投資新三板公司嘉泰數(shù)控被套牢 南昌卓盛實(shí)業(yè)對賭上市失敗陷退出困局

每經(jīng)記者 于垚峰    每經(jīng)編輯 梁梟    

劉曉贛沒有想到，投資一家新三板公司后，退出如此艱難。

近日，南昌卓盛實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱南昌卓盛實(shí)業(yè)）實(shí)際控制人劉曉贛向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者反映稱，他的公司于2017年參與了新三板掛牌公司嘉泰數(shù)控科技股份有限公司（以下簡稱嘉泰數(shù)控，838053）股份的認(rèn)購，以8994.15萬元認(rèn)購了1035萬股。

彼時(shí)，南昌卓盛實(shí)業(yè)與嘉泰數(shù)控實(shí)控人蘇亞帥簽訂了一份補(bǔ)充協(xié)議，約定若嘉泰數(shù)控未能于2018年12月31日前獲得證監(jiān)會首次公開發(fā)行股票申請文件的行政許可受理通知書，南昌卓盛實(shí)業(yè)有權(quán)要求蘇亞帥回購全部股份。

劉曉贛表示，嘉泰數(shù)控此后觸發(fā)回購條款，南昌卓盛實(shí)業(yè)與蘇亞帥簽訂了《股份回購協(xié)議》，但是蘇亞帥拒不回購。在向福建省泉州市中級人民法院（以下簡稱泉州中院）提起訴訟后，泉州中院于2020年6月判決蘇亞帥向南昌卓盛實(shí)業(yè)償付股權(quán)回購款8994.15萬元并支付利息。

而時(shí)隔一年多，該判決仍未執(zhí)行。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

中泰證券保薦嘉泰數(shù)控

南昌卓盛實(shí)業(yè)投資新三板公司嘉泰數(shù)控，始于一場同學(xué)之誼。

劉曉贛表示，他在北京大學(xué)EMBA的一位同學(xué)供職于嘉泰數(shù)控的保薦機(jī)構(gòu)中泰證券，在這位同學(xué)的引薦下，南昌卓盛實(shí)業(yè)參與了嘉泰數(shù)控股份認(rèn)購。

2017年7月5日，嘉泰數(shù)控在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定信息披露平臺上披露了《嘉泰數(shù)控科技股份公司股票發(fā)行認(rèn)購公告》，股票發(fā)行價(jià)格為8.69元/股，擬發(fā)行的發(fā)行股數(shù)總額不超過5000萬股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過43450萬元。

最終，包括南昌卓盛實(shí)業(yè)在內(nèi)的3位投資者成功認(rèn)購了嘉泰數(shù)控該次新增股份。除了南昌卓盛實(shí)業(yè)以8994.15萬元認(rèn)購了1035萬股，四川國棟建設(shè)股份有限公司（后改名為正源控股股份有限公司）以2.7億元認(rèn)購了3107萬股，北京圣康順達(dá)投資管理中心（有限合伙）以260.70萬元認(rèn)購了30萬股。

據(jù)了解，嘉泰數(shù)控新增發(fā)行股份共計(jì)4172萬股，募集資金3.63億元，未達(dá)到發(fā)行總數(shù)的上限。

劉曉贛表示，在與嘉泰數(shù)控簽訂了股份認(rèn)購協(xié)議之后，南昌卓盛實(shí)業(yè)與嘉泰數(shù)控實(shí)控人蘇亞帥簽訂以嘉泰數(shù)控為目標(biāo)公司的《蘇亞帥與南昌卓盛實(shí)業(yè)有限公司關(guān)于嘉泰數(shù)控科技股份公司在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)行股票之股份認(rèn)購協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。

協(xié)議中約定，南昌卓盛實(shí)業(yè)以8994.15萬元增資嘉泰數(shù)控，若嘉泰數(shù)控未能于2018年12月31日前獲證監(jiān)會首次公開發(fā)行股票申請文件的行政許可受理通知書等條件觸發(fā)時(shí)，南昌卓盛實(shí)業(yè)有權(quán)要求蘇亞帥回購全部股份，回購價(jià)格以南昌卓盛實(shí)業(yè)的投資金額加上年化10%的單利計(jì)算收益，并減去其已獲得的歷年目標(biāo)公司的分紅及承若利潤數(shù)值未達(dá)到時(shí)補(bǔ)償?shù)慕痤~。

