平臺(tái)金融科技公司該如何監(jiān)管？央行原副行長吳曉靈牽頭報(bào)告：可建立分級(jí)牌照體系

每經(jīng)記者 張卓青 北京攝影報(bào)道 每經(jīng)編輯 廖丹

6月10日，由人民銀行原副行長、中國財(cái)富管理50人論壇（CWM50）學(xué)術(shù)總顧問、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長吳曉靈牽頭，CWM50和清華大學(xué)五道口金融學(xué)院聯(lián)合撰寫的《平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管研究》報(bào)告正式亮相。

對(duì)于平臺(tái)金融科技公司（即新進(jìn)入金融領(lǐng)域的平臺(tái)型科技公司）該如何進(jìn)行監(jiān)管的問題?！秷?bào)告》建議可建立分級(jí)牌照體系，分為全牌照和有限牌照，按平臺(tái)金融科技公司實(shí)際從事的節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)類型頒發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入牌照。

建議建立分級(jí)牌照體系

近年來，中國的平臺(tái)金融科技企業(yè)發(fā)展迅速，他們大多起源于第三方支付業(yè)務(wù)，并逐步介入金融領(lǐng)域的不同環(huán)節(jié)，企業(yè)最初從來自電商、社交等平臺(tái)的客戶累積數(shù)據(jù)，并挖掘其中的金融機(jī)會(huì)和資源，逐步從支付開始進(jìn)入到消費(fèi)信貸，及理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。

這些平臺(tái)金融科技企業(yè)在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足，支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也引領(lǐng)了客戶體驗(yàn)提升，拓展了行為數(shù)據(jù)運(yùn)用，推動(dòng)了信用培養(yǎng)和征信普及。

但另一方面，平臺(tái)金融科技的發(fā)展也帶來了一些新的風(fēng)險(xiǎn)因素包括壟斷問題、倫理問題、信用風(fēng)險(xiǎn)問題、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)問題等，可能影響金融體系乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

《平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管研究》基于這些問題，對(duì)完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管提出了五點(diǎn)建議，其中之一是建立分級(jí)牌照體系，實(shí)施一致性與差異化相結(jié)合的監(jiān)管方式。鑒于金融科技公司對(duì)金融業(yè)務(wù)的節(jié)點(diǎn)式介入，需要根據(jù)現(xiàn)有的分工狀況，對(duì)現(xiàn)有的全牌照進(jìn)行拆解，構(gòu)建分級(jí)牌照體系。可劃分為全牌照和有限牌照。全牌照可以開展某項(xiàng)業(yè)務(wù)的全部節(jié)點(diǎn)，有限牌照需要與全牌照或其它有限牌照結(jié)合才能構(gòu)成從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)的完整資質(zhì)?！秷?bào)告》建議應(yīng)當(dāng)按平臺(tái)金融科技公司實(shí)際從事的節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)類型，頒發(fā)相應(yīng)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入牌照。

吳曉靈進(jìn)一步解釋道：《報(bào)告》中所說的分級(jí)牌照與我們所熟知的銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融牌照不一樣，分級(jí)分類牌照是相對(duì)于全過程金融業(yè)務(wù)與節(jié)點(diǎn)金融業(yè)務(wù)而言的。比如存款、貸款和支付結(jié)算是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，有商業(yè)銀行牌照就意味著有這三項(xiàng)基本業(yè)務(wù)。但在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，平臺(tái)公司做了商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)。這是在網(wǎng)上交易時(shí)，由于個(gè)人支付工具不足產(chǎn)生的新業(yè)態(tài)。為了滿足社會(huì)的需求，人民銀行發(fā)放了支付牌照，成立了第三方支付公司。這是對(duì)商業(yè)銀行牌照的細(xì)分。在支付牌照中，人行又分了網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡和銀行卡收單等幾種細(xì)項(xiàng)。

《報(bào)告》中提到的金融科技公司介入貸款業(yè)務(wù)某個(gè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)象。金融科技公司無論是引流、獲客、助貸還是幫助銀行做風(fēng)控、做貸后管理，都不同程度地介入了信貸業(yè)務(wù)的某個(gè)環(huán)節(jié)。

“這是技術(shù)發(fā)展后的社會(huì)分工的新變化，我們稱之為節(jié)點(diǎn)金融。這些活動(dòng)都會(huì)對(duì)貸款質(zhì)量產(chǎn)生或大或小的影響。為了落實(shí)金融活動(dòng)要全覆蓋監(jiān)管的要求，因此提議用對(duì)他們發(fā)放有限牌照的方法進(jìn)行管理。”吳曉靈說道。

針對(duì)濫用市場(chǎng)支配地位行為實(shí)施反壟斷監(jiān)管

在對(duì)完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管提出的五點(diǎn)建議中，除了建立分級(jí)牌照體系之外，還提及針對(duì)不當(dāng)行為實(shí)施反壟斷監(jiān)管。反壟斷的重點(diǎn)應(yīng)該針對(duì)濫用市場(chǎng)支配地位的行為，維護(hù)公平競(jìng)爭的市場(chǎng)秩序。監(jiān)管部門應(yīng)關(guān)注科技企業(yè)利用其壟斷地位采取捆綁銷售、畸高定價(jià)、限制競(jìng)爭等壟斷行為，并對(duì)燒錢補(bǔ)貼等非正常競(jìng)爭手段進(jìn)行穿透式審查。

此外，對(duì)完善平臺(tái)金融科技公司監(jiān)管提出的五點(diǎn)建議中，三是加強(qiáng)公司治理、企業(yè)文化和社會(huì)責(zé)任的引導(dǎo)和監(jiān)督。建議實(shí)施結(jié)構(gòu)化的公司治理改革，推動(dòng)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)從公司內(nèi)部的部門式管理方式向獨(dú)立的法人公司治理方式轉(zhuǎn)變，從事金融業(yè)務(wù)的主體要注冊(cè)為獨(dú)立法人并持牌經(jīng)營。

招商銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁安華表示，目前一些平臺(tái)金融科技公司有特定的投票權(quán)安排，在特定的投票權(quán)中，創(chuàng)始人的投票權(quán)非常大。那么公司治理中，制衡就失去了大部分的意義，很容易出現(xiàn)一些問題，所以公司治理、企業(yè)文化、社會(huì)責(zé)任等方面還有很多的工作需要做。

四是建設(shè)全國性的“監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)”。應(yīng)當(dāng)在公共治理的范式下完善平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的協(xié)同治理，打破政府和企業(yè)原有的責(zé)任邊界，實(shí)行共同治理。政府部門可以與平臺(tái)企業(yè)合作，聯(lián)合建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)，加快金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)和信息標(biāo)準(zhǔn)化立法，利用科技手段推動(dòng)監(jiān)管工作。

五是完善“監(jiān)管沙箱”機(jī)制，解決監(jiān)管滯后性。盡快建立區(qū)域性創(chuàng)新中心，加大“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)推廣力度，提高試點(diǎn)的效率和適應(yīng)性，更好監(jiān)測(cè)參與試點(diǎn)的金融科技產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模及商業(yè)可行性。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)