鄭眼看盤：科技板塊大漲 背后有兩大原因

本周一，A股普漲，截至收盤，上證綜指漲0.84%至3596.22點(diǎn)，其余股指漲幅相對較大，均漲1%以上，其中創(chuàng)業(yè)板綜指大漲2.05%，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.33%。雖然上周五銀行股表現(xiàn)較好，但是周一白酒等權(quán)重股表現(xiàn)不佳，故滬指表現(xiàn)較弱。

盡管“抱團(tuán)股”仍落后于大勢，可是殺跌速度明顯放慢，甚至個(gè)別品種已開始反攻。年初各類基金發(fā)行密集期，故過分殺跌“抱團(tuán)股”暫時(shí)較難。另外，年報(bào)公布在即，多數(shù)“抱團(tuán)股”業(yè)績增速不錯(cuò)，估值會因年報(bào)而進(jìn)一步降低，所以這類股殺跌會更難。

綜合來看，個(gè)人覺得“抱團(tuán)股”殺跌基本上已結(jié)束，畢竟現(xiàn)在是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)呈“結(jié)構(gòu)性短缺”狀，這幾乎就封殺了優(yōu)質(zhì)白馬過度下跌的空間。

近期公布的社融數(shù)據(jù)顯示，宏觀流動性縱然不是急轉(zhuǎn)變，可進(jìn)一步無序放水的機(jī)會很小。然而股市不見得會缺少錢，主要有兩個(gè)原因：一是外部流動性相當(dāng)充裕，中國經(jīng)濟(jì)增長恰好又是最好的，并且大市值個(gè)股的估值并不太高；二是投資者以前所投的房產(chǎn)、信托、理財(cái)、小貸等渠道大幅收窄，使得股市的相對安全性大幅提升，故資金大概率會移向股票資產(chǎn)，極可能通過購買基金流向股市，顯然會對“抱團(tuán)股”構(gòu)成些支撐。

盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金小幅凈流入16.37億元。近期“抱團(tuán)股”有所松動，北上資金有些調(diào)整也較正常，外資單邊流入的品種似乎有所減少，個(gè)別股票的流入與流出規(guī)律性明顯變差。本周美國新總統(tǒng)上任，外資風(fēng)險(xiǎn)偏好可能在短期內(nèi)還會有些波動。如上所述，未來外資整體流入A股的大趨勢很難改變。

周一上午，國家統(tǒng)計(jì)局公布的我國2020年12月工業(yè)增加值為7.3%，優(yōu)于預(yù)期的6.9%；2020年四季度GDP同比增6.5%，優(yōu)于預(yù)期的增6.2%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增2.9%，不如預(yù)期的增3.2%；12月社會消費(fèi)品零售額同比增4.6%，不如預(yù)期的增5.5%。整體來看，這份數(shù)據(jù)頂多算中性，并不支持央行“急轉(zhuǎn)變”。

科技板塊明顯較強(qiáng)，無論軟件還是硬件均走得較強(qiáng)。鋰電池、稀土永磁等相關(guān)板塊也較強(qiáng)?？萍脊蓮?qiáng)勢可能與外部局勢短期內(nèi)有可能緩和相關(guān)，亦與消費(fèi)藍(lán)籌抱團(tuán)近期有所松動相關(guān)，不排除一部分資金或調(diào)倉至調(diào)整已相對充分的科技股。

宣布停止增發(fā)的天齊鋰業(yè)低開高走，收盤小漲。天齊鋰業(yè)最近披露了定增預(yù)案，招來交易所問詢，該公司停止增發(fā)顯然是對交易所問詢作出回應(yīng)。我覺得這件事可能會開先河，對A股公司治理改善是個(gè)相當(dāng)有益的事件。老股民均知，許多公司在增發(fā)過程中有類似減持行為，還有些會壓制股價(jià)以達(dá)到控制增發(fā)價(jià)的目的。

投資者可繼續(xù)持股或伺機(jī)加倉，應(yīng)重點(diǎn)盯緊年報(bào)預(yù)告有利的公司，回避年報(bào)意外較多的公司。上市公司主營業(yè)務(wù)千差萬別，有些行業(yè)天然變數(shù)大，有些天然小，在年報(bào)預(yù)告還未出時(shí)，投資者暫且優(yōu)先考慮參與那些變數(shù)稍少的股票，稍晚才可更多考慮那些變數(shù)稍大的品種。

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