壓實資本市場責(zé)任人，又一重大法規(guī)出臺：《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實施辦法（草案）》獲通過！

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

為完善資本市場基礎(chǔ)制度，提高監(jiān)管效能，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，9月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會議通過了《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實施辦法（草案）》（以下簡稱《辦法（草案）》）。

證監(jiān)會2021年度立法工作計劃重點項目之一

據(jù)了解，本次通過的《辦法（草案）》與證券法等有關(guān)規(guī)定相銜接，對行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾采取糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失等的措施作出規(guī)定，對不履行承諾的當(dāng)事人實施聯(lián)合懲戒，維護(hù)市場秩序，及時依法依規(guī)對投資者損失予以合理補償。

今年3月，證監(jiān)會印發(fā)了2021年度立法工作計劃，其中包括貫徹落實新證券法，做好制度銜接。相關(guān)的“力爭年內(nèi)出臺的重點項目”有6件，包括：制定《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購實施辦法(試行)》《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾程序規(guī)定》；修改《上市公司信息披露管理辦法》《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。“需要抓緊研究、擇機出臺的項目”2件，包括：制定《證券市場程序化交易管理暫行辦法》；修改《證券市場禁入規(guī)定》。

而今日通過的《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實施辦法（草案）》正是上述6件重點項目之一。

壓實責(zé)任人 投資者和企業(yè)均可受益

復(fù)旦大學(xué)金融研究院教授、博士生導(dǎo)師張宗新接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示，從國務(wù)院常務(wù)會議層面通過的這項《辦法（草案）》，彰顯了完善資本市場基礎(chǔ)制度和保護(hù)投資者合法權(quán)益的國家意志。伴隨著新《證券法》實施與注冊制逐步推行，我國證券市場在助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的作用和功能穩(wěn)步提升，成為宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與國家創(chuàng)新戰(zhàn)略驅(qū)動的重要支點。加強投資者合法權(quán)益保護(hù)，是資本市場生態(tài)優(yōu)化的重要體現(xiàn)，這直接決定著投資者對資本市場發(fā)展的信心，決定著我國資本市場健康、穩(wěn)定和持續(xù)性發(fā)展的基石穩(wěn)固。

世澤律師事務(wù)所樊榮律師則認(rèn)為，《辦法（草案）》是對今年7月出臺的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》精神的進(jìn)一步落實，旨在進(jìn)一步壓實責(zé)任人，是對新證券法和刑法修正案深入實施的有力推進(jìn)，為全面深化資本市場改革、更好推動資本市場發(fā)展提供了重要保障。

今年7月6日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》）。這是我國資本市場歷史上第一次由“兩辦”聯(lián)合發(fā)布的專門性文件，專項針對打擊證券違法活動，被稱之為“零容忍”《意見》。該《意見》進(jìn)一步明確，將建立健全信用承諾制度；建立資本市場行政許可信用承諾制度，明確適用主體范圍和許可事項；將信用承諾事項及其履行情況納入信用記錄，作為事中事后監(jiān)管的重要依據(jù)；對嚴(yán)重違反承諾的當(dāng)事人，依法撤銷有關(guān)行政許可。

此外，該《意見》還進(jìn)一步提出，建立健全全國統(tǒng)一的資本市場誠信檔案，全面記錄資本市場參與主體誠信信息。

毫無疑問，近年來，證券市場法治化建設(shè)不斷發(fā)展，證監(jiān)會推出了一系列措施，如全面實行股票發(fā)行注冊制、建立常態(tài)化退市機制、提高上市公司質(zhì)量、完善上市公司分紅制度、大力發(fā)展機構(gòu)投資者等。同時，在證券活動法治化方面，監(jiān)管層遵循公開、公平、公正原則，堅持嚴(yán)格執(zhí)法、公正司法，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范程序，提高了證券執(zhí)法專業(yè)化水平，提升透明度，不斷增強了公信力。

某券商研究所人士也表示，對投資者而言，有效懲戒機制的明確，令維權(quán)路徑進(jìn)一步清晰，維權(quán)成本將進(jìn)一步降低，投資者利益有望得到更好保護(hù)。對企業(yè)而言，可以敦促其自主提供更加謹(jǐn)慎、專業(yè)的服務(wù)，促使發(fā)行人、上市公司及其大股東引起足夠重視，公司內(nèi)部將會建立更加合理的流程制度，更加自律、更加主動、更加重視及時履行正確合規(guī)信息的披露；同時也會對內(nèi)幕交易、操縱市場行為等產(chǎn)生足夠的威懾效果。