等待真空期結束——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

本周，大盤整體表現(xiàn)不佳，上證指數(shù)在3500點附近反復拉扯。傳統(tǒng)主線新能源開始橫盤調(diào)整，新主線登場后初露崢嶸。元宇宙引領的科技、漲價引領的大消費，在本周領漲滬深兩市。

然而，題材炒作的熱度，仍難以融化當下市場情緒的冰點，整體賺錢效應較差。眼前，市場的節(jié)奏該如何理解呢？新舊主線又該如何把握呢？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。

牛博士：達哥，你好。本周又是大多數(shù)人沒怎么賺錢的一周，上證指數(shù)在3500點附近顯得很弱勢，是否要小心呢？達哥如何看待當下的市場氛圍呢？

道達：本周，滬指低迷失守3500點，是多個消息共振的結果。比如重磅會議前夕的觀望情緒、量化投資新一輪監(jiān)管、前期強勢的周期品政策調(diào)整等等。

當前指數(shù)延續(xù)橫盤弱勢的背后，宏觀變量方面：上有“內(nèi)需擔憂升溫”的抑制，下有“穩(wěn)增長政策將出未出”的真空期，所以未來一段時間內(nèi)股票的表現(xiàn)可能都會比較一般，這是基本面。

上市公司層面，因為去年同期的基數(shù)比較高，疊加三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)放緩，一批公司三季度業(yè)績大幅不及預期，以金融地產(chǎn)、消費、醫(yī)藥行業(yè)為典型代表。尤其是地產(chǎn)拖累銀行保險，使得指數(shù)舉步維艱。

這是一個局部熱點與整體弱勢并存的市場。在經(jīng)濟放緩的壓力區(qū)間內(nèi)，少有的部分仍能實現(xiàn)較快增長的行業(yè)，則早已被抱團取暖的資金頂在了相對高位，存在調(diào)整的需求。宏觀驅(qū)動力較弱，市場對標美股抄作業(yè)，比如本周熱炒的元宇宙。與此同時，市場也會去找安全邊際較高的題材，比如因漲價受追捧的大消費。

上證指數(shù)在3500點附近很弱勢，經(jīng)?？赐顿Y手記的朋友應該都知道，最近幾周，達哥觀點一直都很保守。從中線來說，達哥還是很看好A股的，只要指數(shù)在3300點至3700點附近震蕩，都是一個蓄力結構。

但從眼下來說，指數(shù)橫盤震蕩時間越久，越不利。在不確定的時候，要堅守自己的交易規(guī)則，該有的底線不能動搖。指數(shù)震蕩著好像沒事，感覺還挺舒服，突然間“啪”地一根陰線，然后套在上面了。

對于新開倉的朋友，控制倉位，遵守交易規(guī)則，止盈止損點很重要，賣錯了后面有機會再買或者減倉一部分，但是覺得別僥幸，因為一僥幸有時候一個大坑得好久才能填平。

當然，也不是說市場就沒有機會了。比如達哥之前提到的元宇宙、農(nóng)林牧漁，上周提及半導體、汽車零部件等，本周都有不錯的漲幅。

在這里，達哥想跟大家鄭重推薦一下我們的《極簡主義投資》系列投教課，經(jīng)過一年多設計、研發(fā)，并在每經(jīng)研究院多名研究員的打磨下，正式跟大家見面了。

授人以魚不如授人以漁。想知道押中元宇宙、農(nóng)林牧漁、半導體、汽車零部件等板塊的方法嗎？投教課會以通俗易懂的方式為朋友們呈現(xiàn)。與此同時，達哥這20多年的趨勢交易經(jīng)驗，也會貢獻給朋友們。歡迎大家關注微信公眾號“道達號”，進行觀看。

牛博士：今天凌晨，中國賽區(qū)奪得2021英雄聯(lián)盟全球總決賽冠軍，EDG戰(zhàn)隊登上熱搜第一，央視也發(fā)微博祝賀。明天，元宇宙又要起飛了嗎？

道達：首先，祝賀中國賽區(qū)奪冠！今天除了這個熱搜，朋友圈鑒別青中老年人的話題也很有意思。甚至有股民編起了段子：中年人先發(fā)雪景，然后百度搜索EDG，再然后去股市追高“元宇宙”～～

從消息面來看，元宇宙在美股也成為大風口（英偉達創(chuàng)新高），周末被央視重點關注，EDG奪冠刷屏，甚至連EDG概念股都出來了。元宇宙是本周的最強主線，下周一熱度還是會延續(xù)的。至于追高，請想想周五追風電的苦，情緒的高點往往是一個風險點。

