溢價超10%，耗資26億 四川九洲控股股東拿下依頓電子

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

市值78.68億的依頓電子易主，新東家是四川九洲投資控股集團有限公司（以下簡稱九洲集團）。

今日（9月8日）晚間，依頓電子公告稱，公司收到公司控股股東依頓投資及實際控制人李永強、李永勝、李銘浚的通知，他們與九洲集團簽署了《股份轉讓協(xié)議》。標的股份轉讓價格為 8.9 元/股，轉讓價款合計為26.1億元。

相比6月的提示公告，依頓電子還披露了業(yè)績承諾條件。對比依頓電子的歷史業(yè)績，這一業(yè)績承諾目標并不十分離譜。

轉讓價款合計26億

今日晚間，依頓電子公告稱，公司收到公司控股股東依頓投資及實際控制人李永強、李永勝、李銘浚的通知，他們與九洲集團簽署了《股份轉讓協(xié)議》，同日，依頓投資簽署了《表決權放棄承諾函之一》、《表決權放棄承諾函之二》。

根據(jù)《股份轉讓協(xié)議》，依頓投資擬通過協(xié)議轉讓的方式將其持有的，占上市公司總股本的29.42%的2.94億股股份，讓給九洲集團。標的股份轉讓價格為8.9元/股，轉讓價款合計為人民幣26.1億元。

本次股份轉讓及依頓投資表決權放棄后，依頓投資合計放棄9.57%表決權，持股數(shù)量為3.39億股，持股比例為33.99%，擁有表決權比例為24.42%，九洲集團持股數(shù)量為2.94億股，持股比例為29.42%，擁有表決權比例為29.42%，依頓投資將不再為上市公司控股股東，九洲集團將成為上市公司控股股東，綿陽市國資委將成為上市公司的實際控制人。

依頓電子控制權易主并非毫無預兆，早在6月，公司已發(fā)布提示公告。值得一提的是，依頓電子公告后第二天，公司股價一字漲停。但是在之后的一天，公司放出2.56億成交巨量，下跌1.52%，振幅接近10%。股價巨震之后，依頓電子緩慢上漲，目前股價7.88元/股。不難發(fā)現(xiàn)，九洲集團也是溢價接盤，溢價幅度超過10%。

依頓電子并非九洲集團唯一一家控股企業(yè)，后者還是四川九洲的控股股東。四川九洲是一家從事視聽器材的企業(yè)，今年股價上漲30%。

依頓電子表示，讓渡公司控制權，為公司引入具備產業(yè)協(xié)同能力和資金實力的控股股東，進一步完善公司治理結構，全力支持公司的長遠發(fā)展。

業(yè)績承諾目標與去年接近

相較最初的提示公告，依頓電子此番詳細披露控制權交接過程、上市公司治理以及業(yè)績承諾。

根據(jù)業(yè)績承諾，上市公司2021年度、2022年度以及2023年度（以下簡稱“業(yè)績承諾期”）歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤應分別不低于1.8億元、2.11億元以及2.42億元，即合計不低于6.33億元。

記者注意到，經(jīng)歷連續(xù)兩年的凈利潤下滑，去年依頓電子扣非后凈利潤還維持在2.11億。

但依頓電子今年扣非后凈利潤并未止住下滑頹勢，上半年扣非后凈利潤為7228.55萬元。若下半年與上半年相同，依頓電子便和業(yè)績承諾的目標暴露出差距。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，除開自身原因之外，依頓電子業(yè)績下滑還同行業(yè)有關。依頓電子主要產品為印制電路板（PCB），印制電路板最近兩年并沒有研報描述的那么美。

比如另外一家PCB龍頭滬電股份，在今年半年報提到，隨著更多PCB同行切入以及大規(guī)模投資的產能釋放，5G基站相關PCB產品也面臨更加激烈的價格競爭。

而像國內覆銅板龍頭生益科技、金安國紀，其在2019年、2020年的業(yè)績也有放緩跡象。比如2019年，金安國紀凈利潤同比下滑46.71%。

不過在今年上半年，這兩家巨頭的業(yè)績增速迎來向上拐點。生益科技上半年凈利潤同比增速達到71.30%。

另外，根據(jù)協(xié)議，依頓電子董事會設董事9名，其中九洲集團有權提名5名非獨立董事和1名獨立董事候選人。

不過各方同意，對于上市公司核心團隊人員，各方將盡最大努力確保該等人員在本協(xié)議簽署后繼續(xù)在公司任職不少于三年。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)