道達投資手記：上周一天一個樣 接下來注意五大方向

經(jīng)歷兩個月的磨人行情后，上周，A股三大指數(shù)的周K線難得地全部收出陽線，尤其是上周五，A股扛住外圍局勢和外圍市場大跌的壓力，實屬不易，北上資金大幅凈流入，市場信心正在逐步恢復(fù)。

盤面上，熱點輪番切換，上周一的新冠藥，上周二的賽道崛起，上周三的大基建，上周四的土壤檢測，上周五的“東數(shù)西算”。該如何撥開迷霧，厘清當(dāng)前的主線邏輯？上證指數(shù)3500點壓力下，該如何抉擇？牛博士與達哥就大家關(guān)心的話題展開了討論。

牛博士：達哥，您好，上證指數(shù)上周收出“四連陽”，尤其上周五，A股頂住外盤壓力走出了自己的節(jié)奏，接下來是不是可以樂觀預(yù)期一波做多行情？

道達：上周A股表現(xiàn)確實超預(yù)期，但預(yù)期接下來馬上有一波做多行情，就有些過于樂觀了。從周線來看，上證指數(shù)是一個箱體震蕩的蓄力結(jié)構(gòu)，上方高點在3700點附近，下方低點在3300點附近，目前上證指數(shù)在箱體的下軌附近，低點正在確認過程中。從波段角度來看，如果上證指數(shù)接下來能有一波行情，高點可以看到3700點，但由于大盤這個箱體震蕩蓄力結(jié)構(gòu)已經(jīng)持續(xù)了兩年，一旦形成突破箱體的行情，是可以往上看更高的。因此，從中長期來說是可以樂觀的。但有一條，在這個中長期的行情到來之前，我們需要保護好自己的本金，避免損失過大。

上證指數(shù)從快速下跌階段過渡到抵抗下跌階段，即便空間可能到位，但整理尚需時日，在此市況下操作需以短線波段為主，總體倉位還是要控制，一半倉位即可。

上證指數(shù)經(jīng)過上周五拉升后，目前已逼近3500點，就是我們上周四提出的壓力位。接下來大盤就面臨比較關(guān)鍵的抉擇了，如果能夠迅速放量向上拉出力度，就是突破走勢；相反，如果顯得很疲軟，很可能會出現(xiàn)短期高點。在壓力位附近，要盡量避免追高。

牛博士：既然說到了“東數(shù)西算”，那咱們就要好好說道說道，這里面有哪些好的機會？

道達：我認為，“東數(shù)西算”的主要核心還是炒數(shù)據(jù)中心題材。利用東部的技術(shù)優(yōu)勢彌補西部技術(shù)不足，結(jié)合西部資源成本優(yōu)勢來做大數(shù)據(jù)整合，取長補短，算是資源的最大化利用。

“東數(shù)西算”工程是為數(shù)字經(jīng)濟作鋪墊，所涉及的產(chǎn)業(yè)鏈極其廣闊，密不可分的就是軟件應(yīng)用，其次離不開5G應(yīng)用，各地數(shù)據(jù)中心基建會加速發(fā)展。

我認為“東數(shù)西算”政策制定的本質(zhì)性因素是能源，暗線其實還有個綠色電力。我們知道數(shù)據(jù)中心極其耗電，將數(shù)據(jù)中心直接建在西部就可以利用當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)能、光伏等新能源。從這個角度就可以得出，隱藏在這個板塊里深層次利好的板塊之一是儲能，所以儲能板塊也值得關(guān)注。

據(jù)央視測算，“東數(shù)西算”每年拉動4000億元的投資，年平均增速超過20%，妥妥的萬億級市場。國家如此重視，A股自然先炒為敬。而我們也要提防，各大券商、各大媒體吹風(fēng)后，很容易導(dǎo)致同質(zhì)化齊漲共跌。

按照炒作邏輯，最先炒作的方向自然從利潤最大化的上游開始，之后才會逐漸擴散到中下游。結(jié)合市場目前炒三低（低位、低價、低估值）的風(fēng)格，同時考慮到數(shù)據(jù)安全的重要性，首先考慮國企，投資者可以結(jié)合這兩個指標(biāo)選擇投資標(biāo)的。

順著“東數(shù)西算”的方向，這項工程可能只是“開胃菜”，接下來新基建方向或還會有更多利好。

牛博士：A股上周一個交易日一個題材炒作，那么市場主線該如何把握？

道達：市場板塊方面確實是一天一個樣，輪動很快。市場運行到現(xiàn)在，主要有五大風(fēng)向：基建、賽道股修復(fù)、避險方向、消息面預(yù)期和后疫情方向。

基建方向包括新基建和老基建，新基建以數(shù)字貨幣、算力等題材為最強，老基建以建筑裝飾、建筑材料等為引領(lǐng)，這是我們這輪反彈行情中重點提到最多的板塊，也是目前市場延續(xù)性最好的板塊。

賽道股修復(fù)包括鹽湖提鋰、鋰電池、光伏、特高壓等，它們是創(chuàng)業(yè)板這輪下跌的罪魁禍?zhǔn)?，未來?chuàng)業(yè)板有反彈，解鈴還須系鈴人，景氣賽道顯然有機會。

避險方向以黃金為主，主要抵御國際爭端帶來的不確定性，同時也有抗通脹的意思存在，適合耐心潛伏。

消息面預(yù)期有共同富裕和農(nóng)業(yè)種植兩大題材，最近的共同富裕（三孩概念、乳業(yè)、職業(yè)教育等）盤中異動較多。從時間窗口來說，農(nóng)業(yè)種植往往是一季度資金博弈的重點。暫時回調(diào)當(dāng)機會看待。而等利好出來的時候，就該小心了。

后疫情方向包括景點旅游、航空運輸?shù)?，各個板塊需要加以區(qū)分，景點旅游目前處于大級別箱體震蕩上軌附近，需要等調(diào)整或突破回踩的機會；航空運輸板塊目前已走出趨勢，未來的漲幅很難說，喜歡的朋友只能看長做短，尋找回調(diào)機會。

總的來說，目前資金進攻方向還是很明晰，未來如有大行情，大概率逃不開這些已經(jīng)異動的板塊。（張道達）

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