股，也是明星基金經(jīng)理的最大隱形重倉(cāng)股。具體來(lái)看，藥明康德是嘉實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選A、交銀新成長(zhǎng)、易方達(dá)新收益A、交銀精選、景順長(zhǎng)城核心中景一年持有和景順長(zhǎng)城核心招景的第11大重倉(cāng)股。

此外，拓邦股份、東方電氣、德業(yè)股份、嘉元科技、晨光股份和科達(dá)利等一些非基金重倉(cāng)股，也頻頻出現(xiàn)在明星基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股中。

社?；鹑ツ晁募径刃逻M(jìn)39股

據(jù)wind統(tǒng)計(jì)顯示，截止3月31日，2021年四季度末社保基金共現(xiàn)身152只個(gè)股前十大流通股東榜。其中，新進(jìn)39只，增持36只。社保基金新建倉(cāng)股票中，從前十大流通股東名單中社?；鸺覕?shù)來(lái)看，云鋁股份、永貴電器、廈鎢新能、金博股份、盛美上海等5只股有2家社保基金集中現(xiàn)身。

從持股比例看，新進(jìn)股中社?；鸪钟斜壤疃嗟氖切聛啅?qiáng)，持股量占流通股比例為8.74%；持股比例居前的還有廈鎢新能、永貴電器、金博股份等。從持股量統(tǒng)計(jì)，社?；鹦逻M(jìn)的個(gè)股中，持股量最多的是東方財(cái)富，共持有4690.34萬(wàn)股，云鋁股份、中泰化學(xué)等緊隨其后，持股量分別為3670.08萬(wàn)股、2362.37萬(wàn)股。

當(dāng)前市場(chǎng)中存哪些投資機(jī)會(huì)

據(jù)上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)，嘉實(shí)基金肖覓在最新發(fā)布的年報(bào)中表示，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，有相當(dāng)多的細(xì)分行業(yè)處在景氣反轉(zhuǎn)或者競(jìng)爭(zhēng)格局改善的前夜，可以用目標(biāo)回報(bào)率的角度找到相當(dāng)一批已經(jīng)具備非常好風(fēng)險(xiǎn)收益比的股票。后續(xù)持續(xù)看好快遞、銀行、房地產(chǎn)、必選消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、新型能源系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)方向以及相當(dāng)一部分港股市場(chǎng)的標(biāo)的。

肖覓認(rèn)為，全球的成長(zhǎng)股在美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表的背景下，過(guò)去幾年積累了巨大的漲幅，估值顯著抬升，要看到繼續(xù)上漲需要真正兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，而不能兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的公司股價(jià)大幅調(diào)整的概率會(huì)很高。但在A股，因?yàn)檫^(guò)去一段時(shí)間均為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主導(dǎo)，目前市場(chǎng)仍然存在大量定價(jià)和基本面背離的情況，未來(lái)也會(huì)呈現(xiàn)出非常豐富的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，只是這一類標(biāo)的不一定是前幾年表現(xiàn)良好的長(zhǎng)久期類型（成長(zhǎng)股）的資產(chǎn)。

對(duì)權(quán)益市場(chǎng)，肖覓非常樂(lè)觀，他認(rèn)為市場(chǎng)中有相當(dāng)明顯的、體量巨大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，可以在現(xiàn)在的市場(chǎng)中找到足夠多的標(biāo)的，在下行風(fēng)險(xiǎn)可控的同時(shí)，仍有機(jī)會(huì)構(gòu)建出一個(gè)在未來(lái)3-5年有15%甚至更高年化收益率的組合，為投資者持續(xù)創(chuàng)造回報(bào)。

作為公募行業(yè)深度價(jià)值派基金經(jīng)理，中歐基金曹名長(zhǎng)的投資理念自成一派。曹名長(zhǎng)表示，要有安全邊際才是好股票。“某種程度上，即使一些公司本身不一定是相對(duì)更好的公司，但其估值低、安全邊際高，亦可認(rèn)定其就是好股票。同時(shí)，從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，除了收入、盈利方面的相關(guān)指標(biāo)外，現(xiàn)金流也是一個(gè)很重要的指標(biāo)。如果一家公司長(zhǎng)期都創(chuàng)造不了什么現(xiàn)金流，那就要謹(jǐn)慎了。”

展望后市，曹名長(zhǎng)表示，比較看好未來(lái)三個(gè)季度的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。但他同時(shí)亦強(qiáng)調(diào)，要做好最壞的打算，不能不顧后果地進(jìn)攻。關(guān)于行業(yè)和板塊的配置方向，曹名長(zhǎng)中短期較為看好與穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的行業(yè)。從長(zhǎng)期來(lái)看，則看好中小制造業(yè)，包括汽車(chē)零配件等，因?yàn)橹行≈圃鞓I(yè)本身估值很低，又能分享包括新需求帶來(lái)的增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性也會(huì)比較好。

嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬在2021年年報(bào)中，依舊旗幟鮮明地認(rèn)為：“隨著全球智能汽車(chē)新產(chǎn)業(yè)周期的啟動(dòng)，供給端創(chuàng)造的新需求可能會(huì)持續(xù)超預(yù)期。隨著芯片短缺的問(wèn)題逐步改善，作為新科技終端的智能汽車(chē)的中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)力量，將會(huì)得到更大的體現(xiàn)。”

姚志鵬看好智能汽車(chē)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、Z時(shí)代消費(fèi)機(jī)遇、生物醫(yī)藥為代表的中國(guó)先鋒企業(yè)發(fā)展空間。從投資組合來(lái)看，在先進(jìn)制造、消費(fèi)、交通運(yùn)輸、信息技術(shù)、科研技術(shù)、公共事業(yè)和文娛行業(yè)均進(jìn)行了不同側(cè)重的配置。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合證券時(shí)報(bào)、上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)

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