牛人重倉(cāng)｜對(duì)重大資產(chǎn)重組早有預(yù)期？融資客提前潛入這只基建藍(lán)籌股！

每經(jīng)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日（6月22日），《牛人重倉(cāng)》欄目關(guān)注葛洲壩（600068）。截至收盤，該股最新報(bào)7.22元/股，漲幅4.03%，今年來漲幅9.73%。

首先，“葛洲壩”這三個(gè)字很快要從A股市場(chǎng)消失，因?yàn)樗恢袊?guó)能源建設(shè)吸收合并，A股江湖再也沒有葛洲壩。

其次，在吸收合并前，葛洲壩一季度的業(yè)績(jī)看起來不錯(cuò)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)45.00%，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)68.76%。

或許是對(duì)重大資產(chǎn)重組有預(yù)期，內(nèi)地的杠桿交易客不斷地融資買入葛洲壩，與之相反北向資金則溜之大吉。二季度以來，北向資金減倉(cāng)了46.48%，融資余額增加了17.23%。

葛洲壩今日異動(dòng)，其實(shí)6天前就有苗頭，當(dāng)時(shí)中國(guó)化學(xué)、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、葛洲壩、中國(guó)電建、中國(guó)建筑等“基建藍(lán)籌股”曾經(jīng)集體躁動(dòng)……

一季度扣非凈利潤(rùn)6.32億元，同比增長(zhǎng)68.76%

葛洲壩從事建筑工程承包施工、水泥生產(chǎn)銷售、民用爆破、水力發(fā)電和高速公路營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)。63.37%的營(yíng)收來自工程建設(shè)業(yè)務(wù)，21.40%的營(yíng)收來自工業(yè)制造業(yè)務(wù)，13.48%的營(yíng)業(yè)收入來自投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。其中，境內(nèi)業(yè)務(wù)的收入占了總營(yíng)業(yè)收入的87.12%，境外占12.03%。

葛洲壩這家公司基本面有什么亮點(diǎn)？

年報(bào)披露，公司在大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域具有核心競(jìng)爭(zhēng)力。

年報(bào)說，公司廣泛參與了電力、交通、市政、環(huán)保、水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在大江大河導(dǎo)截流、筑壩施工、地下工程、大型金屬結(jié)構(gòu)制造安裝、大型機(jī)組安裝等領(lǐng)域占據(jù)了世界技術(shù)制高點(diǎn)。

工程建設(shè)業(yè)務(wù)是公司核心業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)收入的主要來源，其中，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目主要模式為PPP和施工總承包等，國(guó)際項(xiàng)目主要模式為施工總承包和EPC等。

項(xiàng)目類型主要涉及公路、水利水電、房建、鐵路、市政、水務(wù)、環(huán)境治理、城市地下綜合體、港口與航道等。

2021年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模是217.13億元，同比增長(zhǎng)45.00%；扣非凈利潤(rùn)6.32億元，同比增長(zhǎng)68.76%；凈資產(chǎn)收益率1.06%，比去年同期增加了0.28個(gè)百分點(diǎn)。

年報(bào)披露，2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,126.11億元，同比增長(zhǎng)2.42%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額76.92億元，同比下降12.47%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)42.82億元，同比下降21.31%。截至報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)2,594.05億元，較年初增長(zhǎng)10.64%。

葛洲壩異動(dòng)為啥？將被“中國(guó)能源建設(shè)”吸收合并

還記得嗎？6天前的《牛人重倉(cāng)》欄目，我們?cè)?jīng)關(guān)注過“基建板塊”，當(dāng)時(shí)在寫中國(guó)化學(xué)的時(shí)候，牛眼君也注意到中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、葛洲壩、中國(guó)電建、中國(guó)建筑等“基建藍(lán)籌”股集體異動(dòng)。

中國(guó)化學(xué)6個(gè)交易日漲幅超過18%！今天葛洲壩又出現(xiàn)異動(dòng)！

這批股票有顯著的共同特征：規(guī)模大的低市盈率央企，營(yíng)收都上千億，利潤(rùn)水平很高，而且業(yè)績(jī)普遍大增……

莫非“基建板塊”有戲？

葛洲壩年報(bào)表示，目前，國(guó)際市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的剛性需求依然強(qiáng)勁。國(guó)家積極實(shí)施“一帶一路”倡議，深入推進(jìn)中非合作“三網(wǎng)一化”“十大合作計(jì)劃”“八大行動(dòng)”和中東歐“17+1”等國(guó)家間合作機(jī)制，助力中央企業(yè)走出去。

年報(bào)披露，公司積極響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”倡議和國(guó)際產(chǎn)能合作，公司是中國(guó)“走出去”企業(yè)的領(lǐng)軍者和“一帶一路”倡議的踐行者，憑借全球市場(chǎng)布局和資源整合優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)遍及全球140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

