159.28億元定增“兩日游” 天齊鋰業(yè)：為避免短線交易

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 張海妮    

上周五晚間，天齊鋰業(yè)（002466，SZ；昨日收盤價(jià)60.89元）披露159.28億定增預(yù)案，控股股東天齊集團(tuán)擬折價(jià)認(rèn)購(gòu)定增股份。鑒于此前控股股東的減持計(jì)劃，天齊鋰業(yè)定增在上周末引發(fā)熱議。

上周末，深交所發(fā)出關(guān)注函，五問(wèn)天齊鋰業(yè)增發(fā)問(wèn)題，其中還提到是否存在忽悠式定增。

1月17日晚間，天齊鋰業(yè)披露終止公告，稱鑒于可能構(gòu)成的短線交易，公司終止此次增發(fā)。天齊鋰業(yè)強(qiáng)調(diào)，本次終止非公開(kāi)發(fā)行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

截至2020年9月30日，天齊鋰業(yè)短期借款31.32億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債133.05億元，長(zhǎng)期借款130.26億元，應(yīng)付債券20.26億元 視覺(jué)中國(guó)圖 楊靖制圖

終止理由：避免短線交易

1月17日晚間，天齊鋰業(yè)備受關(guān)注的超百億定增計(jì)劃宣告終止，而距離公司披露預(yù)案時(shí)間僅隔一天。

天齊鋰業(yè)披露公告稱，鑒于控股股東前期為支持公司發(fā)展而實(shí)施了股份減持計(jì)劃，為避免任何由于繼續(xù)推進(jìn)本次非公開(kāi)發(fā)行股票可能導(dǎo)致構(gòu)成實(shí)質(zhì)上的短線交易的風(fēng)險(xiǎn)，從全面、切實(shí)保護(hù)中小投資者利益角度出發(fā)，公司經(jīng)審慎分析并與中介機(jī)構(gòu)反復(fù)溝通，決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)。

天齊鋰業(yè)還表示，公司目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常，本次終止非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況與持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展造成影響，也不會(huì)影響公司的既定戰(zhàn)略和公司全資子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd層面引入戰(zhàn)略投資者事項(xiàng)。針對(duì)公司目前資產(chǎn)負(fù)債率較高的情況，公司后續(xù)將依據(jù)再融資相關(guān)政策，積極評(píng)估并適時(shí)繼續(xù)開(kāi)展再融資事宜。因此，本次終止非公開(kāi)發(fā)行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

1月15日晚間，天齊鋰業(yè)披露了控股股東包攬認(rèn)購(gòu)的159.28億定增計(jì)劃。天齊鋰業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為35.94元/股，由于較二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)及增發(fā)帶來(lái)的股份攤薄，公司增發(fā)事項(xiàng)在周末也引發(fā)極大爭(zhēng)論。支持一方表示，天齊鋰業(yè)增發(fā)金額用于償債，將極大減低公司負(fù)債壓力，鋰礦巨頭有望迎來(lái)真正困境反轉(zhuǎn)。反對(duì)一方則認(rèn)為，天齊鋰業(yè)控股股東天齊集團(tuán)大幅折價(jià)認(rèn)購(gòu)及此前的減持計(jì)劃，有高賣低買嫌疑。

而在周末，深交所加班對(duì)天齊鋰業(yè)發(fā)出關(guān)注函，要求公司解釋未來(lái)控股股東等是否有減持計(jì)劃、結(jié)合股票異常波動(dòng)是否存在重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述、自查控股股東的減持信息披露是否符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等。

另外，深交所還提到控股股東自有資金和自籌資金的來(lái)源、籌措資金的具體途徑。深交所還強(qiáng)調(diào)，此次定增募資是否存在忽悠式定增的情形。

1月初曾披露減持計(jì)劃

定增預(yù)案披露后僅隔了一天就終止，天齊鋰業(yè)的此番運(yùn)作在資本市場(chǎng)也十分罕見(jiàn)。

無(wú)論是天齊鋰業(yè)控股股東之前的減持，還是此番再融資，目的還是解決公司高居不下的負(fù)債率。截至2017年末、2018年末、2019年末及2020年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.39%、73.26%、80.88%和81.27%。

2020年12月21日至2020年12月28日，天齊集團(tuán)通過(guò)大宗交易和集合競(jìng)價(jià)的方式減持其所持公司股份914.32萬(wàn)股，占公司總股本的0.62%。當(dāng)時(shí)減持價(jià)格區(qū)間在不到20元/股至不到40元/股。

而在1月初，天齊集團(tuán)披露了一份減持計(jì)劃。自2021年1月29日起的6個(gè)月內(nèi)，天齊集團(tuán)擬減持5108萬(wàn)股，擬減持?jǐn)?shù)量占公司總股份的3.4582%。

但因?yàn)榇嬖诙叹€交易的可能，月初減持計(jì)劃極易同此次增發(fā)沖突。實(shí)際上在每日經(jīng)濟(jì)新聞《天齊鋰業(yè)159.28億增發(fā)預(yù)案出爐 月初才披露控股股東減持計(jì)劃》報(bào)道中，便分析此次定增要避開(kāi)短線交易，要么減持計(jì)劃或者增發(fā)二舍其一，要么這兩次資本運(yùn)作打一個(gè)時(shí)間差，錯(cuò)開(kāi)短線交易時(shí)間。

根據(jù)新證券法第四十四條規(guī)定，持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入，構(gòu)成短線交易。

本次發(fā)行決議的有效期為天齊鋰業(yè)股東大會(huì)審議通過(guò)本次發(fā)行方案之日起12個(gè)月有效。而天齊集團(tuán)的減持計(jì)劃則是在6個(gè)月內(nèi)。若天齊集團(tuán)的減持計(jì)劃在上半年完成，而天齊鋰業(yè)的增發(fā)認(rèn)購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)間是在下半年，則并未在6個(gè)月之內(nèi)。

如今定增終止，天齊鋰業(yè)昨日（1月18日）股價(jià)備受考驗(yàn)。盡管天齊鋰業(yè)股價(jià)在上周五漲停，但買賣各方顯示為一線游資搏殺。中國(guó)銀河紹興營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安上海江蘇路等上榜營(yíng)業(yè)部均是市場(chǎng)知名游資。