等待真空期結(jié)束——道達(dá)對(duì)話牛博士

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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

本周，大盤(pán)整體表現(xiàn)不佳，上證指數(shù)在3500點(diǎn)附近反復(fù)拉扯。傳統(tǒng)主線新能源開(kāi)始橫盤(pán)調(diào)整，新主線登場(chǎng)后初露崢嶸。元宇宙引領(lǐng)的科技、漲價(jià)引領(lǐng)的大消費(fèi)，在本周領(lǐng)漲滬深兩市。

然而，題材炒作的熱度，仍難以融化當(dāng)下市場(chǎng)情緒的冰點(diǎn)，整體賺錢(qián)效應(yīng)較差。眼前，市場(chǎng)的節(jié)奏該如何理解呢？新舊主線又該如何把握呢？今天，牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開(kāi)討論。

牛博士：達(dá)哥，你好。本周又是大多數(shù)人沒(méi)怎么賺錢(qián)的一周，上證指數(shù)在3500點(diǎn)附近顯得很弱勢(shì)，是否要小心呢？達(dá)哥如何看待當(dāng)下的市場(chǎng)氛圍呢？

道達(dá)：本周，滬指低迷失守3500點(diǎn)，是多個(gè)消息共振的結(jié)果。比如重磅會(huì)議前夕的觀望情緒、量化投資新一輪監(jiān)管、前期強(qiáng)勢(shì)的周期品政策調(diào)整等等。

當(dāng)前指數(shù)延續(xù)橫盤(pán)弱勢(shì)的背后，宏觀變量方面：上有“內(nèi)需擔(dān)憂升溫”的抑制，下有“穩(wěn)增長(zhǎng)政策將出未出”的真空期，所以未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)股票的表現(xiàn)可能都會(huì)比較一般，這是基本面。

上市公司層面，因?yàn)槿ツ晖诘幕鶖?shù)比較高，疊加三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)放緩，一批公司三季度業(yè)績(jī)大幅不及預(yù)期，以金融地產(chǎn)、消費(fèi)、醫(yī)藥行業(yè)為典型代表。尤其是地產(chǎn)拖累銀行保險(xiǎn)，使得指數(shù)舉步維艱。

這是一個(gè)局部熱點(diǎn)與整體弱勢(shì)并存的市場(chǎng)。在經(jīng)濟(jì)放緩的壓力區(qū)間內(nèi)，少有的部分仍能實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)的行業(yè)，則早已被抱團(tuán)取暖的資金頂在了相對(duì)高位，存在調(diào)整的需求。宏觀驅(qū)動(dòng)力較弱，市場(chǎng)對(duì)標(biāo)美股抄作業(yè)，比如本周熱炒的元宇宙。與此同時(shí)，市場(chǎng)也會(huì)去找安全邊際較高的題材，比如因漲價(jià)受追捧的大消費(fèi)。

上證指數(shù)在3500點(diǎn)附近很弱勢(shì)，經(jīng)常看投資手記的朋友應(yīng)該都知道，最近幾周，達(dá)哥觀點(diǎn)一直都很保守。從中線來(lái)說(shuō)，達(dá)哥還是很看好A股的，只要指數(shù)在3300點(diǎn)至3700點(diǎn)附近震蕩，都是一個(gè)蓄力結(jié)構(gòu)。

但從眼下來(lái)說(shuō)，指數(shù)橫盤(pán)震蕩時(shí)間越久，越不利。在不確定的時(shí)候，要堅(jiān)守自己的交易規(guī)則，該有的底線不能動(dòng)搖。指數(shù)震蕩著好像沒(méi)事，感覺(jué)還挺舒服，突然間“啪”地一根陰線，然后套在上面了。

對(duì)于新開(kāi)倉(cāng)的朋友，控制倉(cāng)位，遵守交易規(guī)則，止盈止損點(diǎn)很重要，賣(mài)錯(cuò)了后面有機(jī)會(huì)再買(mǎi)或者減倉(cāng)一部分，但是覺(jué)得別僥幸，因?yàn)橐粌e幸有時(shí)候一個(gè)大坑得好久才能填平。

