多家理財(cái)子發(fā)聲釋疑萬億理財(cái)市場凈值回撤！“市值法”下凈值表現(xiàn)能直觀反應(yīng)市場波動(dòng)

每經(jīng)記者 潘婷    每經(jīng)編輯 廖丹    

銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)引發(fā)多家理財(cái)公司集體發(fā)聲。日前，包括建信理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行系理財(cái)公司對(duì)近期部分理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)、理財(cái)產(chǎn)品收益為負(fù)等市場關(guān)注的行情進(jìn)行解釋。

中國理財(cái)網(wǎng)顯示，截至3月14日共有逾3萬只存續(xù)期理財(cái)產(chǎn)品，其中累計(jì)凈值低于1的有1676只，占比超5%。

同時(shí)，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)文引導(dǎo)廣大投資者樹立正確的理財(cái)產(chǎn)品投資觀念，要求銀行業(yè)不誤導(dǎo)投資、不盲目推薦、不承諾“保本保收益”等。

中國銀協(xié)要求銀行業(yè)嚴(yán)守銷售適當(dāng)性管理準(zhǔn)則

中國理財(cái)網(wǎng)顯示，截至2021年底，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%；全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬只，募集資金122.19萬億元，為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

可以說投資者教育工作關(guān)系銀行理財(cái)市場的健康發(fā)展。為進(jìn)一步引導(dǎo)廣大投資者樹立正確的理財(cái)產(chǎn)品投資觀念，構(gòu)建和諧共贏的金融消費(fèi)關(guān)系，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)和銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行奶叵蚶碡?cái)產(chǎn)品投資者和銀行業(yè)發(fā)出八項(xiàng)倡議。

這八項(xiàng)倡議包括引導(dǎo)投資者深化對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的理解、引導(dǎo)投資者樹立正確的理財(cái)觀念、引導(dǎo)投資者合理依法維權(quán)、鼓勵(lì)銀行業(yè)始終堅(jiān)守客戶權(quán)益、鼓勵(lì)銀行業(yè)嚴(yán)守銷售適當(dāng)性管理準(zhǔn)則、鼓勵(lì)銀行業(yè)強(qiáng)化全面信息披露、鼓勵(lì)銀行業(yè)高效化解糾紛、鼓勵(lì)銀行業(yè)全面開展投資者教育工作。

記者注意到，中國銀協(xié)要求銀行業(yè)嚴(yán)守銷售適當(dāng)性管理準(zhǔn)則。恪守職業(yè)道德、嚴(yán)守行為規(guī)范，不誤導(dǎo)投資、不盲目推薦、不承諾“保本保收益”，引導(dǎo)投資者合理購買適合自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)產(chǎn)品。

中國銀協(xié)表示，希望投資者和銀行業(yè)積極響應(yīng)倡議，從自身做起、從現(xiàn)在做起，堅(jiān)持奉行“理財(cái)非存款，產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的理念，切實(shí)為維護(hù)銀行業(yè)理財(cái)市場健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

“市值法”下理財(cái)產(chǎn)品凈值表現(xiàn)能直觀反應(yīng)市場波動(dòng)

對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的原因，招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明曾對(duì)記者表示，近一段時(shí)間混合類、固收類理財(cái)收益相對(duì)比較低，背后跟資管新規(guī)過渡期結(jié)束，整個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品采用公允價(jià)值估值的比例不斷提升有關(guān)系。

工銀理財(cái)表示，近期部分理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了一定回撤，主要還是受到了國內(nèi)外股票和債券市場共振調(diào)整的影響。2021年，資管新規(guī)過渡期正式收官，理財(cái)市場進(jìn)入凈值化發(fā)展的新紀(jì)元，凈值型理財(cái)產(chǎn)品全面取代了預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品。由于信息披露更加公開透明、估值方法向“市值法”轉(zhuǎn)變等諸多原因，理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)與底層資產(chǎn)直接掛鉤，能夠直觀反應(yīng)市場的波動(dòng)。

建信理財(cái)在近期的發(fā)文中稱，今年以來，黑天鵝頻出，國際金融市場波動(dòng)明顯加大，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品凈值帶來一定影響。并將原因歸納為三方面：美債收益率持續(xù)快速上行，全球股市調(diào)整；地緣政治；疫情影響。

建信理財(cái)認(rèn)為，經(jīng)過3個(gè)月的調(diào)整，當(dāng)前A股各大寬基指數(shù)估值均顯著回落，超過三分之二的行業(yè)處于近10年估值較低水平，A股市場性價(jià)比逐漸顯現(xiàn)；國內(nèi)穩(wěn)增長政策效果預(yù)計(jì)將逐步顯現(xiàn)。我國貨幣政策仍將偏寬松，今年財(cái)政支出的預(yù)算規(guī)模將較去年明顯擴(kuò)大。地產(chǎn)、基建、制造業(yè)、消費(fèi)相關(guān)的支持政策也有望陸續(xù)出臺(tái)；隨著“穩(wěn)增長”政策不斷加強(qiáng)和流動(dòng)性環(huán)境的改善，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期逐步明朗化，股價(jià)將領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)向上拐點(diǎn)。

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