國信證券給予濱化股份買入評級，PO高景氣帶動業(yè)績上漲，新項目助力揚帆起航

每經AI快訊，國信證券07月23日發(fā)布研報稱，給予濱化股份（601678.SH，最新價：8.82元）買入評級。評級理由主要包括：：1）上半年 PO(環(huán)氧丙烷)、三氯乙烯、四氯乙烯、氯丙烯等產品價格大幅上漲，帶動公司業(yè)績大幅提升；2）燒堿價格位于底部，下游氧化鋁產能過剩格局有望改善，帶動燒堿需求提升；3）公司全資子公司濱華新材料“碳三碳四綜合利用項目”即將進入投產期，60 萬噸/年 PDH 裝置,建成后公司將自供丙烯，進一步降低成本，30/78 萬噸/年具有自主知識產權的 PO/TBA 裝置，進一步鞏固公司國內 PO 行業(yè)龍頭地位。我們預計 21-23 年公司凈利潤為 16/20/23億，EPS 為 0.97/1.19/1.42 元/股，對應 PE 為 8.6x/7.1x/5.9x，維持“買入”評級

風險提示：PO價格大幅波動風險，燒堿下游需求復蘇不達預期，項目建設不及預期風險。

AI點評：濱化股份近一個月獲得3份券商研報關注，買入3家。

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(記者 易啟江)

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