公司海外項(xiàng)目的新簽合同額和營(yíng)業(yè)額在4000多家“走出去”企業(yè)中分列第8位和第11位。

然而，這些都不是重點(diǎn)，重點(diǎn)是葛洲壩即將被中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司吸收合并！

中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)能源建設(shè)”）是只在港交所上市的公司，即將回歸A股市場(chǎng)。本次資產(chǎn)重組擬通過向中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司除中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

本次換股吸收合并完成后，葛洲壩將終止上市，中國(guó)能源建設(shè)作為存續(xù)公司，將通過接收方葛洲壩集團(tuán)承繼及承接葛洲壩的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，葛洲壩最終將注銷法人資格。

中國(guó)能源建設(shè)因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍?。中?guó)能源建設(shè)原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍ā?/p>

二季度融資額增加20933.49萬元，增幅17.23%

《牛人重倉(cāng)》欄目關(guān)注機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，葛洲壩被10只基金持股4339萬股，占流通盤的0.9%。另外，一只社保組合持股2229萬股，占流通盤的0.5%。

北向資金持股方面，截至前一個(gè)交易日（2021年06月21日），北向資金持股數(shù)量5864.5萬股，占自由流通股本的2.23%，北向資金持股市值40699.61萬元。

值得注意的是2021年2月24日之后融資余額的變化，內(nèi)地的融資客在積極“加杠桿”，融資余額從111103.16萬元一路攀升至142411.12萬元（截至2021年06月21日），融資余額增加了31307.96萬元，增幅約28.18%。

融資數(shù)據(jù)顯示，2021年06月21日葛洲壩(600068)融資余額142411.12萬元，2021年03月31日融資余額121477.63萬元，“杠桿交易者”增加融資余額20933.49萬元，增幅17.23%。在此期間，股價(jià)區(qū)間漲幅-8.44%。二者呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，融資余額增加股價(jià)下跌。

與2020年12月31日的融資余額123864.96萬元相比，“杠桿交易者”增加融資余額18546.16萬元，增幅14.97%。在此期間，股價(jià)區(qū)間漲幅5.47%。二者呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，融資余額增加伴隨的是股價(jià)的上漲。

與融資客加杠桿不同，北向資金最近倆月一直在溜。

二季度北向資金減持5093.83萬股，減持46.48%

截至2021年一季度末，香港中央結(jié)算有限公司持股10958.32萬股，占自由流通股本的4.16%，持股市值8.31億元。

從2021年一季度末至前一個(gè)交易日，北向資金已經(jīng)增持-5093.83萬股，持股數(shù)量增加-46.48%。

從更長(zhǎng)期的時(shí)間區(qū)間來看，從2020年四季度末至前一個(gè)交易日，北向資金持股量已經(jīng)從6220.46萬股減至5864.5萬股，增持-355.97萬股，減倉(cāng)5.72%。

從2021年一季度末至前一個(gè)交易日，北向資金持股數(shù)量增加-46.48%，股價(jià)區(qū)間漲幅-8.44%。在此期間，北向資金持股量變化與股價(jià)表現(xiàn)正相關(guān)。

從2020年四季度末至前一個(gè)交易日，北向資金持股數(shù)量增加-5.72%，股價(jià)區(qū)間漲幅5.47%。在此期間，北向資金持股量變化與股價(jià)表現(xiàn)負(fù)相關(guān)。

調(diào)入3只，調(diào)出2只，成分股數(shù)量增加1只至25只

今日，牛人重倉(cāng)精選指數(shù)強(qiáng)于滬深300指數(shù)，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股普遍發(fā)力越走越強(qiáng)，在下午對(duì)大盤形成壓倒性優(yōu)勢(shì)。截至收盤，牛人重倉(cāng)精選指數(shù)報(bào)1104.38點(diǎn)，漲幅1.51%。

今日收盤，指數(shù)收出一根中陽線，已經(jīng)把6月16日的大陰線“失地”全部收復(fù)。

今日收盤，成分股中漲幅領(lǐng)先的是：陜西黑貓、廣汽集團(tuán)、愛爾眼科、藥明康德和中集集團(tuán)。

今日收盤，成分股中跌幅領(lǐng)先的是：華魯恒升、馬鋼股份、華友鈷業(yè)、歌爾股份和匯川技術(shù)。

今日收盤，新選入3只成分股：廣匯汽車、葛洲壩和京東方A。

今日收盤，暫時(shí)調(diào)出2只成分股：馬鋼股份和華友鈷業(yè)。

今日收盤，調(diào)入3只，調(diào)出2只，成分股數(shù)量增加1只至25只。

（本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）