融資完成以后業(yè)績變臉

嘉泰數(shù)控科技股份公司是一家從事自動化、智能化數(shù)控機(jī)床的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的制造企業(yè)，目前主要向客戶提供以高速精密CNC加工中心機(jī)床為主的各類高檔數(shù)控機(jī)床及整體服務(wù)方案。公司成立于2011年7月，地址位于福建省泉州市洛江區(qū)，注冊資本37132.8萬元，實(shí)際控制人為蘇亞帥。

嘉泰數(shù)控科技股份公司于2016年7月28日起在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓，掛牌后，公司連續(xù)兩年保持了較高的盈利水平，2016年和2017年度的公司利潤都超過了1億元，分別為1.04億和1.06億元。不過在2017年融資完成之后，業(yè)績卻直線下降，2018年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1400萬元，同比下降了86.84%，2019年和2020年，連續(xù)兩年的虧損都超過了2億元。

嘉泰數(shù)控在2020年報(bào)中表露，由于3C產(chǎn)業(yè)制造工藝的改變及新材料的應(yīng)用、中美摩擦等原因造成了5G大規(guī)模應(yīng)用比預(yù)估時(shí)間晚，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)整體訂單放緩。部分客戶前期為接到大廠訂單過度擴(kuò)張生產(chǎn)線，從而無法及時(shí)應(yīng)對產(chǎn)業(yè)重整、洗牌，造成資金周轉(zhuǎn)困難，無法按合同約定時(shí)間付款，因此部分客戶應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回，公司根據(jù)相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則的要求，出于審慎原則，對2020年度應(yīng)收賬款大額計(jì)提了壞賬，造成了現(xiàn)階段公司經(jīng)營處于虧損狀態(tài)。

另外，從營收來看，掛牌前的2014～2016年，公司營業(yè)收入從6240萬元增至7.65億元，但是自2017年起，營收便出現(xiàn)了大幅下降，2017年降至6.6億元，2018年和2019年分別降至2.99億元和1.76億元，2020年回升至3.18億元。

投資退出成為一道難題

相較于主板市場，新三板的交易并不活躍，很多投資者最擔(dān)心的就是如何退出的問題。譬如，即使劉曉贛與嘉泰數(shù)控簽訂了回購協(xié)議，退出之路也頗為艱難。

嘉泰數(shù)控未能在2018年12月31日前獲得證監(jiān)會首次公開發(fā)行股票申請文件的行政許可受理通知書，觸發(fā)了定向發(fā)行股份認(rèn)購協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議中的股份回購條件。

2019年6月14日，南昌卓盛實(shí)業(yè)與蘇亞帥簽訂《股權(quán)回購合同書》，合同約定：蘇亞帥應(yīng)支付南昌卓盛實(shí)業(yè)股權(quán)回購款1.02億元，自2019年1月1日起至全部款項(xiàng)清償完畢之日止，蘇亞帥向南昌卓盛實(shí)業(yè)支付逾期付款利息及逾期付款違約金。股權(quán)回購價(jià)款分三期支付，2020年3月31日前支付完成。

劉曉贛認(rèn)為，經(jīng)南昌卓盛實(shí)業(yè)多次催討，蘇亞帥分文未付，其不支付股權(quán)回購款的行為已構(gòu)成違約。為此，南昌卓盛實(shí)業(yè)向泉州中院提出訴訟，要求蘇亞帥支付股權(quán)回購款。

經(jīng)審理，泉州中院于2020年6月29日作出一審判決，蘇亞帥應(yīng)于判決生效之日內(nèi)償付南昌卓盛實(shí)業(yè)有限公司回購款8994.15萬元并支付利息及逾期付款違約金。

不過，劉曉贛告訴記者，蘇亞帥未執(zhí)行生效判決，已被列入失信被執(zhí)行人名單。記者查詢中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，蘇亞帥確實(shí)名列其中。

2022年1月29日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電蘇亞帥，他向記者表示，目前都是在走法律程序。