當(dāng)然，也不是說(shuō)市場(chǎng)就沒(méi)有機(jī)會(huì)了。比如達(dá)哥之前提到的元宇宙、農(nóng)林牧漁，上周提及半導(dǎo)體、汽車(chē)零部件等，本周都有不錯(cuò)的漲幅。

在這里，達(dá)哥想跟大家鄭重推薦一下我們的《極簡(jiǎn)主義投資》系列投教課，經(jīng)過(guò)一年多設(shè)計(jì)、研發(fā)，并在每經(jīng)研究院多名研究員的打磨下，正式跟大家見(jiàn)面了。

授人以魚(yú)不如授人以漁。想知道押中元宇宙、農(nóng)林牧漁、半導(dǎo)體、汽車(chē)零部件等板塊的方法嗎？投教課會(huì)以通俗易懂的方式為朋友們呈現(xiàn)。與此同時(shí)，達(dá)哥這20多年的趨勢(shì)交易經(jīng)驗(yàn)，也會(huì)貢獻(xiàn)給朋友們。歡迎大家關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，進(jìn)行觀看。

牛博士：今天凌晨，中國(guó)賽區(qū)奪得2021英雄聯(lián)盟全球總決賽冠軍，EDG戰(zhàn)隊(duì)登上熱搜第一，央視也發(fā)微博祝賀。明天，元宇宙又要起飛了嗎？

道達(dá)：首先，祝賀中國(guó)賽區(qū)奪冠！今天除了這個(gè)熱搜，朋友圈鑒別青中老年人的話題也很有意思。甚至有股民編起了段子：中年人先發(fā)雪景，然后百度搜索EDG，再然后去股市追高“元宇宙”～～

從消息面來(lái)看，元宇宙在美股也成為大風(fēng)口（英偉達(dá)創(chuàng)新高），周末被央視重點(diǎn)關(guān)注，EDG奪冠刷屏，甚至連EDG概念股都出來(lái)了。元宇宙是本周的最強(qiáng)主線，下周一熱度還是會(huì)延續(xù)的。至于追高，請(qǐng)想想周五追風(fēng)電的苦，情緒的高點(diǎn)往往是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

對(duì)于概念材炒作，大家需明確，科技股有一個(gè)成熟的炒作套路：第一波風(fēng)口之后，待股價(jià)深調(diào)，挖掘后期與這個(gè)風(fēng)口有關(guān)聯(lián)的催化劑，踩著催化劑打埋伏，吃肉的概率很大。比如本周表現(xiàn)較好的華為歐拉峰會(huì)就是這個(gè)套路。元宇宙這波高潮之后，只要后面有階段性的催化劑，仍然會(huì)炒。但耐心結(jié)合消息面，切勿追漲才是關(guān)鍵。

市場(chǎng)對(duì)于元宇宙爭(zhēng)議很大，有人類(lèi)比智能手機(jī)、新能源汽車(chē)，有人質(zhì)疑其一無(wú)是處。我想說(shuō)“挖礦的不一定賺錢(qián)，但賣(mài)水或者賣(mài)鏟子的大概率能賺錢(qián)”。不管你懂不懂元宇宙，既然互聯(lián)網(wǎng)巨頭都爭(zhēng)相布局，那咱們也可以去“賣(mài)水”或者“賣(mài)鏟子”。從這個(gè)意義上說(shuō)，元宇宙的硬件入口能分一杯羹的確定性很大。

相比于元宇宙，電子競(jìng)技的爭(zhēng)議可能更大。不過(guò)，此前亞運(yùn)會(huì)官方證實(shí)，《英雄聯(lián)盟》、《Dota2》等8款游戲入選杭州亞運(yùn)會(huì)正式項(xiàng)目。這是電競(jìng)首次成為亞運(yùn)會(huì)正式競(jìng)賽項(xiàng)目，項(xiàng)目成績(jī)也將計(jì)入國(guó)家獎(jiǎng)牌榜。另?yè)?jù)報(bào)道，目前，《英雄聯(lián)盟》官方正在與奧委會(huì)進(jìn)行談判。

