皇庭國(guó)際收年報(bào)問(wèn)詢函：要求說(shuō)明償債計(jì)劃和是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

每經(jīng)記者 甄素靜    每經(jīng)編輯 陳夢(mèng)妤    

6月1日，皇庭國(guó)際（000056.SZ）收到2020年年報(bào)問(wèn)詢函。

問(wèn)詢函要求皇庭國(guó)際披露收購(gòu)深圳市皇庭商務(wù)服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“皇庭商務(wù)服務(wù)”）股權(quán)的原因、及納入合并報(bào)表等諸多事項(xiàng)是否合規(guī)；皇庭投資、皇庭產(chǎn)控等股東股權(quán)被權(quán)被凍結(jié)的具體情況；要求皇庭國(guó)際針對(duì)一年內(nèi)到期的38.02億元有息負(fù)債的償債計(jì)劃、資金來(lái)源及籌措安排，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等16個(gè)問(wèn)題進(jìn)行回復(fù)。

11頁(yè)問(wèn)詢函窺得“試錯(cuò)止損”

根據(jù)2020年年報(bào)，皇庭國(guó)際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.86億元，同比下降31.24%；歸母凈利潤(rùn)-2.92億元，未能實(shí)現(xiàn)盈利。

報(bào)告期內(nèi)，皇庭國(guó)際收購(gòu)實(shí)際控制人控股的皇庭商務(wù)服務(wù)100%股權(quán)，屬于同一控制下企業(yè)合并，深交所要求上市公司說(shuō)明收入確認(rèn)的原則、時(shí)點(diǎn)及具體依據(jù)，收入確認(rèn)方法是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，根據(jù)協(xié)議安排、交易對(duì)價(jià)支付時(shí)點(diǎn)、股權(quán)過(guò)戶、工商登記變更等事項(xiàng)，將皇庭商務(wù)服務(wù)納入合并報(bào)告的時(shí)點(diǎn)、是否滿足控制權(quán)轉(zhuǎn)移的條件，納入本報(bào)告期的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)金額。

除對(duì)皇庭商務(wù)服務(wù)納入合并報(bào)表提出質(zhì)疑外，從深交所長(zhǎng)達(dá)11頁(yè)的問(wèn)詢函中，也可窺得上市公司近年來(lái)對(duì)市場(chǎng)誤判及戰(zhàn)略失誤所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)困境。

問(wèn)詢函指出，皇庭國(guó)際與同心基金、同心再貸款和皇庭集團(tuán)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》之補(bǔ)充協(xié)議二，同心基金和同心再貸款在2021年3月31日前應(yīng)向皇庭國(guó)際支付359,933,389.39元，該約定日期與臨時(shí)公告披露事項(xiàng)不一致，請(qǐng)核查相關(guān)信息披露的準(zhǔn)確性、回款情況及是否構(gòu)成控股股東、實(shí)際控制人對(duì)皇庭國(guó)際非經(jīng)營(yíng)性資金占用。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓某種程度上是皇庭國(guó)際戰(zhàn)略試錯(cuò)止損的重要?jiǎng)幼鳌?015年，正值深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)熱鬧時(shí)刻，起家于深圳的皇庭國(guó)際由于商業(yè)地產(chǎn)板塊營(yíng)收不甚理想，選擇借助私募九鼎系旗下蘇州和瑞九鼎投資中心（有限合伙）的皇庭系外第二大持股股東優(yōu)勢(shì)資源，進(jìn)入金融服務(wù)和融資租賃服務(wù)。

早年間，皇庭國(guó)際以股權(quán)收購(gòu)方式成為同心基金第一大股東，獲得了同心基金旗下同心再貸款的小額再貸款金融牌照，此后又陸續(xù)獲得了直接貸款、融資性擔(dān)保、融資租賃、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等多個(gè)業(yè)務(wù)牌照。

此后，皇庭國(guó)際對(duì)外資料稱是一家以商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和商業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及各配套服務(wù)業(yè)務(wù)。

不過(guò)，皇庭國(guó)際從2019年開(kāi)始便持續(xù)剝離金融業(yè)務(wù)。2019年12月，皇庭國(guó)際將同心再貸款51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方同心基金，皇庭國(guó)際第一大股東深圳市皇庭產(chǎn)業(yè)控股有限公司持有同心基金22.34%股權(quán)，為其第一大股東。截至2020年報(bào)期末，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓已完成，同心再貸款成為皇庭國(guó)際參股公司。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，商業(yè)地產(chǎn)營(yíng)收不及預(yù)期，眾房企紛紛開(kāi)啟多元化轉(zhuǎn)型布局，皇庭國(guó)際選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域，不過(guò)收效甚微。

正尋求債務(wù)置換解決方案

事實(shí)上在深交所下發(fā)問(wèn)詢函前，皇庭國(guó)際已深陷債務(wù)泥淖。

因借款合同糾紛，中信信托對(duì)皇庭國(guó)際及相關(guān)方提起訴訟，申請(qǐng)查封了子公司融發(fā)投資名下皇庭廣場(chǎng)的不動(dòng)產(chǎn)，查封期限為36個(gè)月。此次借債主體為皇庭國(guó)際的子公司融發(fā)投資。

2016年，融發(fā)投資與中信信托簽訂《信托貸款合同》，借款金額為30億元，借款期限為2016年3月30日至2021年3月30日。截至2021年3月31日，該筆貸款仍有27.5億元未還。中信信托遂向法院提起訴訟，要求償還借款本金及利息，并申請(qǐng)?jiān)V前保全。

值得注意的是，這僅為皇庭國(guó)際的一筆債務(wù)，其一年內(nèi)到期的有息負(fù)債（短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債）期末余額合計(jì)為38.02億元，而貨幣資金余額僅為1.17億元。問(wèn)詢函要求皇庭國(guó)際結(jié)合年內(nèi)到期債務(wù)情況、現(xiàn)金流及重要收支安排、公司融資渠道及能力等，償債計(jì)劃、資金來(lái)源及籌措安排，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

皇庭國(guó)際董秘吳凱此前在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，公司經(jīng)營(yíng)處在常規(guī)狀態(tài)，皇庭廣場(chǎng)目前是訴前保全，不動(dòng)產(chǎn)登記信息顯示為抵押查封狀態(tài)，查封暫不影響商場(chǎng)和商戶正常經(jīng)營(yíng)。

實(shí)際上，皇庭廣場(chǎng)是上市公司核心資產(chǎn)，亦是深圳地標(biāo)性建筑之一。2009年，皇庭國(guó)際實(shí)控人鄭康豪通過(guò)取得深國(guó)商實(shí)控權(quán)后，皇庭廣場(chǎng)的開(kāi)發(fā)才進(jìn)入快節(jié)奏階段，并在2013年正式對(duì)外開(kāi)業(yè)。業(yè)內(nèi)也將皇庭廣場(chǎng)看成上市公司能融資還債的最大籌碼。

對(duì)于迫在眉睫的償債計(jì)劃，吳凱坦言目前公司自有資金不太可能解決問(wèn)題，正在洽談其他金融機(jī)構(gòu)，尋求債務(wù)置換的解決方案。

在流動(dòng)性枯竭的當(dāng)下，皇庭廣場(chǎng)能否自救成功，核心資產(chǎn)是否會(huì)易主，記者將持續(xù)關(guān)注。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)