道達(dá)投資手記：大盤在尋找下邊界 一定要關(guān)注這幾件大事

達(dá)哥認(rèn)為，有幾件大事很有必要關(guān)注。

首先關(guān)注今天央行在公開市場上的操作，因為有9500億元的MLF到期，我們都知道央行這次下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的生效時間就是今天，釋放長期資金大約1.2萬億元，對沖掉這次MLF到期資金后，其實所剩并不多。央行到底會不會續(xù)作MLF？續(xù)作的量有多大？這是市場的關(guān)注點。

其次關(guān)注今天上午國家統(tǒng)計局將公布的一系列11月經(jīng)濟數(shù)據(jù)。11月最先公布的數(shù)據(jù)是PMI，顯示經(jīng)濟情況正在好轉(zhuǎn)。不過，PMI只是在生產(chǎn)端顯示了積極信號，今天的數(shù)據(jù)是消費端的證明，如果同樣顯示積極信號，這就是一個正反饋，對提振市場信心很重要。

第三個關(guān)注點就是這次的超級央行周。據(jù)統(tǒng)計，本周有近20家央行會公布貨幣政策，其中的關(guān)注重心當(dāng)然是美國和歐洲。美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨公布利率決議。11月末美聯(lián)儲主席鮑威爾在出席國會聽證會的時候表示，應(yīng)考慮提前幾個月結(jié)束資產(chǎn)購買計劃，并表示美聯(lián)儲將在12月的議息會議上就是否加速縮減資產(chǎn)購買展開討論。因此，在12月的議息會議上，加速Taper應(yīng)該是預(yù)期中的事。關(guān)鍵是明年預(yù)期要加幾次息？

當(dāng)前，奧密克戎還有很多不確定性，這是第四個需要關(guān)注的點。從很多國家的經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，都是類似的走勢，疫情緩和后脈沖向上，然后就逐漸回落。經(jīng)濟壓力是大家更為關(guān)注的因素，只是說美聯(lián)儲好歹得做一點動作表示一下吧，美聯(lián)儲老是說通脹是暫時的，結(jié)果通脹數(shù)據(jù)不斷往上走，已經(jīng)刷新了40年的新高。美聯(lián)儲之后，緊接著的周四晚，歐洲央行和英國央行也會公布貨幣政策，從各方消息看，他們偏鴿派，出手加息打壓通脹，想來應(yīng)該是不急的。

聯(lián)系到A股，想要走強，最好是在一片鴿聲嘹亮的環(huán)境下，這樣順勢很容易。倘若外圍政策收緊，我們這邊是放松的，A股單獨走強顯得比較困難，震蕩上行概率較大。

A股和外圍市場關(guān)聯(lián)度不高，可港股就不見得了，受外圍影響，恒生指數(shù)昨天開盤就跌破了短期重要的支撐位，估計創(chuàng)新低的概率不低。影響最大的就是世茂集團了，帶崩了整個港股市場的地產(chǎn)股，顯然會對A股的地產(chǎn)板塊有影響，不過，反過來想，是危也是機。

未來地產(chǎn)領(lǐng)域肯定會形成大規(guī)模并購，通過規(guī)模優(yōu)勢獲得更大的議價權(quán)，把凈利潤拉上去?？陀^地說，地產(chǎn)已過了最困難的時期，大概率會軟著陸。

地產(chǎn)穩(wěn)、金融穩(wěn)，對A股的支撐作用還是很大。大盤指數(shù)昨天的調(diào)整在預(yù)期之中。大盤指數(shù)在尋找橫盤震蕩的下邊界，這個位置就是今年的最高點附近，這種震蕩是必然的，如果過不去就是今年的“三重頂”，回到箱體內(nèi)震蕩。

操作上，心態(tài)傾向于樂觀一點；行動上，在市場還沒有確定攻克頂部區(qū)域之前，可以暫時不加倉。這個區(qū)域橫盤比較久了，有效突破后，空間就會打開，到時候再加倉不遲。（張道達(dá)）