長安新能源進入IPO前關(guān)鍵期：欲自建渠道擺脫同店銷售，B輪融資或“綁定”寧德時代？

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如

隨著融資和IPO進程的推進，長安新能源正在加速與長安汽車進行渠道“切割”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，長安新能源正在對“門店形象設(shè)計項目”實行公開詢價采購招標。按照招標公告中的項目完成時間，要求中選供應(yīng)商在今年12月30日前，提供終端店店面形象的全套設(shè)計方案。

11月5日，記者在北京一家長安汽車4S店內(nèi)看到，長安新能源展示區(qū)停放著一輛歐尚科尚車型。據(jù)店內(nèi)銷售人員透露：“由于廠家排產(chǎn)受限，現(xiàn)在店里暫時沒有長安新能源的車型，但一直以來長安新能源和長安系其他車型都是同店銷售，并沒有單獨的銷售渠道。”

圖片來源：每經(jīng)記者 段思瑤 攝

自建渠道背后，長安新能源正處于新一輪融資和即將IPO的關(guān)鍵時期。據(jù)長安汽車公告披露，長安新能源擬以資產(chǎn)評估報告為定價依據(jù)，通過公開掛牌增資擴股引入多家投資者，擬募集資金總額不超過50億元。

渠道對標造車新勢力

自建渠道的長安新能源，正在盡力向造車新勢力看齊。

在“門店形象設(shè)計項目”招標公告中，長安新能源要求供應(yīng)商近兩年有新勢力如特斯拉、蔚來、小鵬汽車等相關(guān)門店形象設(shè)計，以及有傳統(tǒng)中高端汽車品牌設(shè)計服務(wù)經(jīng)歷。同時，在中選供應(yīng)商具體執(zhí)行方案中，長安新能源也將特斯拉、蔚來、小鵬、理想汽車等作為門店形象對標研究企業(yè)。

在渠道形式上，長安新能源除了要求中標供應(yīng)商提供汽車城專賣店、倉儲中心、售后中心設(shè)計方案外，還要求提供體驗店、商圈專賣店專區(qū)的設(shè)計方案。

對標造車新勢力的同時，長安新能源門店設(shè)計的完成節(jié)點也略顯緊迫。在“門店形象設(shè)計項目”招標公告中，長安新能源要求中標供應(yīng)商在2021年12月30日前，提供終端店店面形象全套設(shè)計方案外，還需要在2022年3月15日前，完成樣板店建設(shè)驗收，在2022年3月30日前完成建店手冊的制作。

雖已成立四年之久，但長安新能源在品牌、研發(fā)、采購、制造及物流、銷售等方面均在依托長安汽車的資源協(xié)同。長安汽車曾在一則資產(chǎn)評估報告中披露，長安新能源2021年前生產(chǎn)與傳統(tǒng)車共線的油電兼容車型，均委托長安汽車代工生產(chǎn)。

目前，長安新能源在售的大多數(shù)車型為“油改電”產(chǎn)品。據(jù)其官網(wǎng)顯示，其目前有包括CS55純電版、奔奔E-Star、CS15E-Pro、逸動EV460在內(nèi)的四款新能源汽車在售。

如今，隨著全新平臺的首款純電動車C385的亮相，長安新能源不得不抓緊補足短板。一位長安汽車內(nèi)部人員告訴記者：“作為長安汽車全新純電動的首款車型，C385車型將在長安新能源下生產(chǎn)銷售。”

記者發(fā)現(xiàn)，近期長安新能源已經(jīng)在對C385焊接生產(chǎn)線、FCV（燃料電池汽車）產(chǎn)線建設(shè)項目進行公開招標。

B輪融資啟動

10月30日，長安汽車發(fā)布公告披露，長安新能源擬通過公開掛牌增資擴股引入多家投資者，擬募集資金總額不超過50億元。上述長安汽車內(nèi)部人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“此次正是長安新能源的B輪融資。”

今年2月，長安新能源在一則招標公告中稱，“計劃選聘證券公司擔任公司財務(wù)顧問，負責研究制訂并推進關(guān)于股份制改造、B輪融資、IPO上市相關(guān)方案的實施。”這意味著，B輪融資將是長安新能源IPO前的最后一次融資，對其來說舉足輕重。

圖片來源：每經(jīng)記者 李星 攝（資料圖）

2019年底，長安新能源完成A輪融資，引入包括重慶長新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、南京潤科產(chǎn)業(yè)投資有限公司、重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和重慶南方工業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）四名戰(zhàn)略投資者，完成混改。

不過，當時長安新能源在A輪融資中并不順利。2018年10月，長安新能源增資項目在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所線上掛牌公示，卻在2019年6月宣布暫時終止。不得已，長安新能源又在同年10月進行了第二次掛牌公示該增資項目。

A輪融資完成后，長安汽車持有長安新能源的股權(quán)比例由100%稀釋到約48.9546%，長安新能源由長安汽車全資子公司變?yōu)槁?lián)營公司。一位汽車行業(yè)證券分析師告訴記者：“如果此次B輪融資完成，長安汽車所持長安新能源股權(quán)將進一步被稀釋，但應(yīng)該會依然維持第一大股東的地位。”

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，長安新能源資金處于短缺狀態(tài)。截至2020年12月31日，長安新能源負債總額約為35.56億元，凈資產(chǎn)約為21.3億元；營業(yè)收入約為22.72億元，凈利潤約為-12.27億元。

寧德時代參與融資？

有消息稱，寧德時代有望參與長安新能源B輪融資。對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者向?qū)幍聲r代方面求證，但并未得到回復(fù)。

與長安新能源的波折經(jīng)歷形成鮮明對比的是，“兄弟企業(yè)”阿維塔科技的增資擴股之路頗顯“順風順水”。11月5日，長安汽車發(fā)布公告稱，阿維塔科技增資擴股項目最終確定引入三家投資方，其中包括寧德時代，擬增資約7.7億元。此次增資完成后，寧德時代成為阿維塔科技的第二大股東。

圖片來源：視覺中國

“與寧德時代深度綁定后，接下來阿維塔科技的融資、上市路可能要更容易一點。”上述汽車行業(yè)證券分析師認為。

長安汽車董事長朱華榮公開表示：“阿維塔科技加快推進市場化，建立起與資本市場的紐帶，引入更多外部戰(zhàn)略合作伙伴，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，共同打造智能新能源高端品牌，未來上市計劃正在策劃中。”

長安新能源的IPO計劃提出更早。此前，長安新能源的IPO計劃初定于2023年待標的公司業(yè)務(wù)成熟后，啟動境外IPO上市，或上市公司換股吸收合并。今年5月，長安汽車高管在股東大會上透露長安新能源計劃科創(chuàng)板上市。

“科創(chuàng)板的‘硬科技’特性將很多車企擋在了門外，長安新能源想要在科創(chuàng)板上市很難實現(xiàn)，另外從目前看在美股、港股實現(xiàn)上市也比較困難。”在上述汽車行業(yè)證券分析師看來，如果將旗下長安新能源和阿維塔兩大新能源業(yè)務(wù)整合打包，可以增加IPO成功的概率。