員工持股計(jì)劃低價(jià)買股 杰恩設(shè)計(jì)被問是否刻意規(guī)避股權(quán)激勵(lì)

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 文多    

因一份普通的員工持股計(jì)劃，杰恩設(shè)計(jì)（300668，SZ）卻收到關(guān)注函。

3月3日，杰恩設(shè)計(jì)收到深交所關(guān)注函，被問員工持股計(jì)劃的股票購買價(jià)格如此之低是否為利益輸送。

此外，杰恩設(shè)計(jì)被問此次選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，是否為刻意規(guī)避股權(quán)激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和員工持股計(jì)劃的其中一項(xiàng)不同之處在于，前者不允許授予監(jiān)事。而在此次員工持股計(jì)劃中，杰恩設(shè)計(jì)監(jiān)事會(huì)主席對(duì)應(yīng)持股為8萬股。

較回購價(jià)大幅折價(jià)

股價(jià)創(chuàng)出近3年新低的杰恩設(shè)計(jì)收到了關(guān)注函，公司員工持股計(jì)劃受到問詢。

2月25日晚間，杰恩設(shè)計(jì)披露了員工持股計(jì)劃的草案，公司參加員工人數(shù)43人，其中包括董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員6人。本員工持股計(jì)劃對(duì)應(yīng)的持股數(shù)量為200萬股。

一份普通的員工持股計(jì)劃被監(jiān)管問詢，主要是持股價(jià)格的爭(zhēng)議太大。該員工持股計(jì)劃擬以6.5元/股購買公司回購股份，購買價(jià)格相比股份回購均價(jià)折價(jià)約39%，相比當(dāng)日股票收盤價(jià)折價(jià)50%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次員工持股計(jì)劃的股份來源為公司回購股份。截至2020年8月6日，公司累計(jì)回購公司股份208.6萬股，占公司當(dāng)前總股本的1.96%，最高成交價(jià)為17.55元/股，最低成交價(jià)為15.834元/股。

深交所要求杰恩設(shè)計(jì)說明受讓回購股份價(jià)格的確定依據(jù)及合理性，是否符合《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中“盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的基本原則。

記者注意到，假如按照6.5元/股的員工持股價(jià)格，那杰恩設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)的市值僅便不到7億元。

股權(quán)激勵(lì)對(duì)象不能是監(jiān)事

需要注意的是，本次員工持股計(jì)劃在12個(gè)月鎖定期滿后一次性解鎖，其中公司業(yè)績層面考核指標(biāo)為以2020年?duì)I業(yè)收入為基數(shù)，2021年?duì)I業(yè)收入增長率不低于20%，或以2020年凈利潤為基數(shù)，2021年凈利潤增長率不低于30%。

杰恩設(shè)計(jì)披露了2020年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)凈利潤1807萬元至2311萬元，下降幅度為78.50%~72.50%。就算以2311萬元凈利潤上限，這也是杰恩設(shè)計(jì)上市以來最低年度凈利潤。而從2019年凈利潤增速來看（同比增長0.53%），杰恩設(shè)計(jì)員工持股計(jì)劃設(shè)定的目標(biāo)仍然有難度。

深交所要求公司補(bǔ)充說明僅設(shè)定一期考核指標(biāo)的原因、合理性以及公司層面業(yè)績考核指標(biāo)的設(shè)定依據(jù)，結(jié)合最近三年的業(yè)績情況說明指標(biāo)設(shè)置的合理性、能否達(dá)到激勵(lì)效果、是否存在變相向激勵(lì)對(duì)象輸送利益的情形。

關(guān)注函還提及的一大要點(diǎn)是本次員工持股計(jì)劃是否為變相的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，是否存在刻意規(guī)避《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》中關(guān)于授予對(duì)象等相關(guān)要求的情形。

相比股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，員工持股計(jì)劃的持股授予對(duì)象無疑更為靈活。不同的是，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由員工直接持股，員工持股計(jì)劃則統(tǒng)一管理。

關(guān)鍵在于，根據(jù)修訂后的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事。

而恰好，杰恩設(shè)計(jì)的員工持股計(jì)劃包含了監(jiān)事。監(jiān)事會(huì)主席李勁松對(duì)應(yīng)持股數(shù)量為8萬股，占總份額的比例4%。

如果是股權(quán)激勵(lì)，李勁松便沒有授予資格。所以，關(guān)注函要求杰恩設(shè)計(jì)解釋，本次員工持股計(jì)劃包括監(jiān)事、高級(jí)管理人員等。請(qǐng)結(jié)合上述購買價(jià)格、業(yè)績考核指標(biāo)的設(shè)置等補(bǔ)充說明公司選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體考慮。

杰恩設(shè)計(jì)被要求在2021年3月5日前將有關(guān)說明材料報(bào)送并對(duì)外披露。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)