道達(dá)投資手記：目前機(jī)會(huì)在哪里？ 一組數(shù)據(jù)告訴你

北京冬奧會(huì)落幕，中國(guó)的金牌數(shù)和獎(jiǎng)牌數(shù)都是歷史新高。北京冬奧會(huì)期間，上證指數(shù)漲了3%，破除了A股逢大賽下跌的魔咒，真不容易。

昨天跌幅靠前的主要是權(quán)重股，達(dá)哥上周末作過相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，把A股4000多家公司按市值做一個(gè)分類：市值超過5000億元的稱為低估藍(lán)籌，市值500億~5000億元的可以稱為成長(zhǎng)權(quán)重股，市值500億元以下的稱作中小票。

在1月份市場(chǎng)下跌時(shí)，低估藍(lán)籌的平均跌幅為2.7%，成長(zhǎng)權(quán)重股的跌幅為9%，中小票的跌幅為9%；在2月份市場(chǎng)反彈中，截至上周五低估藍(lán)籌的平均漲幅為3.8%，成長(zhǎng)權(quán)重股的漲幅為2.7%，中小票的漲幅為4.8%。

看到了吧，這輪反彈過程中該買哪種類型的股票，是不是就很清晰了？

冬奧概念板塊提前退潮

至此，冬奧概念也提前退潮了，元隆雅圖連續(xù)4個(gè)交易日受到重挫。達(dá)哥盲猜一下，之前爆火的冰墩墩熱度也會(huì)逐漸冷卻。

其實(shí)早在2019年年中，冰墩墩就已經(jīng)“出道”了，在過去長(zhǎng)達(dá)兩年多的時(shí)間里，銷售情況并不理想。而從銷售乏力到一墩難求，甚至還被黃牛炒出天價(jià)。冰墩墩還是那個(gè)墩墩，變化的只是我們的情緒。從默默無(wú)聞到行情來了熱度突然上升，媒體爭(zhēng)相報(bào)道，買單蜂擁而至，股價(jià)被一再炒高，然后行情結(jié)束，逐漸變得默默無(wú)聞，最后一切又歸于平靜。

股價(jià)包含的不僅有基本面，還有情緒，而情緒像霧像雨又像風(fēng)，最難捉摸。難怪天才如牛頓在股市受挫后，說出那句至理名言：“我能計(jì)算出天體運(yùn)行的軌跡，卻難以預(yù)料到人們的瘋狂”。

如果我們無(wú)法先于情緒到來之前提前買入，那至少也不要被情緒裹挾，非理性從眾。

買在分歧，賣在一致，或者買在無(wú)人問津處，賣在人聲鼎沸時(shí)，在歡聲笑語(yǔ)中出貨。從生活到投資，一些簡(jiǎn)單樸素的道理，永遠(yuǎn)不會(huì)過時(shí)。

“東數(shù)西算”繼續(xù)霸屏

回來說說A股，昨天雖然大盤指數(shù)表現(xiàn)一般，但是個(gè)股還不錯(cuò)，題材唱戲的一天，皆大歡喜。在A股這輪行情反彈之初，達(dá)哥就連續(xù)多次強(qiáng)調(diào)新老基建回調(diào)的機(jī)會(huì)，最近新老基建表現(xiàn)都不錯(cuò)，再多說就顯得凡爾賽了。

“東數(shù)西算”繼續(xù)霸屏，連續(xù)漲停潮之后，后續(xù)可能會(huì)有分化，對(duì)于還沒有布局的朋友，只能等板塊回調(diào)的機(jī)會(huì)了。

從目前情況來看，“東數(shù)西算”大概率會(huì)給我們回調(diào)參與機(jī)會(huì)。一方面，國(guó)家需要有新的投資方向能夠帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，“東數(shù)西算”作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底層重要一環(huán)，大概率不會(huì)這么一波就沖頂。另一方面，從炒作邏輯來說，“東數(shù)西算”涵蓋的細(xì)分領(lǐng)域很多，相當(dāng)多的板塊長(zhǎng)期處于低位，在資金存量博弈的情況下，連續(xù)大漲之后需要休整，齊漲共跌比較困難，未來更多的可能是子板塊、子領(lǐng)域之間此起彼伏，這邊剛落幕，那邊又興起。

而這也會(huì)給我們的選股帶來難度，如果我們自己看好的方向和市場(chǎng)炒作的方向一致，那就能跑贏市場(chǎng)，這就再好不過了。相反，如果不一致，就會(huì)產(chǎn)生分歧。達(dá)哥的選擇是以走勢(shì)結(jié)構(gòu)為主，優(yōu)先選擇自己有把握的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，做自己看得懂的交易。

中藥板塊值得觀察等待

昨天除了“東數(shù)西算”之外，輔助生殖、中藥、三孩、教育概念等盤中都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，這是全國(guó)兩會(huì)前夕市場(chǎng)博弈政策預(yù)期。

有些概念題材能夠容納的資金比較小，很容易被大資金吃獨(dú)食，適合提前潛伏，沒有做短線能力的，達(dá)哥就不建議追了。

相比較來看，達(dá)哥覺得中藥板塊值得觀察等待。

政策端，促進(jìn)中藥守正創(chuàng)新、發(fā)展配方顆粒、醫(yī)保及支付政策的支持、中藥飲片可以繼續(xù)加成不超過25%等形成一系列利好政策，為中藥行業(yè)帶來政策紅利和新增需求。“治未病”的特有優(yōu)勢(shì)為中藥行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)。業(yè)績(jī)端，中藥行業(yè)走出低點(diǎn)，呈現(xiàn)邊際改善趨勢(shì)。估值端，中藥行業(yè)經(jīng)過估值修復(fù)后仍具有一定的估值優(yōu)勢(shì)。

不過，從技術(shù)上來看，中藥板塊近期雖然調(diào)整比較充分，但板塊指數(shù)是一個(gè)下跌之后的橫盤結(jié)構(gòu)，很難說馬上有大行情，只能先觀察，等待突破橫盤結(jié)構(gòu)的回調(diào)確認(rèn)機(jī)會(huì)。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。