海通策略：A股這波行情上漲將是一個(gè)幅度可觀、有望創(chuàng)年內(nèi)新高的持續(xù)性上漲

每經(jīng)AI快訊，6月6日，海通策略荀玉根等人認(rèn)為，春節(jié)后市場(chǎng)下跌主因是通脹讀數(shù)上升，投資者擔(dān)憂滯脹。剔除基數(shù)效應(yīng)，真實(shí)數(shù)據(jù)顯示今年投資時(shí)鐘處于過(guò)熱期，未來(lái)通脹擔(dān)憂望漸去。歷史顯示，牛市中指數(shù)高點(diǎn)略提前于ROE，本輪ROE回升高點(diǎn)預(yù)計(jì)在21Q4-22Q1。這波行情有望創(chuàng)年內(nèi)新高，以茅指數(shù)為代表的龍頭優(yōu)質(zhì)公司仍是較好配置，守正。盈利增長(zhǎng)較快、順應(yīng)政策方向的智能制造更有彈性，出奇。

從行業(yè)層面來(lái)看，前述第二梯隊(duì)（200-800億市值）中最為凸顯就是智能制造相關(guān)行業(yè)。重視智能制造邏輯有三：第一，智能制造基本面更強(qiáng)。5G和新能源等技術(shù)逐漸應(yīng)用，推動(dòng)智能制造業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；疫情導(dǎo)致全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，中國(guó)制造乘勢(shì)升級(jí)；溫和通脹階段，制造業(yè)盈利擴(kuò)張。第二，政策支持智能制造快速崛起。第三，基金為代表的機(jī)構(gòu)對(duì)智能制造配置不高。