每經(jīng)專訪硅港資本創(chuàng)始合伙人何欣：20年投資老兵再出發(fā)，瞄準(zhǔn)投資高科技領(lǐng)域“黃金時代”

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

包括新興科技、人工智能科技應(yīng)用領(lǐng)域在內(nèi)的高科技賽道，正在成為越來越多機構(gòu)關(guān)注的重點。

去年11月，硅港資本宣布完成首期基金募集，規(guī)模近10億元，實現(xiàn)超募。雖然是一家新基金，但硅港資本背后卻是一支不折不扣的“老兵”團隊。創(chuàng)始人何欣曾擔(dān)任英特爾資本副總監(jiān)、美國凱雷集團中國區(qū)總裁和美國銳盛管理集團亞洲區(qū)總裁，另外兩位合伙人也都在科技行業(yè)深耕多年，有著豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗。

正是因為職業(yè)生涯中經(jīng)歷了多個完整的經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)和投資周期，對行業(yè)有著深刻的了解，何欣和團隊判斷，未來十年是投資高科技領(lǐng)域的黃金時代，機會巨大，而硅港資本也將聚焦在這個方向。公開資料顯示，從公司成立到首期基金封閉的一年多時間里，硅港資本已經(jīng)投出了近20個硬科技和人工智能領(lǐng)域的項目。

近日，《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪了何欣，他為我們分享了對高科技領(lǐng)域投資機會的看法，以及硅港資本的投資邏輯。

高科技領(lǐng)域投資 將迎“黃金十年”

去年11月，一家名為“硅港資本”的機構(gòu)橫空出世，一期基金就募資近10億元，并且資金全部來自市場化資金，LP包含市場化母基金、家族辦公室、券商、企業(yè)家等多種類型，一時間引發(fā)行業(yè)熱議。

事實上，硅港資本雖然是一家新VC，但背后的團隊在行業(yè)內(nèi)卻是赫赫有名。創(chuàng)始人何欣是中國第一代風(fēng)險投資家，過去十幾年一直為頂級跨國資產(chǎn)管理公司服務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)中國區(qū)私募股權(quán)團隊管理多只美元基金和人民幣基金，投出過搜狐網(wǎng)、ATL、攜程等明星項目。2019年，他“自立門戶”創(chuàng)立了硅港資本，劍指科技投資。

另外兩位合伙人，石磊曾在諾基亞、朗訊等知名IT企業(yè)擔(dān)任高管，后成為科技行業(yè)的連續(xù)成功創(chuàng)業(yè)者，創(chuàng)立的公司曾被上市公司以8.6億元全資收購。江寶林則曾為Autodesk核心研發(fā)人員，后加入華為和海思，負(fù)責(zé)全球最先進技術(shù)的早期投資，對行業(yè)有著深刻的洞察。

整體來看，這三位合伙人都有著深厚的產(chǎn)業(yè)背景，并且一定程度上形成了互補，這直接決定了硅港資本從一開始就是一家具有全球化視野、豐富投資經(jīng)驗和產(chǎn)研資源優(yōu)勢的機構(gòu)。

在何欣看來，過去20年，互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的改變帶來了一波又一波的創(chuàng)業(yè)和投資機會。近年來，隨著新興科技推動中國制造升級為智能制造，工業(yè)微笑曲線逐漸提升，大數(shù)據(jù)、人工智能、芯片等一系列變化改變了技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施，使中國有了“彎道超車”的機會。

“接下來20年最大的投資機會在于，借助新興科技的力量，中國大量的工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄苤圃炱髽I(yè)。”何欣判斷道。

獨特打法：行業(yè)研究+平臺驅(qū)動

作為一家新機構(gòu)，硅港資本在高手云集的科技投資領(lǐng)域，建立了一套自己獨特的打法。

縱觀目前國內(nèi)投科技的機構(gòu)，主要可以分為幾大類：一是傳統(tǒng)的白馬基金，以賽道為維度，也有非常完善的投前、投后團隊與服務(wù)；二是對某一個行業(yè)與賽道有深刻的理解與前瞻，因此專注投資某個特定賽道的VC；還有一類是目前風(fēng)頭正勁的產(chǎn)業(yè)資本，能為被投企業(yè)提供訂單、資源、技術(shù)等直觀的“戰(zhàn)略價值”。