對于概念材炒作，大家需明確，科技股有一個成熟的炒作套路：第一波風口之后，待股價深調(diào)，挖掘后期與這個風口有關聯(lián)的催化劑，踩著催化劑打埋伏，吃肉的概率很大。比如本周表現(xiàn)較好的華為歐拉峰會就是這個套路。元宇宙這波高潮之后，只要后面有階段性的催化劑，仍然會炒。但耐心結合消息面，切勿追漲才是關鍵。

市場對于元宇宙爭議很大，有人類比智能手機、新能源汽車，有人質(zhì)疑其一無是處。我想說“挖礦的不一定賺錢，但賣水或者賣鏟子的大概率能賺錢”。不管你懂不懂元宇宙，既然互聯(lián)網(wǎng)巨頭都爭相布局，那咱們也可以去“賣水”或者“賣鏟子”。從這個意義上說，元宇宙的硬件入口能分一杯羹的確定性很大。

相比于元宇宙，電子競技的爭議可能更大。不過，此前亞運會官方證實，《英雄聯(lián)盟》、《Dota2》等8款游戲入選杭州亞運會正式項目。這是電競首次成為亞運會正式競賽項目，項目成績也將計入國家獎牌榜。另據(jù)報道，目前，《英雄聯(lián)盟》官方正在與奧委會進行談判。

對于孩子來說，年少時切勿沉迷游戲。覺得又能玩游戲又能打比賽掙錢，一舉兩得，不是很愜意的嗎？事實上，任何興趣愛好，如果要轉(zhuǎn)為謀生手段，必然要有巨大的付出，天賦與勤奮缺一不可。聚光燈永遠是照在金字塔尖上的，不計其數(shù)的普通運動員一輩子都摸不到獎杯，更別說名利雙收了，電子競技亦是如此。

我覺得對于投資的啟示在于，隨時要保持空杯心態(tài)，去接觸新事物，如果年輕人把電競作為生活的一部分，對于投資者應該去研究其中的機會，不要以喜不喜歡一個行業(yè)或者賽道作為借口，2000年的互聯(lián)網(wǎng)當時炒作的股票不也是不靠譜嗎？上海梅林的送水網(wǎng)絡、綜藝股份的8848，但是這20年圍繞互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)了多少新的投資機會？

游戲是虛擬的，但青春和熱血，喜悅和悲傷，都是無比真實的存在。順便說一句，之所以一直炒股會保持年輕的心態(tài)，不會老年癡呆，也在于一直與時代前沿的科技和潮流相伴。

牛博士：本周除了新能源汽車及其配件外，其他新能源幾乎都是調(diào)整狀態(tài)，有布局的良機嗎？

道達：這一周，A股就像是個影子，有點不真實。新能源汽車，全球目光都聚焦于特斯拉，市值已越過1.2萬億美元。賽道過于擁擠，A股的新能源，膽怯了。

新能源方向，本周利空較多，隆基股份接連被消息打壓，鋰電池上游明年或有降價預期，強勢的細分主線風電（海風大基地刺激），短線漲幅也已經(jīng)很大，有調(diào)整的需求存在。鋰資源股跟隨周期屬性，近期回調(diào)較多，周期股下跌動能衰竭，或會帶動鋰礦股回暖，畢竟美股的鋰礦股本周都創(chuàng)了新高。

風電板塊應該是彈性最大的板塊，主要原因之前也反復講過，市場之前認為風電是周期性板塊，長期成長性比較弱，因為風電板塊整體估值一直很低，龍頭公司的市值也只有幾百億，遠低于新能源汽車萬億龍頭和光伏幾千億龍頭的體量。風電炒作，有一個時間窗口，今年是海上風電項目享受中央補貼的最后一年，屆時需要謹慎。

從本周末消息上來說，寧德時代各種買買買，擬150億投建儲能電池及鋰離子電池等項目，參與長安汽車子公司增資擴股。搭載海綿硅負極片電池、續(xù)航超1000km 廣汽埃安AION LX將于廣州車展亮相。短期或會刺激相關題材炒作，提前布局或有不錯收益，但追高不是明智之舉。

從跟風美股炒龍頭的角度，當下美股的“七龍珠”（微軟、蘋果、特斯拉、亞馬遜、谷歌、Meta、英偉達），A股的相關高增長龍頭寧德時代、比亞迪等，或許還能強者恒強。但也要警惕美股的風險，弱勢行情，小心跟跌不跟漲。

（張道達）

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