中國銀河維持環(huán)保、建材、鋼鐵行業(yè)推薦評級：全國碳市場進入穩(wěn)步運行階段，雙碳時間路線圖加速推出

每經(jīng)AI快訊，中國銀河08月09日發(fā)布研報稱：維持環(huán)保、建材、鋼鐵行業(yè)推薦評級。

雙碳“1+N”政策體系和時間路線圖將加速推出：8月作為中報發(fā)布的密集月份，環(huán)保板塊高質(zhì)量、高成長屬性突出，重點關注穩(wěn)健成長的固廢相關板塊。全國碳交易市場已經(jīng)進入穩(wěn)步運行階段，碳價穩(wěn)定50元/噸以上，伴隨后續(xù)雙碳“1+N”政策體系和時間路線圖加速，相關的財政、稅收、價格等經(jīng)濟政策也有望補充完善。此外碳配額價格高企下，企業(yè)投資循環(huán)再生、節(jié)能增效產(chǎn)業(yè)意愿不斷增強。

水泥價格開始回暖，玻璃繼續(xù)維持高景氣：本周水泥價格開始上漲。多地區(qū)開工率提升，水泥市場需求迅速恢復，加上夏季限電及錯峰生產(chǎn)等原因，使水泥價格得到有力支撐，預計未來2-3個月，水泥價格繼續(xù)保持上漲趨勢，建議關注區(qū)域龍頭。竣工端超預期為玻璃需求提供支撐，玻璃庫存較低，本周工信部提出要增加玻璃供應量、穩(wěn)定市場價格，考慮到玻璃生產(chǎn)周期及短期市場供需情況，短時間內(nèi)玻璃價格很難出現(xiàn)大幅下降，預計玻璃行業(yè)繼續(xù)維持高景氣。受益于行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控及下游新應用需求的擴張，玻璃纖維行業(yè)有較大發(fā)展空間。建筑能耗標準的提升有助于高品質(zhì)綠色建材應用的普及和推廣，具有規(guī)模優(yōu)勢和產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭將受益。

大宗商品保供穩(wěn)價，國內(nèi)鋼鐵市場供需有望持續(xù)改善：繼鋼鐵產(chǎn)品出口關稅調(diào)整政策出臺后，政治局會議再提保供穩(wěn)價和糾正運動式“減碳”，政策或釋放保障國內(nèi)供給信號。受國內(nèi)疫情反復及政策信號影響，大宗商品價格短期震蕩下行，本周螺紋鋼價格降至5345.32元/噸，進口鐵礦石價格降至1238.90元/噸；板塊受政策消息影響震蕩回調(diào)，SW鋼鐵指數(shù)本周下跌3.43%。伴隨雨季進入尾聲，鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)旺季即將來臨，本周鋼材庫存進入下降趨勢，下游需求逐漸回暖。在加快推進重大工程項目建設的政策信號下，預期下半年需求端仍有韌性，鋼鐵市場供需或維持緊平衡狀態(tài)。繼續(xù)看好受益于行業(yè)集中度提升的龍頭鋼企和具備抗周期屬性的新材料相關企業(yè)，

投資建議：環(huán)保：推薦關注盈峰環(huán)境（000967.SZ）、瀚藍環(huán)境（600323.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、偉明環(huán)保（603568.SH）、百川暢銀（300614.SZ）、中再資環(huán)（600217.SH）、綠茵生態(tài)（002887.SZ）。建材：推薦關注旗濱集團（601636.SH）、南玻A（000012.SZ）、北新建材（000786.SZ）、東方雨虹（002271.SZ）、中國巨石（600176.SH）、科順股份（300737.SZ）、凱倫股份（300715.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）、華新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)。鋼鐵：建議永興材料（002756.SZ）、撫順特鋼（600399.SH）、中信特鋼（000708.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）、華菱鋼鐵（000932.SZ）。

風險提示：原料價格大幅波動的風險；下游需求不及預期的風險，限產(chǎn)落地效果不及預期的風險；行業(yè)新增產(chǎn)能超預期的風險；CCER未能及時重啟的風險；碳市場交易活躍度不及預期的風險；碳價不及預期的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——雇工寶=雇主責任險+工傷險+意外傷害醫(yī)療險+工傷補充險？“團險個做”黑幕起底

(記者 蔡鼎)

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