對(duì)于孩子來(lái)說(shuō)，年少時(shí)切勿沉迷游戲。覺(jué)得又能玩游戲又能打比賽掙錢(qián)，一舉兩得，不是很愜意的嗎？事實(shí)上，任何興趣愛(ài)好，如果要轉(zhuǎn)為謀生手段，必然要有巨大的付出，天賦與勤奮缺一不可。聚光燈永遠(yuǎn)是照在金字塔尖上的，不計(jì)其數(shù)的普通運(yùn)動(dòng)員一輩子都摸不到獎(jiǎng)杯，更別說(shuō)名利雙收了，電子競(jìng)技亦是如此。

我覺(jué)得對(duì)于投資的啟示在于，隨時(shí)要保持空杯心態(tài)，去接觸新事物，如果年輕人把電競(jìng)作為生活的一部分，對(duì)于投資者應(yīng)該去研究其中的機(jī)會(huì)，不要以喜不喜歡一個(gè)行業(yè)或者賽道作為借口，2000年的互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)時(shí)炒作的股票不也是不靠譜嗎？上海梅林的送水網(wǎng)絡(luò)、綜藝股份的8848，但是這20年圍繞互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)了多少新的投資機(jī)會(huì)？

游戲是虛擬的，但青春和熱血，喜悅和悲傷，都是無(wú)比真實(shí)的存在。順便說(shuō)一句，之所以一直炒股會(huì)保持年輕的心態(tài)，不會(huì)老年癡呆，也在于一直與時(shí)代前沿的科技和潮流相伴。

牛博士：本周除了新能源汽車(chē)及其配件外，其他新能源幾乎都是調(diào)整狀態(tài)，有布局的良機(jī)嗎？

道達(dá)：這一周，A股就像是個(gè)影子，有點(diǎn)不真實(shí)。新能源汽車(chē)，全球目光都聚焦于特斯拉，市值已越過(guò)1.2萬(wàn)億美元。賽道過(guò)于擁擠，A股的新能源，膽怯了。

新能源方向，本周利空較多，隆基股份接連被消息打壓，鋰電池上游明年或有降價(jià)預(yù)期，強(qiáng)勢(shì)的細(xì)分主線風(fēng)電（海風(fēng)大基地刺激），短線漲幅也已經(jīng)很大，有調(diào)整的需求存在。鋰資源股跟隨周期屬性，近期回調(diào)較多，周期股下跌動(dòng)能衰竭，或會(huì)帶動(dòng)鋰礦股回暖，畢竟美股的鋰礦股本周都創(chuàng)了新高。

風(fēng)電板塊應(yīng)該是彈性最大的板塊，主要原因之前也反復(fù)講過(guò)，市場(chǎng)之前認(rèn)為風(fēng)電是周期性板塊，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性比較弱，因?yàn)轱L(fēng)電板塊整體估值一直很低，龍頭公司的市值也只有幾百億，遠(yuǎn)低于新能源汽車(chē)萬(wàn)億龍頭和光伏幾千億龍頭的體量。風(fēng)電炒作，有一個(gè)時(shí)間窗口，今年是海上風(fēng)電項(xiàng)目享受中央補(bǔ)貼的最后一年，屆時(shí)需要謹(jǐn)慎。

從本周末消息上來(lái)說(shuō)，寧德時(shí)代各種買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，擬150億投建儲(chǔ)能電池及鋰離子電池等項(xiàng)目，參與長(zhǎng)安汽車(chē)子公司增資擴(kuò)股。搭載海綿硅負(fù)極片電池、續(xù)航超1000km 廣汽埃安AION LX將于廣州車(chē)展亮相。短期或會(huì)刺激相關(guān)題材炒作，提前布局或有不錯(cuò)收益，但追高不是明智之舉。

從跟風(fēng)美股炒龍頭的角度，當(dāng)下美股的“七龍珠”（微軟、蘋(píng)果、特斯拉、亞馬遜、谷歌、Meta、英偉達(dá)），A股的相關(guān)高增長(zhǎng)龍頭寧德時(shí)代、比亞迪等，或許還能強(qiáng)者恒強(qiáng)。但也要警惕美股的風(fēng)險(xiǎn)，弱勢(shì)行情，小心跟跌不跟漲。

（張道達(dá)）

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