抓住氣候融資機(jī)遇 企業(yè)需把握五大關(guān)鍵點(diǎn)

每經(jīng)特約評(píng)論員黃珍王宇慧賈明 為積極應(yīng)對(duì)氣候變化，深入貫徹落實(shí)我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和的重大戰(zhàn)略決策，國(guó)務(wù)院、政府各部門積極推進(jìn)一系列重要的氣候投融資政策，以期引導(dǎo)企業(yè)資金流向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域，從源頭上實(shí)現(xiàn)“綠色低碳”的資金配置。2020年10月，生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)五部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》（環(huán)氣候[2020]57號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），首次從國(guó)家政策層面將氣候投融資提上議程。時(shí)隔一年，2021年12月，生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等九部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于開展氣候投融資試點(diǎn)工作的通知》與《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《工作方案》），標(biāo)志著我國(guó)氣候投融資試點(diǎn)工作的正式開啟。 氣候融資是指為實(shí)現(xiàn)國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)和低碳發(fā)展目標(biāo)，引導(dǎo)和促進(jìn)更多資金投向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的融資活動(dòng)，是綠色金融的重要組成部分。氣候融資是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，保障企業(yè)資金需求的重要途徑。在國(guó)家高度重視氣候變化的背景下，金融市場(chǎng)正在成為一個(gè)愈加重要的氣候融資來源。企業(yè)只有抓住氣候融資機(jī)遇，把握氣候融資的風(fēng)口，才能更好地利用未來多元化的融資渠道和方式，吸引更多的資本投入，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期低碳排放提供資金支持，促進(jìn)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，為企業(yè)早日實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)和低碳價(jià)值創(chuàng)造贏得更多的時(shí)間和機(jī)會(huì)。 筆者認(rèn)為，企業(yè)要抓住氣候融資機(jī)遇，需牢牢把握以下五大關(guān)鍵點(diǎn)。 第一，企業(yè)要制定綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要參與者與活動(dòng)者，在認(rèn)識(shí)和把握國(guó)家發(fā)展目標(biāo)的前提下，應(yīng)該主動(dòng)將綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略納入到企業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，以彰顯企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，從而推動(dòng)企業(yè)的綠色低碳發(fā)展。企業(yè)通過制定綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，指導(dǎo)其具體計(jì)劃和行動(dòng)，將綠色低碳理念融入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，推動(dòng)企業(yè)綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略與氣候融資政策的協(xié)調(diào)配合，有利于充分發(fā)揮氣候融資政策對(duì)企業(yè)應(yīng)對(duì)氣候變化行為的資金支持作用。 第二，企業(yè)要加大綠色低碳技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新。綠色低碳技術(shù)是企業(yè)打造氣候融資項(xiàng)目的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。在《指導(dǎo)意見》和《工作方案》的政策支持下，資本市場(chǎng)為氣候友好型企業(yè)創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，也使得氣候友好型項(xiàng)目的融資能力大大增強(qiáng)。企業(yè)通過加大對(duì)綠色低碳技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，不僅能夠向社會(huì)提供綠色低碳的產(chǎn)品和服務(wù)，而且能夠利用綠色低碳技術(shù)打造減少碳排放且具有投資價(jià)值的氣候友好型項(xiàng)目，在融資方面享受到政策優(yōu)惠和多渠道融資等，使其受到綠色金融市場(chǎng)的關(guān)注和青睞。 第三，企業(yè)要完善氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系。氣候風(fēng)險(xiǎn)包括氣候物理風(fēng)險(xiǎn)和氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，氣候物理風(fēng)險(xiǎn)是由極端天氣、自然災(zāi)害、全球變暖等氣候因素對(duì)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)帶來的不確定性，而氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)則是由氣候政策、技術(shù)革新和市場(chǎng)情緒變化等導(dǎo)致企業(yè)損失的風(fēng)險(xiǎn)，兩者都會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來較大損失。因此，企業(yè)應(yīng)該將氣候風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立健全氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時(shí)提升自身應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力。氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系不僅能幫助企業(yè)識(shí)別并及時(shí)化解自身的氣候風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于吸引投資者的關(guān)注，使其在融資和再融資時(shí)更勝一籌。 第四，企業(yè)要積極進(jìn)行碳排放和氣候信息披露。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)等途徑向公眾及時(shí)、全面地披露氣候相關(guān)信息，有利于增加資本市場(chǎng)對(duì)公司的了解與關(guān)注。對(duì)企業(yè)而言，主動(dòng)披露氣候相關(guān)信息，不僅符合企業(yè)綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，還可以向社會(huì)公眾樹立自身的綠色低碳發(fā)展形象，促進(jìn)企業(yè)品牌價(jià)值的提升。對(duì)投資者而言，企業(yè)披露的氣候相關(guān)信息可以幫助投資者更加準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)價(jià)值，進(jìn)而吸引投資者進(jìn)行投資，緩解企業(yè)的融資障礙。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，氣候變化的不確定性會(huì)給企業(yè)帶來運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，進(jìn)而會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生顯著的影響。因此，金融機(jī)構(gòu)可以通過企業(yè)披露的氣候相關(guān)信息進(jìn)行前瞻性判斷，展開情景模擬和壓力測(cè)試，及時(shí)對(duì)企業(yè)可能面臨的氣候風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果作為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)決策的基礎(chǔ)，動(dòng)態(tài)調(diào)整對(duì)企業(yè)的信貸資源配置。 第五，企業(yè)要打造兼顧低碳科技與金融的專業(yè)人才隊(duì)伍。企業(yè)通過儲(chǔ)備低碳科技與金融類相關(guān)人才，有助于推動(dòng)企業(yè)氣候投融資行為的開展。一方面，低碳科技與金融人才能夠幫助企業(yè)構(gòu)建氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使得企業(yè)能夠及時(shí)地識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)潛在的氣候風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，面對(duì)氣候投融資政策，低碳科技與金融類人才能夠?yàn)槠髽I(yè)評(píng)估并投資具有氣候效益的項(xiàng)目提供決策建議，同時(shí)也可以幫助企業(yè)在綠色金融市場(chǎng)中選擇合適的綠色金融產(chǎn)品。 （作者單位系西北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院、西北工業(yè)大學(xué)新時(shí)代企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展研究中心）