鵬揚添利增強一季報披露，十大重倉股曝光

每經(jīng)AI快訊，鵬揚添利增強：截至一季度末鵬揚添利增強A的基金份額凈值為1.1856元，一季度末基金份額凈值增長率為0.92%；截至一季度末鵬揚添利增強C的基金份額凈值為1.1786元，一季度末基金份額凈值增長率為0.85%；同期業(yè)績比較基準收益率為0.30%。 截至一季度末，鵬揚添利增強的股票倉位為9.61%，前十大重倉股為民生銀行、中國平安、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、保利地產(chǎn)、工商銀行、美的集團、三一重工、招商銀行、格力電器。 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析如下：“2021年1季度，在超預(yù)期的出口增長和房地產(chǎn)投資的支持下，中國經(jīng)濟繼續(xù)保持溫和擴張向好趨勢，實現(xiàn)了18.3%的高速增長；通貨膨脹方面，CPI和PPI同比保持低位，但環(huán)比總體回升，市場對通貨膨脹回升的擔憂有所上升；流動性方面，央行通過靈活適度的公開市場操作，逐步實現(xiàn)了貨幣政策的正?；?，貨幣市場流動性先緊后松；信用擴張方面，1-2月社會融資總量增速仍超市場預(yù)期保持在較高水平，但在宏觀穩(wěn)杠桿的預(yù)期下，預(yù)計今年社會融資總量增速逐步見頂。2021年1季度，債券市場繼續(xù)維持弱勢震蕩格局，中債綜合全價指數(shù)小幅上漲0.2%。年初受資金面較緊和通貨再膨脹預(yù)期升溫影響，債券市場快速調(diào)整；本季度末受資金面重回寬松、股票市場大幅調(diào)整、外圍環(huán)境變化等多重因素影響，債券市場小幅回升。收益率曲線變化整體呈現(xiàn)小幅熊市變平格局。信用利差方面，受流動性和政策支持的影響，信用市場整體利差有所收窄，但信用市場繼續(xù)分化，低評級信用債券流動性風(fēng)險和利差擴大風(fēng)險繼續(xù)上升。操作方面，本基金本報告期內(nèi)主要執(zhí)行逢高策略性降低組合久期和提升組合信用質(zhì)量的策略。我們對組合持倉進行進一步全面梳理，降低其中久期較長、信用資質(zhì)相對偏弱、集中度偏高的信用債券持倉，在已經(jīng)很穩(wěn)妥的信用持倉基礎(chǔ)上，進一步加強安全性。組合久期也保持偏短，以應(yīng)對1季度宏觀、貨幣都不利的市場環(huán)境。2021年1季度，股票市場受流動性趨緊和通貨膨脹預(yù)期上升影響沖高回落，基金抱團股明顯下跌，價值風(fēng)格大幅領(lǐng)先成長風(fēng)格。代表大盤價值風(fēng)格的上證50指數(shù)和滬深300指數(shù)分別下跌2.78%和3.13%；代表中小盤成長風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)分別下跌7.00%和6.86%。從行業(yè)板塊來看，受益于“碳達峰和碳中和”主題的鋼鐵、公用事業(yè)和后疫情的休閑服務(wù)以及低估值順周期的銀行、建筑裝飾等行業(yè)漲幅居前；而國防軍工、非銀金融、通信、計算機等行業(yè)跌幅居前。操作方面，本基金本報告期內(nèi)總體執(zhí)行逐步降低權(quán)益?zhèn)}位和風(fēng)格結(jié)構(gòu)再平衡操作策略。報告期內(nèi)，組合權(quán)益?zhèn)}位從偏高過度到中性并持續(xù)下降到目前的偏低的水平；結(jié)構(gòu)上，組合賣出了前期上漲較多的新能源、汽車、電子等行業(yè)的股票，重點加持了銀行、保險、地產(chǎn)等行業(yè)的低估值股票。”

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(記者 蔡鼎)

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