和這些機構(gòu)相比，何欣和團隊非常清楚自己的優(yōu)勢在哪里，也隨之搭建了行之有效的“行業(yè)研究+平臺驅(qū)動”投資體系。

正如他所介紹的，硅港資本的投資經(jīng)理最重要的任務(wù)就是行業(yè)研究，通過研究來挖掘投資標(biāo)的。“我們要研究某一種技術(shù)的原創(chuàng)性、未來的應(yīng)用場景，結(jié)合大量的企業(yè)、科研院校、海外技術(shù)動向，加上幾位合伙人在行業(yè)工作多年積累的人脈和經(jīng)驗，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本、LP、業(yè)內(nèi)專家等重要合作伙伴，一起構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，把這些都結(jié)合起來做成一個平臺。說起來好像很容易，就這么一句話，但做起來難度是非常大的，我覺得這比任何投后都重要得多。”

何欣想得非常清楚：“起步階段，硅港只能走精品路線，靠博超額回報取勝。但我相信，團隊有做大規(guī)模基金的能力。”

另一方面，硅港資本并不是聚焦在某個單一領(lǐng)域，而是圍繞智能制造的核心工具、抓住細(xì)分行業(yè)里技術(shù)的相關(guān)性來進行擴展，從而打造起自己的護城河。在何欣看來，做科技投資的門檻本身就比較高，而在判斷是否投資某個項目時，最重要的一點是考量公司在增值搭建過程中的能力。“科技公司從來是不那么簡單，不能用某一個單一的維度來看，這個還是挺考驗人的。”

小基金、大平臺 關(guān)注周期性變化

成立短短一年多時間內(nèi)，硅港資本在5G+物聯(lián)網(wǎng)、集成電路、人工智能、工業(yè)軟件+云計算等領(lǐng)域進行了大量調(diào)研與布局，已經(jīng)完成了對華天軟件、賽思電子、云徙科技、洛丁森等近20個項目的投資，其中不乏明星創(chuàng)業(yè)公司和頭部企業(yè)。

一個很有意思的現(xiàn)象是，在硅港資本參投的項目中，大多數(shù)均為領(lǐng)投。很多時候甚至投資的金額并非最大，卻也能爭取到領(lǐng)投權(quán)，真正踐行了“小基金、大平臺”的理念。

為什么會出現(xiàn)這種情況，與硅港資本致力于搭建的投資平臺不無關(guān)系。在何欣和團隊的理念中，“開放性”和“共享”是兩個很重要的關(guān)鍵詞。他舉了個例子：對于產(chǎn)業(yè)投資者，硅港資本會定期舉行開放式的投資研討會，并且在項目端進行共同投資；與LP形成良性互動，已經(jīng)多次實現(xiàn)共同投資，并且LP也會反過來主動分享投資項目的機會；除此之外，在獲取行業(yè)最新進展、分享產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗方面，硅港資本也做了大量實踐。“我們希望用更加透明、共享的方式來做事情。”何欣表示。

事實證明，這些動作也確實能幫助硅港資本更早地發(fā)現(xiàn)投資機會。不論是與LP合投的芯旺微、華天軟件，還是團隊此前重點研究行業(yè)和投資的高端光通信儀器儀表，現(xiàn)在都已經(jīng)成為熱門企業(yè)和行業(yè)關(guān)注的熱點。

談到未來的發(fā)展規(guī)劃，據(jù)何欣介紹，第一期人民幣基金計劃在今年上半年投出約70%。“我們本來投資期是4年，現(xiàn)在預(yù)計是2年半投出70%~75%。下一期基金我們正在跟現(xiàn)在和一些潛在的投資人接觸。趁這個機會，我們也把自身的投資戰(zhàn)略和思想進行一個總結(jié)和優(yōu)化。未來硅港資本將繼續(xù)圍繞智能化核心，在每個行業(yè)里面關(guān)注它的周期性變化。”