銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文：保險(xiǎn)私募基金由注冊制改為登記制

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

為持續(xù)深入落實(shí)國務(wù)院“放管服”工作部署，進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，9月28日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于資產(chǎn)支持計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金登記有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），將保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)支持計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金（以下統(tǒng)稱“產(chǎn)品”）由注冊制改為登記制。

銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持市場化改革和從嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向，指導(dǎo)登記機(jī)構(gòu)不斷提高產(chǎn)品登記工作質(zhì)效、完善日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，持續(xù)強(qiáng)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)產(chǎn)品事中事后監(jiān)管。

登記制改革是大勢所趨

2015年，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕85號(hào)），規(guī)定資產(chǎn)支持計(jì)劃實(shí)行“初次申報(bào)核準(zhǔn)，同類產(chǎn)品事后報(bào)告”；同年，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于設(shè)立保險(xiǎn)私募基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕89號(hào)），允許保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金并實(shí)行注冊制。

為進(jìn)一步提高監(jiān)管效率和透明度以及保險(xiǎn)私募基金注冊效率，銀保監(jiān)會(huì)于2019年分別印發(fā)《關(guān)于資產(chǎn)支持計(jì)劃注冊有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕143號(hào)）和《關(guān)于股權(quán)投資計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金注冊有關(guān)事項(xiàng)的通知》（資金部函〔2019〕1號(hào)），將設(shè)立程序調(diào)整為“初次申報(bào)核準(zhǔn)，后續(xù)產(chǎn)品注冊”，并交由中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司辦理注冊工作，以及將保險(xiǎn)私募基金注冊工作交由中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)辦理。

“從實(shí)際運(yùn)行看，中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司和中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)（以下統(tǒng)稱“登記機(jī)構(gòu)”）承接注冊工作后，產(chǎn)品發(fā)行效率有所提高，但相對(duì)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品以及市場其他同類產(chǎn)品的登記時(shí)效，還存在一定差距。因此有必要對(duì)現(xiàn)行的注冊機(jī)制進(jìn)行改革，進(jìn)一步優(yōu)化流程、提質(zhì)增效。”銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，為持續(xù)深入落實(shí)“放管服”改革工作部署，推動(dòng)優(yōu)化營商環(huán)境，進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革，持續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)產(chǎn)品事中事后監(jiān)管，在充分聽取行業(yè)機(jī)構(gòu)意見建議基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會(huì)制定了《關(guān)于資產(chǎn)支持計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金登記有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，推進(jìn)資產(chǎn)支持計(jì)劃和保險(xiǎn)私募基金登記制改革是大勢所趨。具體而言，從產(chǎn)品角度看，資管新規(guī)后，隨著同類產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則日趨統(tǒng)一，資產(chǎn)管理行業(yè)競爭日益激烈，產(chǎn)品發(fā)行效率成為決定機(jī)構(gòu)競爭力的重要因素；從投資者角度看，保險(xiǎn)資金投資兩類產(chǎn)品規(guī)模占比均接近九成，將產(chǎn)品由注冊改為登記，將極大提高保險(xiǎn)資金的配置效率；從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)角度看，將產(chǎn)品由注冊改為登記，有利于壓實(shí)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的主體責(zé)任，有效厘清管理人、委托人、受益人、登記機(jī)構(gòu)等各方的權(quán)利義務(wù)。

提高產(chǎn)品發(fā)行效率

據(jù)悉，《通知》共7條，旨在通過明確登記環(huán)節(jié)、縮短登記時(shí)間以及壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任等方式，進(jìn)一步規(guī)范產(chǎn)品發(fā)行，并提高產(chǎn)品發(fā)行效率。

具體包括四大方面：一是明確產(chǎn)品登記流程。明確資產(chǎn)支持計(jì)劃實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)、后續(xù)登記制度，首單產(chǎn)品由銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，后續(xù)產(chǎn)品由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立，并向中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司進(jìn)行登記。保險(xiǎn)私募基金由保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)下屬機(jī)構(gòu)設(shè)立，并向中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記。

其次，嚴(yán)格登記時(shí)限要求。要求登記機(jī)構(gòu)收到產(chǎn)品登記材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)出具登記結(jié)果。

第三，壓實(shí)機(jī)構(gòu)登記職責(zé)。要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)設(shè)立產(chǎn)品的合規(guī)風(fēng)控主體責(zé)任，強(qiáng)化產(chǎn)品登記內(nèi)部控制、質(zhì)量管理和信息安全保護(hù)。要求登記機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品登記材料完備性、合規(guī)性進(jìn)行查驗(yàn)，加強(qiáng)產(chǎn)品登記工作管理和質(zhì)量把關(guān)。完善登記系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)登記信息運(yùn)用。

最后，提出相關(guān)監(jiān)管要求，明確產(chǎn)品登記制改革后，仍由銀保監(jiān)會(huì)對(duì)產(chǎn)品實(shí)施監(jiān)管，并加強(qiáng)對(duì)登記機(jī)構(gòu)的工作指導(dǎo)和監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)未按規(guī)定和程序履行相應(yīng)職責(zé)的，將依法采取監(jiān)管措施，不斷完善事中事后監(jiān)管手段。

數(shù)據(jù)顯示，目前共有18家保險(xiǎn)私募管理人注冊基金3893.29億元，主要投向醫(yī)養(yǎng)健康、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，呈現(xiàn)出基金形式不斷創(chuàng)新、投資領(lǐng)域愈加多元、投資方向日趨前沿等特征，市場化、專業(yè)化水平不斷提升。